4분기 투자 전략

ETH & HOOD 동시 보유의 투자 타당성

1. 시장 개요

비트코인: 가치저장 자산으로서의 초기 역할에서 성숙 단계 진입. 단기적 모멘텀 약화.

스테이블코인: 거래 안정성과 유동성 확보 수단으로 확산. 2023년 대비 2024년 상반기 글로벌 발행 규모 약 +20% 증가(Glassnode 기준).

토큰증권(STO): 규제 정비와 기관 참여 확대에 따라 2025년 예상 시장 규모 16조 달러(BCG 추정).

RWA(실물자산 토큰화): 이더리움 기반으로 구축되는 경우가 압도적. 주요 RWA 프로젝트의 70% 이상이 ETH 네트워크에서 운영됨(DefiLlama 기준).

2. ETH(이더리움) 분석

기술적 지위: 스마트컨트랙트 점유율 60% 이상. DeFi TVL(Total Value Locked) 기준으로 70% 이상이 ETH 생태계.

재무적 지표: ETH 네트워크 수수료(가스 비용) 2024년 2Q 평균 일일 $4.8M. 지속적 현금흐름 창출.

성장 동력

RWA 토큰화 확산 → ETH 기반 수요 증가

ETF 승인 가능성 → 기관 자금 유입 확대

스테이킹 보상률 3.5~4.0% 유지

3. HOOD(Robinhood) 분석

사업 현황: 2024년 2Q 총매출 $618M(+41% YoY). 순이익 $151M으로 흑자 전환.

핵심 성장 요인

암호화폐 거래 수익 비중 18% → ETH 및 토큰증권 확산 시 수혜 가능

토큰증권화(예: 주식·채권 STO) 중개 플랫폼 진입 여지

규제 친화적 구조. 미국 내 감독기관과의 합법적 채널 확보

재무 안정성: 총 현금 보유 $6.3B, 부채비율 낮음.

4. 투자 논리

ETH: 기술적 필수 인프라. RWA·DeFi·STO 시장 성장의 직접 수혜.

HOOD: 규제 친화적 플랫폼. 토큰증권 유통 및 암호자산 브로커리지 확대 시 직접 수혜.

포트폴리오 시너지: ETH는 기반 기술, HOOD는 유통 채널. 상호 보완적 구조.

5. 리스크 요인

ETH: 규제 불확실성, 네트워크 확장성 한계, L2 솔루션 경쟁 심화.

HOOD: 규제 강화 리스크, 거래량 감소 시 실적 변동성 확대.

6. 결론

4분기 전략적 포커스는 ETH와 HOOD 동시 보유다. ETH는 토큰증권·RWA의 기반 인프라로서 구조적 수요를 확보하고 있으며, HOOD는 합법적 유통 채널로 규제 순응형 성장을 이어갈 가능성이 크다. 상호 보완적 투자 포지션은 시장 전환기의 안정성과 성장성을 동시에 제공한다.