미국은 이란과의 전쟁을 할 수밖에 없나
[뉴욕마켓워치] 금리인상 불안 진정시킨 파월…채권·달러↑주식 혼조
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[뉴욕마켓워치] 금리인상 불안 진정시킨 파월…채권·달러↑주식 혼조 - 연합인포맥스 30일(미국 동부시간) 뉴욕 금융시장은 중동 전쟁을 둘러싼 종전 기대와 확전 우려가 혼재한 가운데 자산별로 다른 대응 양상이 나타났다.뉴욕증시의 3대 주가지수는 혼조로 마감했다.미국과 이 news.einfomax.co.kr
뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 49.50포인트(0.11%) 오른 45,216.14에 마감했다.
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 25.13포인트(0.39%) 밀린 6,343.72, 나스닥 종합지수는 153.72포인트(0.73%) 떨어진 20,794.64에 장을 마쳤다.
어제는 나스닥이 0.73%, S&P500지수가 0.39%, 떨어졌으나 다우존스 지수는 0.11% 오르면서 혼조로 마감했다.
메인 이슈 : 미국은 이란과의 전쟁을 할 수밖에 없나
요즘 나스닥은 선강후약의 기조가 이어지고 있다.
나스닥 선물은 오르다가도 장이 막상 시작되면 고꾸라지는 패턴이다.
주가는 그래서 지리멸렬하다.
화끈하게 -3% 뜨면서 떨어지면 확실히 방어를 할 텐데 화끈하게 떨어지지도 않고 슬금슬금 내린다.
개미들 피말린다.
그런데 이게 사람 더 죽인다.
벌써 나스닥은 사상 최고치 대비 10% 넘게 떨어지며 조정이 시작되었다.
트럼프, 호르무즈 해협 재개방 없이 이란 전쟁 종료 의향 밝혀
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트럼프, 호르무즈 해협 재개방 없이 이란 전쟁 종료 의향 밝혀-WSJ By Investing.com 트럼프, 호르무즈 해협 재개방 없이 이란 전쟁 종료 의향 밝혀-WSJ kr.investing.com
도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협을 대부분 폐쇄된 상태로 두고 이란에 대한 군사 작전을 종료할 의향이 있다고 측근들에게 밝혔다고 월스트리트저널이 월요일 저녁 보도했다.
오늘 선물이 오르는 이유는 호르무즈 해협을 폐쇄된 상태로 놔두고 이란의 군사작전을 종료 할 의향이 있다고 트럼프가 타코했다고 월스트리트 저널이 밝혔기 때문이다.
그러나 과연 효과가 있을까?
트럼프의 이 얘기는 동아시아 국가들에게 재앙과 같은 얘기다.
왜냐하면 미국은 빠질테니 호르무즈 해협의 봉쇄로 피해를 입는 동아시아 국가들이나 유럽 국가들이 알아서 하라는 얘기와 같기 때문이다.
이러면 유가는 더 치솟고 물가가 크게 오를 수 있다.
어차피 미국은 석유 자급자족이 되는 나라이니 최악의 경우 자국산 석유 수출을 막아 물가를 안정시킬 수 있다.
그러나 한국, 일본, 대만과 같은 나라들은 스테그플레이션에 빠질 가능성이 높다.
그래서 한국의 원화는 급속도로 휴지가 되어가고 있다.
벌써 달러/원 환율이 1530원을 넘어서고 있다.
그러나 트럼프가 여기서 전쟁을 마무리 지을 수 없다.
아무리 석유 수출통제를 해도 세계적인 물가상승을 막을 수는 없기 때문이다.
미국도 동아시아에서 모든 물품을 사다 쓴다.
그런데 유가가 올라가면 수입품 가격도 뛴다.
결국 물가의 불똥이 미국에게 튈 수밖에 없다.
물가상승이 일어나면 결국 연준은 금리를 올려야 하고 금리를 올리면 주식은 나락을 간다.
주식이 떡락하게되면 트럼프는 이번 중간선거에서 필패할 것이고 심지어 탄핵도 당할 수 있다.
