블랙록(BlackRock) BUIDL 토큰화 펀드
구매 방법과 투자 정보 종합 분석
출처. 블록미디어서론: 전통 자산운용과 블록체인의 융합
세계 최대 자산운용사인 블랙록(BlackRock)은 2024년 3월, 자사의 첫 번째 온체인 토큰화 펀드를 출시했다. 정식 명칭은 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (약칭 BUIDL)로, 이더리움 블록체인에 발행된 토큰화 머니마켓펀드(MMF)이다.
이 펀드는 전통 금융의 안정성과 블록체인의 유동성을 결합한 혁신적 상품으로, 글로벌 금융권과 암호자산 업계에서 큰 관심을 받고 있다. 그러나 일반 투자자들이 흔히 생각하는 주식시장(NYSE, S&P500 등)에서 바로 거래 가능한 상품은 아니다. 본 칼럼에서는 BUIDL 펀드의 구조, 구매 방법, 투자 자격 요건, 장단점, 시장적 의미를 심층적으로 분석한다.
1. BUIDL 펀드의 개요
1) 펀드 구조
펀드 형태: Tokenized Money Market Fund
기초 자산: 미국 단기 국채, 환매조건부채권(Repo), 현금성 자산
운용사: BlackRock
관리: Bank of New Mellon (BNY Mellon)
커스터디: Coinbaseustody
블록체인 네트워크: Ethereum (ERC-20 기반)
즉, 전통적인 MMF 자산을 담보로 하여 블록체인 상에서 ERC-20 토큰 형태로 발행된다. 투자자는 펀드에 참여할 경우 USD를 예치하면 동일한 가치의 BUIDL 토큰을 받는다. 이후 환매를 원할 경우 토큰을 소각(burn)하고 USD로 상환받는다.
2) 출시 배경
전 세계 기관 투자자들의 온체인 자산 수요 증가
암호자산 거래소와 DeFi 시장에서 실물 기반 스테이블 자산 필요성 확대
미국 자본시장의 토큰화 전략과 맞물린 실험적 상품
블랙록 CEO 래리 핑크(Larry Fink)는 “토큰화(Tokenization)는 금융의 미래”라고 언급한 바 있으며, 이번 BUIDL 펀드는 그 선언적 움직임의 시작이다.
2. 구매 자격 및 제한 조건
1) Qualified Purchaser 요건
미국 증권법상 Qualified Purchaser(적격 투자자)만 투자 가능
일반 개인 투자자 불가
기준: 개인은 순자산 500만 달러 이상, 기관은 운용 자산 2,500만 달러 이상
즉, 이는 기관 중심 상품이며, 소액 투자자는 직접 접근할 수 없다.
2) 투자 경로
Securitize 플랫폼을 통해만 참여 가능
투자자는 KYC/AML(고객확인 및 자금세탁방지) 절차를 거쳐야 함
화이트리스트에 등록된 지갑만 BUIDL 토큰 수령 가능
3. BUIDL 구매 절차 상세
1) 사전 준비
개인 또는 기관이 적격 투자자 요건 충족 여부 확인
디지털 지갑 생성 (예: MetaMask, Coinbase Wallet 등)
해당 지갑 주소를 Securitize에 등록
2) Securitize 등록 절차
Securitize 계정 개설 / 이메일, 신원 확인 정보 제출 / 여권, 주소 증명 등 KYC 문서 업로드
AML/자금 출처 확인 / 투자 자금의 합법성 검증
화이트리스트 지갑 등록 / 승인된 투자자의 지갑 주소만 BUIDL 토큰 수령 가능
3) 펀드 가입 및 토큰 수령
USD(달러)를 입금 → 동일 금액의 BUIDL 토큰 발행
토큰은 이더리움 네트워크 상에서 전송 가능
환매 시 토큰을 소각하고 USD 환급
4) 펀드 구매 사이트 링크
4. 투자 정보 및 수익 구조
1) 펀드 수익률
전통 MMF와 동일한 구조
미국 단기 국채 및 Repo 금리 기반으로 연 4~5% 수준 수익률
변동성 낮음, 안정성 높음
2) 투자자의 이점
24/7 거래 가능: 전통 MMF와 달리 블록체인 기반으로 시간 제약 없음
토큰 유동성 활용: 일부 거래소와 디파이 플랫폼에서 BUIDL을 담보로 대출, 스테이킹 가능
투명성: 블록체인 상에서 보유량 및 유통량 추적 가능
3) 리스크 요인
규제 리스크: SEC 등 규제 변화에 따라 운용 방식 변동 가능
유동성 리스크: 일반 거래소 상장은 불가, OTC 및 제한된 플랫폼에서만 활용 가능
기술적 리스크: 스마트 컨트랙트 취약성, 해킹 위험
5. BUIDL과 전통 금융상품 비교
구분 전통 MMF BUIDL 토큰화 펀드
거래 시간
시장 시간제한
24/7 가능
최소 투자
소액 가능
적격 투자자 전용
거래 방식
증권 계좌 기반
블록체인 기반
환매 방식
은행 영업일 기준
블록체인 실시간
활용도
단순 보관·이자
디파이 담보, 온체인 결제
6. BUIDL의 시장적 의미
1) 글로벌 자산 토큰화의 시발점
전통 자산이 블록체인으로 이전되는 흐름
채권, 부동산, 주식 등으로 확대 가능
2) 블랙록의 전략
ETF, MMF, 토큰화 상품까지 아우르는 글로벌 최대 자산운용사 입지 강화
장기적으로 디지털 증권(증권형 토큰) 시장 주도 가능성
3) 암호자산 시장과의 연결
Crypto.com, Deribit 등 거래소에서 BUIDL을 담보 자산으로 인정
이는 스테이블코인(Tether, USDC 등)과 유사한 기능 제공
7. 투자자 시사점
기관 중심 시장: 개인 투자자는 직접 진입 불가, 기관용 상품임을 명확히 이해해야 한다.
디지털 전환 가속화: 블랙록의 시도는 “전통 자산의 블록체인화”라는 메가트렌드의 신호탄이다.
스테이블코인 대체 가능성: 규제 친화적이고 실물 기반이 명확한 자산으로, 장기적으로 USDT·USDC를 대체할 수 있는 신뢰 기반 역할 가능.
규제 리스크 감안 필요: SEC 규제 방향에 따라 시장 접근성이 변할 수 있다.
결론
블랙록의 BUIDL 토큰화 펀드는 단순한 새로운 투자 상품이 아니라, 글로벌 금융 인프라 패러다임 전환의 신호탄이다. 일반 투자자가 직접 구매할 수 없다는 제약이 있지만, BUIDL의 등장은 자산운용 산업의 디지털 전환을 보여주는 중요한 사례다.
향후 BUIDL과 같은 토큰화 펀드가 대중화되면, 개인 투자자도 주식, 채권, 펀드를 지갑 하나로 24시간 거래할 수 있는 시대가 올 것이다. 이는 전통 금융과 블록체인의 경계가 무너지는 순간이며, 블랙록은 그 최전선에서 새로운 금융 질서를 설계하고 있다.
