스페이스X, 테슬라와 합병하나? 일론 머스크의 위대한
*제 글은 10년의 투자 경험을 토대로 100% 직접 씁니다. 단순 요약이 아닌, 경제지처럼 정독하며 공부하는 글입니다.
전세계 부자 1위, 일론 머스크.
그는 왜 스페이스X를 창업했으며 스페이스X로 무엇을 하려고 하는 걸까요?
오늘은 스페이스X에 대해서 분석해보겠습니다.
SpaceX 이야기
2002년, 일론 머스크는 Paypal 매각으로 막대한 부를 쥐게 됩니다. 그는 화성에 온실을 짓겠다는 꿈을 꾸고 러시아로 로켓을 사러 갑니다. 하지만 터무니 없는 가격에 분노하여 귀국하는 비행기에서 로켓 원가 계산서를 직접 작성하며 만든 회사가 SpaceX입니다.
2006년, 첫 로켓 팰컨1은 3번 연속 발사에 실패하며 전재산을 탕진하게 됐고 테슬라마저 파산 직전의 위기에 몰립니다. 2008년, 겨우 모은 자금으로 진행한 4차 시도에서 기적적으로 성공하여 NASA의 2조 원 규모의 사업을 수주하며 기사회생합니다.
2015년, 세계 최초로 로켓을 거꾸로 착륙시키는데 성공합니다. 비행기를 한번 타고 버리지 않는 것처럼 로켓도 재사용할 수 있어야 단가를 낮출 수 있다는 건데요. 실제로 팰컨9이 우주로 짐을 보내고 지상 발사대로 무사히 수직 착륙하는데 성공하며 우주 산업의 체계를 완전히 뒤바꿉니다.
2019년, 경쟁사들과의 가격 경쟁에서 독보적으로 앞서 나간 SpaceX는 글로벌 상업용 위성 발사 시장을 독점하게 됩니다. 남아 도는 발사 역량을 발휘해 지구 저궤도 곳곳에 대량으로 Starlink를 뿌리며 본격적인 독점 플랫폼을 갖추기 시작합니다. 2020년에는 민간 기업 최초로 NASA의 우주비행사를 태운 Crew Dragon을 우주정거장에 도킹하는데 성공합니다.
2021년부터 현재에 이르기까지, 러우 전쟁과 중동 전쟁 등에서 Starlink가 국가 안보 핵심 인프라로 인정받게 되며 벌어들인 수익으로 Starship 초대형 우주선을 개발하고 있습니다. 아르테미스 3호 미션에 이 우주선을 활용하여 50년 만에 달에 착륙하여 인류의 발자취를 다시 남길 예정입니다.
스페이스X가 하는 일
SpaceX가 하는 일은 크게 3가지 입니다.
1. 재사용 로켓을 활용한 우주 물류 배송업(Falcon 9/Dragon Capsule)
과거 추진 로켓은 한번 쓰고 버렸는데 SpaceX는 로켓을 재사용함으로써 발사 단가를 회기적으로 낮췄습니다.
NASA, 각국 정부, IT 통신 기업들의 물류와 장비, 위성 등을 가장 저렴하게 우주로 보내주는 독점력을 갖췄습니다.
드래곤 캡슐로 사람도 보낼 수 있는데 심지어 팔콘9처럼 재활용할 수 있어서 NASA의 막대한 예산을 수주하고 있습니다.
2. 초대형 우주선을 활용한 여객선(Starship)
비행기처럼 연료만 채우면 되는 로켓 우주선으로 아르테미스 3호의 메인 착륙선으로 활용됩니다.
건물 40층 높이(121m)의 초대형 우주선으로 내부에 100명 이상 탑승하도록 설계됐습니다.
수 백 개의 스타링크를 쏘아 올릴 수 있어서 통신망 구축 단가를 극적으로 낮출 수 있습니다.
3. 초고속 위성 인터넷(Starlink)
과거 36,000km에 쏘던 위성을 고도 500km에 쏴서 인터넷 속도를 혁신적으로 향상시켰습니다.