그리고 미국이 호르무즈 해협의 봉쇄상태에서 군사작전을 포기하면 이란, 중국 그리고 러시아는 더 신난다.
이란은 호르무즈 해협의 통행세를 위안화로 받아 페트로 달러 체제가 위협을 받게 된다.
게다가 싼 이란산 석유를 받은 중국은 물가가 낮아져 미국에게 대항 할 힘을 갖게 된다.
그리고 미국의 동맹인 한국, 일본 등과 같은 나라의 원성을 듣게 될 것이다.
이런 상태에서 미국의 군사작전 종료는 말이 안 된다.
오히려 미국은 더 센 군사작전을 준비하고 있는중인지 모른다.
4월 중순에 지상군 파병 혹은 하르그섬 점령작전에 나설 수 있다.
아니면 트럼프 말대로 발전시설을 모두 폭격 할 수 있다.
이번 이란사태에서는 트럼프의 타코 말빨이 먹히지 않는다.
미국이 전쟁을 시작 할 수는 있지만 끝낼 수는 없기 때문이다.
그리고 일방적으로 전쟁을 미국이 끝낸다고해서 끝나는 것도 아니기 때문이다.
결국 미국은 지상군 파병이나 대규모 폭격을 할 수밖에 없는 것인가?
차라리 그것이 나을지 모른다.
왜냐하면 주가는 선반영하기 때문이다.
대규모 폭격하는 날이 주식의 바닥이 될지 모른다.
결론 : 우리가 믿을 것은 주가 뿐이다.
모든 것은 주가가 말해준다.
계속해서 주가가 떨어진다면 결국 경기는 스테그플레이션으로 빠질 수밖에 없다.
우리는 주가에 실시간으로 대응하는 수밖에 없다.
서브 이슈 : 1530원 달러원 환율 돌파 심각한상황
2026년 3월 31일 현재 달러/원 환율은 장중 1530원을 돌파했다.
지금 호르무즈 사태로 피해를 받는 일본의 엔화도 160엔을 돌파하기 직전이다.
그러나 이미 일본의 엔화는 2024년에도 160엔을 돌파한적이 있다.
한국의 원화 1530원은 2008년 금융위기 이후 처음이다.
즉, 엔화보다 한국의 원화는 지금 유독 더 심하게 흔들리고 있는 중이다.
그러나 이미 원화는 최근에 환율이 급상승중이었다.
1997년 IMF위기 전에 한국의 달러/원 환율은 800원이었다.
그리고 2020년 12월 한국의 달러/원 환율은 1,080원이었다.
23년동안 환율은 약 300원 정도 오른 셈이다.
그런데 2020년에서 2026년 현재까지 약 5년간 무려 1080원에서 1530원으로 무려 400원이 넘게 올랐다.
최근의 원화 환율이 더 급격히 오르고 있는 중이다.
이러다가는 달러/원 환율이 앞으로 5년 동안 2000원 가게 생겼다.
10년 동안 2배 오르게 생겼다는 얘기다.
환율이 이 정도 속도로 나간다면 강남아파트 상승 속도를 넘을 판이다.
왜냐하면 강남 은마아파트가 2006년에 14억 하다가 현재 30억을 한다.
즉 20년동안 2배 조금 넘게 올랐다는 얘기인데 환율은 10년 동안 2배가 뛴다는 얘기다.
그렇다면 왜 한국의 원화는 이렇게 심하게 가치가 하락할까?
일본, 중국보다도 더 심하게 가치가 하락하는 이유가 무엇일까?
이유는 부동산에 있다.
미국은 부동산의 비중이 30% 정도이고 주식의 비중이 60%정도다.
그러나 한국은 부동산의 비중이 70~ 80%정도다.
부동산은 주식보다 M2 증가율을 끌어올린다.
그래서 결론부터 얘기하자면 한국 돈이 더 휴지가 되고 있는 중이다.
하나씩 풀어서 생각해 보자.
주식은 담보대출이 있지만 기간도 짧고 그 액수도 크지 않다.
그러나 부동산은 금액도 클 뿐더러 기간도 길다.
따라서 부동산의 비중이 높을수록 더 많은 돈을 찍어낼 가능서이 크다는 얘기다.
