AC, VC, CVC, FI, SI

헷갈릴만한 개념 정리해 보았습니다.

오늘은 짧고 간략하게 위 개념에 대해 짚고 넘어가봐요.

AC는 액셀러레이터입니다. 투자와 보육을 동시에 겸하는 투자사로서, 작은 금액으로 보통 Seed부터 Pre-A 까지를 우선적으로 투자 검토 대상에 둬요.

VC는 벤처캐피탈입니다. 보육 개념보다는 투자에 보통 치중하여 큰 자금으로 기업에 투자를 합니다.

보통 Series A~B를 우선적으로 투자 검토 대상에 둬요.

* 엑싯 기준으로 보면 AC는 Series A도, VC는 Series C도 다루겠죠?

그럼 CVC는 VC와 비슷하긴한데, VC일까요?

꼭 그렇지만은 않아요. CVC는 기업에서 파생된 VC일 뿐, 창업기획자의 자격을 획득한다면 AC의 역할도 할 수 있답니다.

CVC가 AC의 역할을 하기 위해서는 모기업과의 전 부서와 호흡할 수 있는 구조가 선제적으로 셋팅되어야 해요. 예로, 보육 프로그램 운영, 기업이 보유한 네트워크 사들과의 네트워킹, 모기업 부서와 스타트업 간 원만한 퍼실리테이터로서의 역할 등이 있겠죠?

이렇게 되지 않는다면, 결국 CVC는 보육의 개념이 들어가지 않은 AC로서 완전하지 않은 AC 역할이 됩니다.

사실 실제 시장에서는 VC같은 AC가 있고, AC로 넘어오고자 하는 VC들이 있습니다.

개념이 중요한 것이 아닌 실질적으로 창업기업에 얼마나 좋은 투자사가 될 수 있느냐가 핵심입니다.

이번은 FI, SI에 대해 알아볼게요.

저번 글에서도 간단하게 설명드린 바가 있는데요.

FI는 재무적 투자자, SI는 전략적 투자자 입니다. (영어는 생략하겠습니다.)

재무적 투자자는 좋은 창업기업에 낮은 밸류로 빠르게 투자하는 것이 핵심입니다.

해당 기업들은 많은 투자 횟수가 핵심이며, 팁스 운영사, 보육 프로그램 등 다양하게 갖추고 있습니다.

피투자기업 입장에서 재무적 투자자에 접근하고 싶다면 보육프로그램 참여를 통해 진입하는 것이 가장 빠릅니다. 지속적으로 우리 기업을 노출시킬 뿐 아니라, 신뢰를 얻는 과정이 필요합니다. 그 뒤 빠른 투자는 자연스럽게 이어지기 마련이니까요. 또는 데모데이 참여로 눈도장을 찍는 것도 좋습니다.

전략적 투자자는 좋은 창업기업의 기준이 재무적 투자자와 조금 다릅니다. 전략적으로 시너지를 낼 수 있느냐가 핵심입니다. 그래서 보통 전략적 투자자는 기업형 벤처캐피탈이 많습니다. 피투자기업이 전략적 투자자에 접근하기 위해서는 지수함수 그래프를 떠올리고 접근하는 것이 좋습니다. 당장 투자가 급하다면 전략적 투자자보단 재무적 투자자를 찾는 것이 유리하고, 매출 향상이 목표라면 전략적 투자자를 찾는 것이 좋습니다. 당장의 투자는 아니더라도, MOU, 지분 투자 등을 목표로 조금 오래 걸릴 폭을 잡은 후 신뢰있는 모습과 지속적인 멘토링 차원에서 만나보는 것이 좋습니다. 또 전략적 투자자는 적은 자금으로 투자하는 것이 아닌, 실질적인 M&A를 목표로 두고 만나기에 장기적 관점에서 쌓아갈 필요가 있습니다.

짧은 글이지만 각각의 개념에 대해 이해하는 시간이 되었으면 합니다.