미국이 침체가 짧고 호황이 긴 이유
미국이 침체가 짧고 호황이 긴 이유
<뉴욕마켓워치> 中 코로나19 봉쇄에 위험 회피…주식·채권↑ 달러 혼조
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<뉴욕마켓워치> 中 코로나19 봉쇄에 위험 회피…주식·채권↑ 달러 혼조 - 연합인포맥스 (뉴욕=연합인포맥스) 국제경제부 = 25일(이하 미 동부시각) 뉴욕증시는 중국의 코로나19 봉쇄 강화 소식에 하락세로 출발했으나, 국채 금리가 큰 폭으로 하락하자 기술주가반등하며 상승했다. 다 news.einfomax.co.kr
뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 238.06포인트(0.70%) 오른 34,049.46으로 거래를 마쳤다.
스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 24.34포인트(0.57%) 상승한 4,296.12로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 165.56포인트(1.29%) 오른 13,004.85로 장을 마감했다.
어제는 나스닥이 1.29%, S&P500지수가 0.57%, 다우존스 지수가 0.70% 오르며 3대 지수 모두 올랐다.
메인 이슈 : 실적 기대감으로 오른 증시
중국 상하이에 이어 수도 베이징도 일부 지역에 사실상의 봉쇄 조치를 시작했다는 소식에 아시아 시장에서 중국 증시가 5~6% 이상 폭락했다.
어제는 중국 증시가 5~6% 하락하면서 아시아 증시에 영향을 미쳤다.
미국 증시도 하락 출발했으나 결국 상승으로 마무리 했다.
트위터의 주가는 회사가 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 인수 제안을 수용하기로 했다는 소식에 5% 이상 올랐다. 트위터 이사회는 머스크 CEO에 주당 54.20달러, 총 440억 달러(약 55조 원)에 회사를 매각하는 방안에 합의했다.
어제 가장 큰 소식은 일론 머스크의 트위터 인수다.
이 뉴스로 트위터는 5% 넘게 올랐고 테슬라는 빠졌다.
테슬라가 빠진 이유는 일론 머스크가 지난 번 SNS로 자기 주식을 파느냐, 마느냐로 주가가 떨어졌듯이 이번에도 테슬라 주식을 팔아서 트위터를 사야 하기 때문이다.
테슬라 물량이 쏟아져 나올 수밖에 없다는 얘기다.
이번주에는 마이크로소프트, 알파벳이 내일 실적발표를 시작으로 이번주에 메타 27일, 아마존, 애플 등은 28일에 대형 기술주들의 실적발표가 이어진다.
어닝 서프라이즈라면 조금 오르겠지만 넷플릭스처럼 쇼크라면 아주 크게 떨어질 것이다.
실적이 주가를 올려주기는 하겠지만 전체적으로 인플레이션과 긴축이 주가를 짓누르고 있어서 어닝 서프라이즈라면 똔똔이고 어닝 쇼크라면 쳐 맞는 장이라 생각한다.
그러니 어닝서프라이즈라고 지속적으로 전고점 돌파하면서 가는 것보다는 어닝은 일회성 이벤트에 지나지 않으리라 생각한다.
주가가 꾸준히 오르는 근본적인 해결은 물가가 잡히는 것인데 현재로서는 쉽지 않아 보인다.
그래서 연준이 택한 방식이 바로 공급 요인이 안 잡히면 수요 요인을 잡자는 것이다.
공급요인은 미국이 어떻게 할 수 없다.
우크라이나 전쟁을 끝낼 수도 없고 중국 코로나로 인한 도시봉쇄를 풀 수도 없는 상황이다.
그러니 수요 요인인 소비심리를 잠재우는 것이다.
그러려면 금리를 올려서 주식, 부동산을 떨어 뜨려야 소비심리가 꺾이면서 수요가 꺾이고 물가상승세가 멈출 수 있다는 것이다.
그래야 미국의 달러가 휴지가 되는 일을 막을 수 있고 결국 달러패권을 지킬 수 있다.
연준이 이렇게 마음을 먹고 있는만큼 현재는 최대한 시장상황을 보수적으로 보면서 자산을 운용해야 한다.
예를 들어 어닝 서프라이즈 했다고 들어가는 상방 베팅보다는 어닝 쇼크 난 것이 반등할 때 사는 보수적인 투자가 더 나아 보인다는 얘기다.
물론 내일 우크라이나 전쟁이 끝나면 바로 주가는 로켓처럼 치솟을 수 있다.
그러나 그것은 확률도 낮을 뿐더러 사후적으로 대응하면 될 일이다.
즉 2구간 올라가면 주식 사면 될 일이다.
생각해보면 전고점 돌파하는 일은 생각처럼 쉽지만 않다.
삼성전자 9만 6천 찍고 전고점 돌파 못하고 지금까지 떨어지는 것을 보라.
결론 : 실적시즌에 잠깐 좋을수는 있어도 현재는 악재가 많은 상황이다.