수천 개의 소형 통신 위성을 촘촘하게 띄워 오지, 사막, 바다 등에서도 초고속 인터넷을 사용할 수 있습니다.
개인뿐만 아니라 항공사, 선박, 군대 등에 월 구독료를 받고 막대한 수익을 창출하고 있습니다.
일론 머스크의 위대한 계획
일론 머스크는 인류를 다행성 종족으로 발전시키고자 합니다. 말 그대로 여러 행성에서 나눠 살게 하며 진화학적으로 생존과 번식에 유리하게 만드려는 일종의 분산 투자인 셈이죠. 그의 최종 목표는 "화성에 100만 명 규모의 도시를 건설하는 것"입니다. 그의 원대한 계획은 세계 최고의 분야별 전문가들과 함께 아주 구체적이며 정밀하게 순차적으로 진행되고 있습니다.
앞서 소개드린 바와 같이 우주에 인프라를 구축하고 아르테미스 프로젝트를 통해 달에 사람을 Starship으로 보낼 계획입니다. 테슬라에서 만들고 있는 휴머노이드 로봇 '옵티머스'는 머지 않아 화성에 인류보다 먼저 발자국을 남기게 될 겁니다. xAI는 '옵티머스'에 장착시켜 지능을 담당할 '그록'을 매분 매초마다 발전시키고 있습니다. 이 모든 계획을 위해선 반도체가 필요한데 지난 달 머스크는 테라팹 프로젝트를 발표하며 반도체 칩 자체 생산까지 준비하고 있습니다. 테라팹에 합류한 인텔의 주가는 7일 동안 50% 상승했습니다.
일론 머스크는 6월 IPO 예정인 SpaceX 상장에 공모하기 위해선 그록을 구독해야 한다는 조건을 내걸었습니다. 현대 문명의 핵심인 AI와 인터넷, 로봇, 모빌리티, 우주, 반도체까지 진출하며 머스크 제국의 큰 그림이 더욱 선명해지고 있습니다. 며칠 전부터 테슬라와 스페이스X의 합병설도 제기되고 있습니다. 만약 테슬라와 스페이스X가 합병하게 된다면 엔비디아와 맞먹는 수준의 초대형 기업이 탄생할 수 있습니다.
여러분은 향후 스페이스X의 향방을 어떻게 보고 계신가요? 한편으론 한 개인이 핵심 산업군을 모두 독점할 수도 있다는 가능성은 조금 무섭기도 합니다. 우리는 투자자로써 매일 수많은 기업의 가치를 평가하고 있습니다. SpaceX, 일생일대의 투자처로 느껴지시나요?
SpaceX의 6월 IPO가 발표되며 상장 기업으로써의 가치에 관심이 쏠리고 있습니다. 시장에선 역사상 최대 규모인 2500조원 상당의 시가총액을 예상하고 있습니다. 이는 상장한 기업이 곧바로 세계 7~8위에 해당하는 액수로 세계 13위에 랭크된 삼성전자보다 2배 가까운 규모입니다.
어제는 아르테미스 2호가 무사 귀환하며 우주 산업에 더욱 많은 이목을 집중시키고 있는데요. 오늘은 SpaceX에 어떻게 투자할 수 있는지와 우주 산업에 어떤 투자 가치가 있는지에 대해 분석해보겠습니다.
SpaceX에 투자하려면?
스페이스X에 투자하는 방식으로 크게 2가지가 있습니다.
1. 스페이스X에 직접 투자
- 공모주 청약
- 상장 후 매수
일론 머스크는 개인 투자자를 좋아하는 주주친화적 기업인입니다. 팬덤을 양성하고 거대 자본으로부터 본인의 지배력을 지킬 수 있기 때문입니다. 실제로 30% 상당의 지분을 개인 투자자에게 배정하는 방법을 모색하겠다고 선언한 바 있습니다.
