토스증권
2025 하반기 미국 주식 직접 중개 전략 분석
주요 요점
- 토스증권은 2025년 하반기부터 미국 주식 직접 중개를 시작할 예정입니다.
- 이는 수수료 절감과 거래 안전성 강화라는 목표를 가지고 있습니다.
- TSA Financial LLC라는 미국 자회사를 통해 FINRA 중개인 라이선스를 획득했습니다.
- 경쟁사들도 비슷한 전략을 추진 중이며, 시장 경쟁이 치열해질 것으로 보입니다.
개요
토스증권은 2025년 하반기부터 미국 주식 직접 중개를 시작하며, 이를 통해 수수료를 낮추고 거래 안전성을 높이려 합니다. 이 전략은 TSA Financial LLC라는 미국 자회사를 통해 FINRA 중개인 라이선스를 획득함으로써 가능해졌습니다. 이는 해외 주식 중개 시장에서의 경쟁력을 강화하려는 노력의 일환으로, 경쟁사들도 비슷한 전략을 추진 중입니다.
재무 성과
토스증권은 2024년 1분기 해외 주식 중개 수익에서 8670억 원을 기록하며 미래에셋증권(9760억 원)에 이어 2위를 차지했습니다. 또한, 2022년 3810억 원에서 2023년 2조 810억 원으로 연간 중개 수익이 450% 증가하며 국내 4위에 올랐습니다(미래에셋 2조 7010억 원, 삼성 2조 2020억 원, 키움 2조 890억 원).
사용자 경험 개선
2022년 4월부터 실시간 미국 주식 소수점 거래를 도입했으며, AI 뉴스 번역, 실시간 시세, 자동 외환 환전 등 기능을 추가해 사용자 경험을 향상했습니다. 2023년에는 1조 4920억 원의 영업이익을, 2024년 1분기에는 전년 대비 576% 증가한 8320억 원의 영업이익을 기록했습니다.
경쟁 환경
키움증권, 메리츠증권 등 경쟁사들도 미국 자회사를 설립해 수수료 통제를 강화하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이는 해외 주식 중개 시장에서 치열한 경쟁을 예고합니다.
토스증권의 미국 주식 직접 중개 전략 분석
서론
2025년 8월 5일 기준, 토스증권은 FINRA로부터 중개인 라이선스를 획득하며 2025년 하반기부터 미국 주식 직접 중개를 시작할 계획을 발표했습니다. 이는 수수료 절감과 거래 안전성 강화라는 목표를 가지고 있으며, TSA Financial LLC라는 미국 자회사를 통해 이루어집니다. 본 보고서는 토스증권의 전략적 움직임, 재무 성과, 사용자 경험 개선, 그리고 경쟁 환경을 상세히 분석합니다.
전략적 개요
토스증권은 2024년 8월 TSA Financial LLC를 설립하며 미국 시장 진출을 준비했습니다. 이 자회사는 FINRA 중개인 라이선스를 획득해 직접 중개 서비스를 제공할 예정이며, 이는 기존의 중개사를 통한 간접 거래에서 발생하는 수수료와 리스크를 줄이는 데 목적이 있습니다. 또한, 두 개의 현지 중개인과 계약을 유지하며 리스크 헤징을 강화하고, 라이선스 획득 후 총 세 개의 주문 경로를 확보할 계획입니다. 이는 해외 주식 중개 시장에서의 경쟁력을 높이고, 안정적인 투자 환경을 제공하려는 전략으로 보입니다.
재무 성과
토스증권의 해외 주식 중개 수익은 빠르게 성장하고 있습니다. 2024년 1분기 기준, 해외 주식 중개 수익은 8670억 원으로 미래에셋증권(9760억 원)에 이어 2위를 기록했습니다. 연간 기준으로 보면, 2022년 3810억 원에서 2023년 2조 810억 원으로 450% 증가하며 국내 4위에 올랐습니다. 비교를 위해, 주요 경쟁사의 2023년 연간 중개 수익은 미래에셋 2조 7010억 원, 삼성 2조 2020억 원, 키움 2조 890억 원으로 나타났습니다.
또한, 토스증권은 2023년 1조 4920억 원의 영업이익을 기록했으며, 2024년 1분기에는 전년 대비 576% 증가한 8320억 원의 영업이익을 달성했습니다. 이는 미국 주식 시장의 호황과 함께 해외 주식 중개 사업의 성장에 기인한다고 볼 수 있습니다.
사용자 경험 개선
토스증권은 2022년 4월부터 실시간 미국 주식 소수점 거래를 도입하며 사용자 경험을 혁신했습니다. 이를 통해 투자자들은 소액으로도 미국 주식에 투자할 수 있게 되었으며, AI 뉴스 번역, 실시간 시세, 자동 외환 환전 등 추가 기능을 제공해 편의성을 높였습니다. 이러한 노력은 특히 젊은 투자자층을 대상으로 한 접근성을 강화하며, 플랫폼의 경쟁력을 높이는 데 기여했습니다.
경쟁 환경
토스증권의 전략은 경쟁사들의 움직임과도 맞물려 있습니다. 키움증권과 메리츠증권 등은 미국 자회사를 설립해 수수료 통제를 강화하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이는 해외 주식 중개 시장에서 치열한 경쟁을 예고하며, 토스증권이 시장 점유율을 유지하고 확대하려면 지속적인 혁신과 서비스 품질 향상이 필요할 것으로 보입니다.
주요 인수 및 전략 표
아래 표는 토스증권의 주요 전략적 움직임과 경쟁사의 비교를 요약한 내용입니다.
항목
토스증권
경쟁사 (예: 키움, 메리츠)
미국 진출 시점
2025년 하반기 (직접 중개 시작)
비슷한 전략 추진 중
자회사 설립
TSA Financial LLC (2024년 8월)
미국 자회사 설립 계획
수수료 전략
직접 중개로 비용 절감
수수료 통제 강화
리스크 관리
두 현지 중개인과 계약, 세 경로 확보
미상
2024년 1분기 수익
8670억 원 (해외 주식 중개)
미상
2023년 연간 수익
2조 810억 원 (450% 증가)
미래에셋 2조 7010억 원 등
결론
토스증권의 미국 주식 직접 중개 전략은 수수료 절감과 거래 안전성 강화라는 목표를 가지고 있으며, TSA Financial LLC를 통해 2025년 하반기부터 실행될 예정입니다. 이는 해외 주식 중개 시장에서의 경쟁력을 높이고, 안정적인 투자 환경을 제공하려는 노력의 일환으로 보입니다. 재무 성과와 사용자 경험 개선은 이러한 전략의 성공 가능성을 높이는 요인으로 작용하며, 경쟁사들의 비슷한 움직임은 시장 경쟁을 더욱 치열하게 만들 것으로 예상됩니다.