보수적으로 언제든 도망갈 준비하고 투자하자.
서브이슈 : 미국이 침체가 짧고 호황이 긴 이유
중국은 세계의 공장이고 미국은 먹개비다.
중국이 생산한 것을 먹어 치우는 것이 바로 미국이다.
그래서 중국은 공급이 중요하고 미국은 수요가 중요하다.
중국은 CPI(소비자 물가지수) 보다는 PMI(구매관리자 지수)가 중요하다.
반대로 미국은 PMI보다는 CPI가 중요하다.
이 얘기는 미국이 경기침체가 오더라도 세계에서 제일 늦게 온다.
왜냐하면 소비는 공급보다 후행하기 때문이다.
그러니 경기침체는 공급단인 중국이 먼저 오고 크게 오며 나중에 미국이 온다.
예를 들어 미국의 소비가 꺾였다는 신호가 오면 중국의 생산기업의 주가가 떨어지고 이후에 미국의 소비기업의 주가가 떨어진다는 얘기다.
이 얘기는 미국은 다른 나라보다 공격적인 통화정책이 가능하다.
물가가 상승 할 것 같으면 금리를 선제적으로 올린다는 얘기다.
미국은 소비의 나라이기 때문에 경기침체가 세계에서 제일 늦고 금리로 물가를 잡더라도 경기침체에 안 빠질 가능성이 높기 때문이다.
그리고 미국의 달러는 기축통화다.
위기 시에는 글로벌 자금이 안전자산인 달러를 사러 미국으로 온다는 장점도 있다.
그러니 통화정책으로 자금이 빠져 나갈 여지가 다른 나라보다 적다.
이 얘기는 달러의 가치 방어가 다른 나라보다 쉽다는 얘기이다.
그러나 미국 이외의 나라들은 위기에는 글로벌 자금이 빠져 나가기 때문에 미국보다 더 선제적으로 금리를 더 많이 빠르게 올려야 한다.
그러면 가뜩이나 경기가 안 좋은데 실물자산인 주가와 부동산이 더 많이 빠진다.
그렇다고 금리를 안 올리고 양적완화를 하면 오히려 외국인 자금이 빠져 나가면서 환율이 오른다.
환율이 오르면 수입물가가 비싸져 오히려 물가가 상승하고 경기침체가 올 수 있다.
이 때 높아진 환율로 수출하면 되지 않냐고 물어보는데 어차피 불황에는 수출이 안 된다.
게다가 요즘에는 코로나로 인한 물류난 때문에 수출량 자체가 줄어들었고 원자재 가격이 올라 수출해도 별로 남는 것이 없다.
따라서 환율이 오르는 상황보다는 환율을 유지하는 상황이 더 좋다.
미국이 금리를 올리면 미국의 실물자산인 주식, 부동산은 떨어질 수 있다.
이것은 두 가지 효과가 있다.
1. 소비심리를 꺾어 물가를 잡는데 있다.
2. 글로벌 자금이 미국으로 몰리면서 달러가치가 높아진다.
두 가지가 노리는 것은 달러가치의 보존이다.
그래야 기축통화인 달러의 패권을 지킬 수 있다.
달러 가치가 높아지면 수입물가가 싸지면서 금리를 선제적으로만 올려도 물가를 잡기가 수월하다.
그래서 미국 주식에 투자하면 주가는 떨어지나 환율이 올라 자산방어 효과가 있다.
미국은 침체는 짧고 호황은 길다.
2008년 금융위기 이후 미국이 다른 선진국에 비해 주가 회복이 빠른 이유다.
미국이 금융위기 주범인데도 불구하고 말이다.
주가는 2008년도에만 잠깐 떨어졌을 뿐이지 2009년도부터 본격적으로 상승해 2022년까지 꾸준히 올라오지 않았나?
그러나 한국은 2008년도부터 2020년 코로나까지 2000선에 갇히면서 박스피에 있었다.
결론 : 미국주식에 투자하면 주가가 떨어져도 환율이 올라 자산방어가 가능하고 침체를 벗어나면 주가가 가장 빨리 올라 자산 증식에 가장 유리하다.
그러나 위기에는 모든 것을 한꺼번에 잃을 수 있기 때문에 방어적인 투자습관이 중요하다.
1) 매뉴얼 :
1. 세계1등 주식은 전고점대비 -2.5% 떨어질 때마다 10%씩 팔면서 리밸런싱을 하다가 나스닥 -3%가 뜨면 말뚝을 박는다.
그러다 반등이 시작되면 V자 반등 리밸런싱을 하면 된다.
자세한 내용은 제이디부자연구소 다음카페를 참조하거나 동영상 밑의 리밸런싱, 말뚝박기 댓글링크를 참조하라.
2) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.
위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.
따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.
주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.
매뉴얼을 지키려면 머리를 쓰지 말고 머리를 쓰려면 매뉴얼을 지키지 말자.
JD 부자연구소
소장 조던
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