장기채권 월배당 ETF인 TLT와 TLTW 3월 분배금
장기 채권형 ETF들은 금리가 인하되거나 단기적으로 전쟁같은 불확실한 상황에서 안전자산인 미국국채 선호 심리가 커지면 주가가 오릅니다. 반대로 물가 인상으로 경기가 과열되면 주가가 빠지죠. 지난 3년간 코로나 팬데믹 이후 엄청나게 풀린 돈으로 인해 물가는 급등했고 미국 장기채권형 ETF들인 TLT와 TLTW는 역사적 최저점 구간에 도달했습니다. 항상 내리기만 하는 종목은 없다는데 과연 반등할 수 있을까요? TLT와 TLTW의 3월 배당정보를 안내드리겠습니다.
TLTW의 3월 분배락일은 오늘 4일 화요일이며, 분배금 지급일은 7일 이번주 금요일입니다.
미국 20년 장기채권형 월배당 ETF인 TLT와 TLTW의 3월 분배금입니다. TLT는 3월에 주당 0.29달러를 지급해서 꾸준하게 주가의 0.3%, 연간 3.6% 정도의 분배율을 유지하고 있습니다. 작년 3월과 직전월 2월 분배금도 주가 변화에 따라 주당 분배금의 차이가 조금 있지만 그렇더라도 주가의 0.3% 수준을 유지하고 있습니다. 배당은 매우 안정적이고 꾸준합니다. TLT는 장기채권형 ETF 중에 시가총액이 가장 높은 블랙록의 대표적인 채권 ETF죠. 배당 투자자라면 커버드콜 외에 단기 채권형과 더불어 포트폴리오에 담아두면 경기 방어적 역할을 해주기 때문에 좋은 종목이라고 생각합니다. 개인적으로 TLT 주가가 88달러에서 90달러 선이라면 진입한 후에 3년 이상 투자하며 배당을 챙긴다면 쏠쏠한 수익을 얻을 수 있을거라고 생각합니다.
TLTW는 3월에 0.259달러를 지급합니다. 직전월대비 33%나 줄었고, 전년 동월대비해서도 14% 줄었습니다. TLTW는 TLT와 달리 월별로 분배율 차이가 조금 있습니다. 2024년 3월에는 주가의 1.1%였고, 직전월 2월은 1.6%였습니다. 지난 3년 동안 출시 후 약 18%의 세전 분배율을 기록하고 있습니다. 분배율이 18%로 제피나 제피큐에 비해 10% 가량 높은데요. 차라리 분배율을 QYLD 같이 10% 초반대로 낮추면서 주가의 안정성을 더 확보하는 전략을 가져가면 더 좋았지 않았을까 생각해보는데요, 머 블랙록의 TLTW 펀드매니저의 전략이 있겠죠. 어쨌든 지금보다는 성과가 좀 나아지길 기대해봅니다. 그래야 투자자들의 자금도 몰리고, 현재 10억 달러정도인 시가총액이 빨리 30억 달러 이상의 중형 ETF로 성장해갈 수 있겠죠. 머 경제위기가 다시 발발해서 제로금리같은 시장의 전환기가 크게 찾아온다면 TLTW의 시총도 급속하게 커질거라고 생각은 합니다.
TLTW의 출시 후 총 수익률 현황을 살펴볼게요. 2022년 8월 22일 39.51달러로 시작한 주가는 3월 3일 현재 24.22달러까지 하락하며 39% 폭락했습니다. 출시 후 매년 주가가 15%씩 하락했는데, 올해는 현재까지 3% 소폭이지만 상승세니 반등을 기대해봐도 될까요? 주가수익률 3%만 되도 TLTW 세전 배당률이 평균 17%니 20%의 높은 수익을 얻어갈 수 있는데요. 과연 올해 성과는 반등을 이끌어낼 수 있을지 궁금합니다. TLTW는 미국 20년물 장기국채가격이 중요하고 그 기초자산인 TLT주가가 120달러 이상 상승해야 그나마 20달러 후반대 주가를 기대해볼 수가 있을거에요. 지금 TLT 주가가 90달러 초반이니 앞으로도 30% 이상 더 상승해야 합니다. 그럴려면 현재 미국의 기준금리 4.5%가 2% 이하로 떨어져야 하는데. 인내심을 정말 필요로하는 종목입니다. 국채투자는 정말 쉽지 않아요. 어쨌든 TLTW는 고금리 여파로 출시 이후 주가가 계속 하락세여서 매년 17%가 넘는 배당률을 지급했더라도 주가와 배당을 더한 토털리턴 총 수익률은 마이너스 13%입니다. 물론 20달러 후반에 진입한 분들은 현재 수익구간일 테고, 30달러 초반에만 진입했더라도 환율 상승까지 고려하면 마이너스 수익은 아니실거 같아요. 어쨌든 경험이 적은 투자자들의 경우 채권 투자하려면 SGOV나 IEF같은 단기채권형 ETF나 굳이 장기채권 투자할거면 TLT 정도만 들고가면 될 거 같습니다. TLTW는 JEPI처럼 마음편하게 들고갈 수 있는 종목은 아닌거 같다는 개인적인 생각입니다.