돈은 어디서 찍어낼까?
한국은행이 조폐공사를 통해 찍어낼까?
아니다.
그것은 현금이고 요즘은 신용사회라 조폐공사에서 현금을 그렇게 많이 찍어내지도 않는다.
통화창조는 바로 민간은행이 대출을 통해 찍어내는 것이다.
우리가 만약 집을 산다고 치자.
그러면 은행가서 집을 산다고 서류를 제출하면 내 통장에 담보대출 자금이 찍힌다.
아직 집주인이 나에게 집을 주기도 전에 말이다.
이것이 바로 통화창조다.
세상에 없던 돈이 집을 사기로 하면 은행에서 집도 사기 전에 뚝딱 생겨나는 것이다.
대부분의 개도국이 못사는 이유는 부동산의 권리관계가 명확하지 않기 때문이다.
개도국들은 우리나라보다 부동산의 크기도 훨씬 크다.
그러나 부동산은 있지만 부동산 즉, 집이나 토지가 등기가 되어있지 않아 신뢰가 없다.
그로인해 은행을 통한 통화창조가 안 일어난다.
은행이 부동산을 담보 잡아 돈을 만들고 사업가는 그 돈으로 사업을 해서 성공하면 부자가 된다.
그런데 개도국들은 이러한 부의 원천인 부동산에 대한 신뢰가 없다.
그로인해 은행을 통해 대출을 일으킬 수 없어 사업가들은 큰사업을 할 수 없다.
결국 개도국이 가난해지는 이유다.
그런데 한국은 부동산의 비중은 70%~ 80%에 육박해 세계에서 가장 높은 편이다.
약 70% 정도인 스페인, 이태리, 그리스가 있지만 한국의 부동산 비중은 이 나라들을 압도한다.
아마도 한국을 대적할 나라는 1980년대의 버블시대 일본 정도가 아닐까 생각한다.
버블 시대 일본은 부동산의 비중이 80~90%에 달했을 정도로 극단적으로 높았다..
지금 한국의 부동산 비중은 1980년대 버블 시대를 따라가고 있는 것이 아닐까 하는 생각이 든다.
다만 그당시 일본과 지금의 한국은 다른 점이 있다.
일본은 극단적인 엔고이고 지금의 한국은 극단적인 원저라는 점이 다르다.
일본은 1985년 미국과의 플라자 합의를 통해 통화가 2배 절상되었다.
오히려 엔화의 가치가 높았다는 얘기다.
그로인해 일본의 기업들은 해외 수출경쟁력이 떨어졌고 차라리 부동산 담보대출을 통해 부동산을 사는 편이 기업이 더 쉽게 성장하는 길이었다.
일본의 가계뿐 아니라 기업까지 서로 부동산 사재기를 하자 일본 부동산은 끝없이 올랐다.
그리고 마침내 버블이 터졌다.
그러나 현재 한국은 반대다.
통화창조를 통해 한국의 돈이 풀리자 그로인해 부동산으로 돈이 더 몰리는 것이다.
마치 터키 부동산과 같은 꼴이다.
터키 대통령 에르도안은 인플레이션이 일어나는데도 금리가 인플레이션의 원인이라고 했다.
그리고 이자율을 올리지 않고 반대로 이자율을 내렸다.
그러자 터키의 리라화의 가치는 떡락한다.
2008년 대비 현재까지 터키의 리라화는 약 1/10 토막이 났다.
이러자 터키에서 자본 유출이 일어났고 통화가치가 하락하고 인플레이션이 더 심하게 일어났다.
그로인해 터키의 부동산이나 주식이 상승하게 된다.
왜냐하면 리라화를 갖고 있는 것보다 차라리 부동산이나 주식을 사는 것이 자산을 지키는 꼴이기 때문이다.
그러나 터키의 부동산은 통화가치 하락을 못 따라갔다.
왜냐하면 터키의 리라화가 1/10토막이 날 때 부동산은 겨우 1~2배 밖에 못 올랐기 때문이다.
이것은 마치 강남 부동산이 20년간 2배 올랐는데 달러/원 환율은 앞으로 10년간 2배, 20년간 4배가 오르는 것과 같은 이치다.
