역사에 따르면 12월에 산타 랠리가 열릴 확률은 77%
그런데.. 23년는 사탄랠리 중.. T.T
'산타 랠리'는 12월 시장의 이익을 설명하는 데 사용되는 용어로 많은 사람들이 일반적으로 투자자에게 좋은 달이라고 믿고 있습니다.
우스꽝스럽게도 1926년부터 2020년까지 미국 대형주에 대한 긍정적인 수익률이 77.9%에 달할 가능성이 있다는 점에서 실제로 사실입니다.
22년 12월 14일 미국 중앙은행의 조기 크리스마스 기쁨을 기대하는 투자자들은 연준이 내년에 추가 금리 인상을 예고함에 따라 실망했습니다.
제롬 파월 연준 의장이 중앙은행이 인플레이션에 대한 견해를 의미 있게 바꾸려면 더 많은 데이터가 필요하다고 말하면서 미국 시장은 후퇴했습니다.
또 한 해가 저물어가는 지금쯤이면 투자자들이 '산타랠리' 조짐을 찾기 시작하는 시점이다. 이전에 이 용어를 들어본 적이 없다면 크리스마스 연휴 전 거래의 마지막 며칠 동안 발생하는 주식 시장 현상을 설명하는 데 사용되는 용어입니다.
재미있는 것은 그것이 단순한 이론이 아니라는 것입니다. 통계에 따르면 12월은 1년 중 격월로 긍정적인 수익을 올릴 가능성이 가장 높습니다. 올해 12월 현재까지 S&P 500이 2.11% 하락한 이 주장이 사실이라면 만회할 근거가 있습니다.
그렇다면 산타 랠리가 언제 시작될 것으로 예상되며 투자자들은 이를 활용하기 위해 무엇을 해야 할까요?
산타 랠리는 그렇지 않습니다. 투자 운용사인 Schroders 는 1926년부터 미국 대형주 총수익률을 조사했습니다.
그들은 이 기간 동안 매월 시장이 상승한 횟수와 시장이 하락한 횟수를 살펴보았습니다. 이것은 하락에 대한 전반적인 상승 비율 또는 주어진 달에 시장이 상승 또는 하락할 확률을 제공했습니다.
해당 월은 51.6%에서 77.9% 사이의 확률 범위에 속했습니다. 수익을 올릴 확률이 가장 낮은 달은 9월이며 장기 평균 월 실적은 실제로 -0.69%로 마이너스 영역으로 떨어졌습니다. 이것은 시장이 하락보다 약간 더 자주 상승하더라도 하락이 상승보다 더 중요하다는 것을 보여줍니다.
그래서 9월은 좋지 않습니다.
스펙트럼의 다른 쪽 끝에서 12월은 77.9%의 수익 확률이 가장 높으며 월 평균 실적은 1.60%입니다. 흥미로운 점은 이것이 두 번째로 높은 확률인 11월의 67.4%보다 훨씬 높다는 것입니다. 틀림없이 이것조차 산타 랠리의 시작일 수 있습니다.
연말 추세를 넘어서면 3월과 4월이 65.3%의 확률로 그 다음으로 상승할 가능성이 가장 높습니다. 나머지 달은 모두 60% 범위에 속합니다.
즉, 평균 실적이 가장 좋은 달은 언제입니까? 그 영예는 61.1%의 플러스 수익률 확률로 7월에 돌아갑니다. 평균 성과는 무려 1.87%입니다. 그것은 역사적으로 시장이 7월에 움직일 때 크게 움직인다는 것을 의미합니다.
산타랠리는 왜 일어나는 걸까요?
솔직히 연말에 주가가 오를 특별한 이유는 없다. 한 가지 이론은 단순히 우리 모두가 기분이 더 좋다는 것입니다. 일년 중 이맘때 공기에 낙관적인 느낌이 들며 우리 모두는 가족과 함께 시간을 보내고 휴가를 즐기기를 고대하고 있습니다.
단기간에 감정과 감정(또는 약간 더 전문적인 용어를 사용하는 '투자자 정서')은 가격 변동의 강력한 동인이며 무시할 수 없습니다.
또 다른 이론은 많은 직원들이 크리스마스 보너스를 받고 충분한 물량으로 가격을 올릴 수 있는 주식에 대한 수요를 증가시킨다는 것입니다. 일반적인 지출도 도움이 될 수 있습니다. 우리가 다양한 상점에서 얼마나 많은 돈을 지출하고 있는지 절실히 깨닫게 되는 시기가 될 수 있습니다.
이러한 지출로 인해 투자자들은 소매업체가 얼마나 많은 돈을 벌고 있는지 생각하게 될 수 있으며, 이는 해당 회사에 투자하는 것이 좋은 생각이 될 수 있다고 믿게 할 수 있습니다.
많은 전문 투자 관리자 및 투자 분석가도 연휴 기간 동안 휴가를 보낼 것입니다. 주식에 대한 조사가 줄어들면 연휴 기간 동안 시장이 종종 여러 지점에서 문을 닫는다는 사실은 말할 것도 없고 투자 회사와 펀드의 주요 움직임이 있을 가능성이 적습니다.
마지막으로, 그것은 자기 충족적 예언일 수 있습니다.
투자자들이 산타 랠리를 기대한다면 가격 상승을 예상하고 매입합니다. 이것은 주식에 대한 더 많은 수요를 야기할 것이고, 이는 가격을 상승시킬 것이고, 그러면 더 많은 투자자들이 산타 랠리가 진행 중이라고 믿고 매수를 하게 될 것입니다.
긍정적인 가격 나선은 모든 사람들이 가격이 오를 것이라고 생각하기 때문에 가격이 오르는 것을 의미할 수 있습니다!
올해 산타 랠리를 볼 수 있을까요? 아마도 사탄 랠리 중일듯..
올해 산타는 큰 일을 앞두고 있습니다. 주식 시장이 끔찍한 한 해를 보냈고 이달 상반기가 좋지 않았다는 것은 비밀이 아닙니다.
S&P 500은 이달의 첫 2주 동안 -2.11% 하락했습니다. 10월과 11월이 미국 시장에 매우 좋았다는 점을 감안하면 이는 특히 어려운 일입니다.
모든 투자자가 알고 있듯이 시장은 영원히 오른쪽으로만 올라갈 수 없으며 가장 큰 강세장에서도 연중 다양한 시기에 단계를 되돌립니다. 경제가 침체되고 인플레이션이 높은 상황에서 3개월 연속 상승세를 유지하는 것은 아무리 적게 말해도 어려운 일입니다.
추가로 변동성 지수는 주로 S&P가 빠르게 하락할 때 상승하며 변동성과 함께 이름이 붙여졌습니다. 따라서 같은 기간 동안 VIX와 S&P 500을 보면 거의 반대 그림입니다. 아래 차트는 이를 완벽하게 보여줍니다.
VIX에 관한 이러한 전제 조합은 향후 30일 동안 S&P 500이 향하는 방향을 나타내는 훌륭한 지표가 됩니다.
오늘 금리를 추가로 50bp 인상할 것으로 예상되는 연준의 움직임 이후 심리를 고양시키려면 BoE와 ECB의 정책에 심각한 변화가 필요할 것입니다.
