Warren Buffett이 말하는 인플레이션 투자법

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중고차에서 휘발유, 식료품에 이르기까지 인플레이션은 계속해서 미국의 상품 가격을 인상하고 있습니다. 소비자 물가 지수(소비자가 다양한 제품에 대해 지불하는 금액을 측정함) 는  2008년 이후 최대 상승폭으로 지난달 2020년 7월보다 5.4% 상승 마감하였습니다. 

일부  경제학자와 기타 금융 전문가  들은 현재의 인플레이션율은 걱정할 필요 가 없다고 말하지만  인플레이션은 사실상 피할 수 없게 되었습니다. 그러나 투자와 관련하여 Berkshire Hathaway의 CEO인 Warren Buffet은 다른 기업보다 성공할 가능성이 더 높은 기업이 있다고 말했습니다.

2015 연간 버크셔 해서웨이 주주 총회 , 버핏은 가장 높은 인플레이션 기간 동안 번창 할 준비되었다 그의 회사의 보유 중 어떤 질문을 받았다. 

버핏의 답변하기로, 소유하기 가장 좋은 기업은 달러 가치가 하락함에 따라 점점 더 비싸지기 때문에 지속적인 재투자가 필요하지 않은 기업입니다. 버핏은 ”인플레이션 기간 동안 최고의 기업은 한 번 사면 계속해서 자본 투자를 할 필요가 없는 기업”이라며 ”자본 투자가 많은 기업은 투자하기 어려운 기업이 되는 경향이 있다”고 말했다. 인플레이션과 종종 일반적으로 좋지 않은 사업입니다.”

유틸리티나 철도와 같은 사업은 ”점점 더 많은 돈을 잡아먹고 있고” 수익성이 좋지 않다고 그는 설명했습니다. 그는 사람들이 연결되어 있는 회사를 소유하는 것을 선호합니다.

그 대신, ”브랜드는 인플레이션 기간 동안 소유할 수 있는 멋진 것”이라고 버핏은 말했습니다. 그에게는 1972년부터 그가 소유한 See’s Candy와 같은 브랜드 가 포함됩니다 .

물론 대부분의 일상적인 투자자들은 전체 사업체를 살 수는 없지만 자신이 좋아하는 회사의 주식은 살 수 있습니다. 버핏 이 2009년에 말했듯이 ”훌륭한 사업”의 일부를 소유 하는 것은 달러 가치에 무슨 일이 일어나든 그 사업의 제품은 여전히 수요가 있을 것이기 때문에 유용합니다.

궁극적으로 ”가장 좋은 것은 자신에게 투자하는 것”이라고 버핏은 말합니다.

버핏은 또한 구매가 투자자에게 ”일회성 지출”이고 재판매할 수 있는 추가 이점이 있기 때문에 인플레이션 시기에 부동산을 소유하는 것이 특히 편리하다고 말했습니다.

버핏은 ”다른 사람에게 유용한 것이 있다면 시간이 지남에 따라 대체 가치 측면에서 가격이 매겨지는 경향이 있으므로 실제로 인플레이션 킥을 얻을 수 있다”고 말했다. 버핏옹은 자신의 투자 중 하나를 예로 사용합니다. ”당신이 코카콜라 회사를 소유하고 있다면 지금부터 20년 후와 50년 후에 당신의 제품에 대해 사람들의 노동의 일정 부분을 얻게 될 것이며 그것은 아무런 차이가 없습니다. 가격 수준은 어떻게 되었나요?” 사람들은 여전히 좋아하는 제품에 대해 비용을 지불할 것이기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 대부분의 투자자에게 최선의 행동 방침은 실적이 좋을 것으로 생각되는 단일 종목을 선택하는 것이 아니라 위험이 훨씬 적은 저비용 인덱스 펀드에 투자하는 것입니다. 

버핏은 오랫동안 투자자들이 모든 주식을 지수로 보유하여 자동으로 분산되도록 하는 이 펀드에 돈을 투자할 것을 권장했습니다. 예를 들어 S&P 500에는 Apple, Coca-Cola 및 Google과 같은 유명 기업이 포함됩니다.

버핏은 이전에 CNBC와의 인터뷰에서 퇴직금을 마련하고자 하는 사람들에게 분산형 인덱스 펀드가 ”사실상 가장 의미가 있다”고 말했습니다.