현재는 대한민국 부동산의 가치 상승보다 환율 상승의 속도가 2배 빠르다는 얘기다.
한국은 터키처럼 극단적인 환율 상승이 아니다.
그러나 한국의 부동산이 오르는 속도는 환율이 오르는 속도를 못 따라간다.
그래서 부동산을 사서 돈이 떨어지는 속도를 헤지 할 수 없는 것은 마찬가지라는 얘기다.
강남 부동산으로 갭투자하면 된다는 해지가 가능하다는 헛소리가 가끔 나온다.
그런데 웃기는 소리 하지 마라.
10억 만 대출 받아도 이자가 얼마인줄 아는가?
5%면 10년에 5억이다.
20년이면 10억이다.
은마아파트 지난 20년간 15억 원 올랐는데 10억 원 이자 제하면 남는 것도 없다.
앞으로는 10억 대출로는 강남아파트 못 산다.
20억 이상 대출 받아야 한다.
월급쟁이가 대출 받아 강남아파트 사면 삶이 지옥이 된다.
어차피 돈 못 번다..
결국 현찰 박치기라는 얘기이고 현찰 박치기는 오르는 환율 못 따라간다.
지금 한국의 상황은 버블시대 일본의 상황이 아닌 터키의 상황과 비슷한 것이다.
부동산의 비중이 압도적으로 높은 상태에서 계속 부동산의 가격이 올라간다.
그러자 개인들은 부동산을 더 높은 가격에 사면서 민간은행을 통해 더 많은 통화창조가 일어난다.
정부는 대책을 내놓지만 공급확대가 아닌 세금정책으로 부동산을 때려잡으면 그 상승속도는 더 가팔라진다.
왜냐하면 1가구 다주택자의 매매를 막으면 결국 1가구 1주택자만 부동산을 팔 수 있게 된다.
1가구 1주택자가 매수자에게 부동산을 팔 때 베짱을 튀기며 팔 수 있다.
왜냐하면 다주택자는 세금 때문에 팔고 싶어도 못 판다.
그런데 1가구 1주택자가 매수자에게 싸게 팔까?
비싸게 팔겠지.
결국 세금으로 막으면 오히려 부동산이 올라가는 역설이 생기는 것이다.
왜냐하면 아파트 100채 중 한 채만 높게 팔려도 그 높은 가격이 아파트 단지 전체의 평균 가격이 되기 때문이다.
앞으로 우리나라의 부동산 비중이 높아지면 어떻게 될지는 모른다.
일본처럼 버블이 붕괴된다는 얘기가 아니다.
오히려 반대다.
터키처럼 통화 붕괴로 부동산이 오르고 있다는 것이 더 맞는 말이다.
결론 : 대한민국은 현재 통화붕괴가 일어나고 있다.
그렇다면 이 와중에 무엇이 우리의 자산을 지켜줄까?
강남 부동산이 아닌 것은 이미 본문에 나와 있다.
통화붕괴는 강남부동산보다 2배 더 빨리 일어나고 있다.
정답은 미국 달러화다.
달러 자산에 투자하자.
그것만이 내 자산을 지키고 나를 지키는 것이다.
1) 매뉴얼 :
1. 세계1등 주식은 주가가 떨어지면 리밸런싱을 하다가 나스닥 -3%가 뜨면 말뚝을 박는다.
그러다 반등이 시작되면 주식을 되사면 된다.
자세한 내용은 제이디부자연구소 인강사이트에서 강의를 들으시면 된다.
2) 전제 : 세계 1등 주식은 우상향 한다.
매뉴얼을 지키며 세계1등에 투자하면 매년 25%의 복리로 10년간 10배, 20년간 100배로 재산을 불릴 수도 있다.
위의 상황은 매뉴얼일뿐이다.
따를 사람은 따르고 참고할 사람은 참고하기만 하면 된다.
주식을 사고 파는 것의 모든 책임과 이득은 자신에게 있다.
매뉴얼을 지키려면 머리를 쓰지 말고 머리를 쓰려면 매뉴얼을 지키지 말자.
JD 부자연구소
소장 조던
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