brunch

매거진 흙수저 반란 ㅣ돈이 돈을 번다

라이킷 8 댓글

You can make anything
by writing

C.S.Lewis

계정을 잊어버리셨나요?

by 부자훈련소장 Feb 13. 2021

절대 잊지 않아야 할 투자 원칙

재테크

투자를 하는 데 있어 잊지 않아야 할 것이 있습니다. 투자는 '곱연산'이라는 점입니다. 그리고 이것은 투자의 원칙(지켜야 할 점)으로 연결됩니다. 누구나 들어봤을 투자의 격언이 있습니다.

달걀을 한 바구니에 담지 마라.

몰빵하지 마라.

분산 투자하라.

하이리스크 하이리턴

잃지 않는 투자 등

표현 방법은 다르게 되어있지만 모든 내용은 일맥상통합니다. 이미 알고 있는 내용과 표현을 더 반복하지 않겠습니다. 다만, 왜 그러한 내용과 표현(격언, 원칙)들이 나타났는지 그 원인을 분석해보겠습니다. 제가 예를 바탕으로 수학적 접근을 통해 이를 분석해볼 테니 여러분은 이를 바탕으로 여러분만의 원칙을 세워보시기 바랍니다.

투자를 했습니다. 다음의 2가지 상황에 답을 해보십시오.

1. 10% 수익이 났습니다. 10% 손실이 났습니다.

-> 본전일까요? 이익일까요? 손실일까요?

2. 10% 손실이 났습니다. 10% 수익이 났습니다.

-> 본전일까요? 이익일까요? 손실일까요?

답을 하셨나요?

1번과 2번의 답이 같으신가요? 1번과 2번의 답이 다르신가요?

정답은 1번과 2번 모두 손해입니다.

계산해보겠습니다.

가정 : 투자 원금 1천만 원, 10% 이익, 10% 손실

1. 1천만 원 -> 10% 수익 -> 1,100만 원 -> 10% 손실 -> 990만 원

결과는 10만 원 손실

2. 1천만 원 -> 10% 손실 -> 900만 원 -> 10% 수익 -> 990만 원

결과는 10만 원 손실

왜 이런 결과가 나타났을까요?

그 이유는 투자가 곱연산이기 때문입니다.

※1,000x1.1x0.9=990 // 1,000x0.9x1.1=990 // 1.1x0.9=0.99 // 1000x0.99=990

복리의 위대함이 있는 이유이기도 합니다. 투자는 곱으로 계산됩니다. 부등호가 더하기 뺄셈이 아니라 곱셈입니다. 그렇기 때문에 한순간의 실수로 그동안 쌓아온 것을 모두 잃을 수 있습니다.

젊으니까, 아직 기회가 많으니까 괜찮다고 생각하시나요?

앞에 제가 질문드린 1과 2의 계산 결과를 다시 복기해보시기 바랍니다. 50%의 손실을 가정해보겠습니다. 열심히 모은 1,000만 원을 과감히 투자하여 50%의 손실을 봤다면 남은 금액은 500만 원입니다. 이를 다시 1,000까지 원상회복시키기 위해서는 100%의 수익이 필요합니다. 어렵게 모은 시드머니를 초반에 날리게 된다면 이를 회복하는 데까지 오랜 시간을 소모하게 될 것입니다.

반대로 투자가 성공하여 50%의 수익을 얻었다고 가정해보겠습니다. 1,000만 원의 시드머니가 50%의 수익을 올려 1,500만 원이 되었습니다. 이때, 다시 50%의 손실을 보게 된다면 자산은 750만 원으로 줄게 될 것입니다. 인생의 후반부로 갈수록 금액이 커질 것이고 그렇다면 위와 같은 위험은 더욱더 커질 것입니다.

정리하면, 초반에 큰 손실을 보게 되면, 시드머니가 작아져 회복하기가 어려워집니다. 후반에 큰 손실을 보게 되면, 쌓아둔 돈을 한 번에 잃어버릴 수 있습니다. 한 번의 실수는 요즘 말로 이생망(이번 생은 망했다.)을 만들 수 있습니다.

그렇다면 어떻게 해야 할까요? 우린 부자가 되고 싶고, 큰돈을 벌고 싶습니다. 그것도 빨리 지금 당장 말이죠.

다음 가정을 살펴보시죠.

'매년 10% 식 꾸준히 성장하는 A와 '20% 식 고성장 하지만 30% 정도 하락할 때도 있는 B'

B는 A의 성장률의 2배, 하지만 중간중간 손실이 존재.

매년 B가 성장할 확률을 80%로 가정합니다. (B는 매년 80% 확률로 이익)

그 결과 엑셀로 만들어 보겠습니다.

5년 주기의 변동성을 가정해보았습니다. 실제로 현실 세계는 더 큰 변동성이 있습니다. 초반에는 2배의 성장률로 커가는 B의 자산이 훨씬 크게 불어납니다. 2025년 잠깐의 손실을 경험했지만, 높은 성장률로 금세 A를 따라잡습니다. 2030년 두 번째 손실 때 잠시 뒤처지는 것 같지만 다시 또 A를 따라잡게 됩니다.

하지만, A는 복리의 힘을 얻고 있는 중이죠. 2035년 세 번째 손실 때부터는 2배 이상 고속 성장을 하여도 이제 A를 따라잡지 못합니다. 그리고 2040년 네 번째 손실을 경험하며 A와의 자산 격차는 2배 가까이 벌어지게 됩니다. B는 15번이나 매년 20% 식 성장했습니다. 손실은 단 4번밖에 없었습니다. 성장 확률이 80%. 그런데도 결과는 이렇습니다. B가 못한 것이 아닙니다. A가 더 잘했을 뿐입니다.

현실을 반영한 완벽한 가정이 될 수 없습니다.

다시 말씀드리지만, 현실은 훨씬 더 잔혹하기 때문입니다. 수십 년에 걸친 가정이 단 1년 만에 일어날 수도 있습니다. 1번의 손실로 투자금이 모두 날아갈 수도 있죠. 반면, 단 한 번의 손실도 없이 고성장을 이어갈 수도 있습니다. 하지만 우린 일부 예외가 아닌 대다수, 표준에 집중해야 합니다.