2. 스페이스X에 간접 투자
- 지분 보유한 기관에 투자
- 협력 업체 투자
국내에는 미래에셋증권이나 아주IB투자가 우회적인 방법으로 스페이스X 지분을 취득했습니다. 따라서 이러한 기업의 주식을 매수한다면 스페이스X 테마에 간접 투자하는 셈입니다. 다만 기업 자체의 가치와 무관한 단기 이벤트성 테마가 될 수 있으니 주의해야 합니다.
또 다른 방법은 스피어나 한국항공우주산업과 같은 협력 업체에 투자하는 것입니다. 본격적인 우주 시대가 열리면 수많은 부품사 간의 치열한 경쟁 끝에 독자적인 기술력을 갖춘 기업이 살아남게 될 겁니다. 밸류에이션을 갖춘 기업에 투자하는 것은 정성적인 투자법이자 더 큰 수익률도 기대할 수 있게 해줍니다.
텐배거 우주 테마주
협력 업체를 비롯해 향후 우주 산업의 핵심이 될 기업들은 100% 상승을 넘어서 1000% 상승도 가능한 업종으로 여겨집니다. 우량 기업을 중심으로 정리한 핵심 테마주들을 소개해드립니다.
1. 루멘텀(lumentum)과 코히어런트(coherent)
두 기업 모두 방대한 양의 데이터를 빠르고 정확하게 전송하는데 필수적인 광통신과 레이저 업체입니다. 데이터를 전기가 아닌 빛으로 보내는 기술을 통해 우주와의 초고속 통신망을 갖추는 핵심 산업입니다. 최근 엔비디아 GTC에서 젠슨황이 각각 20억 달러씩 투자한 회사로 유명합니다.
2. 텔레다인(teledyne)
앞선 두 기업이 쏘는 쪽이라면 받는 쪽도 마땅한 기술을 갖추고 있어야 합니다. 텔라다인은 우주로부터 날아오는 미약한 신호를 잡음 없이 증폭시키는 기술을 갖춘 회사입니다. 위성 센서를 고도화시켜 정밀한 이미지도 출력할 수 있습니다.
3. RTX와 AST SpaceMobile
빔포밍(beamforming) 기술을 통해 움직이는 목표물을 유도 조준하여 초정밀 타겟팅합니다. RTX는 기존 군용 방산 기업으로 검증 받았기에 향후 우주 산업에서도 역할이 기대됩니다. 스타링크가 인터넷이라면 AST는 5G 통신망 회사라고 할 수 있습니다. 빔포밍 기술로 우주에서도 스마트폰을 사용할 수 있는 직결 통신을 구현합니다.
4. ATI와 카펜터 태크놀로지
우주에서는 영하 270도의 그늘과 영상 150도의 직사광선을 견뎌내야 합니다. AST는 티타늄과 니켈 특수 합금 전문 업체로 외부로부터 로켓과 장비를 보호합니다. 카펜터 태크놀로지는 진공 가공을 통한 초고순도 합금을 만들어 고압으로부터 견디는 초경량 고강도 합금 제작사입니다. 특수 합금은 우주 산업뿐만 아니라 해양과 방산에서도 필수 소재입니다.
5. L3harris
우주 업계의 현대모비스로 개별 부품 기업이 아닌 모든 걸 하나로 묶은 밸류체인 기업입니다. 발사 전부터 발사 후까지 우주 관련 소재를 통합 공급하는 업체로 경제적 해자를 갖췄습니다.
분산 투자를 위한 우주 테마 ETF
아이셰어즈 항공우주/방산주 ETF (ITA)
업계 대장급 우량주들이 대거 포진된 우주/방산 ETF 20년 동안 안정적으로 우상향한 투자처입니다. 방산 테마가 들어있기 때문에 전쟁통에도 하방이 탄탄하다는 점에서 장기 투자하기에도 적절합니다. 올해 들어서 특히 많이 올랐는데 SpaceX가 상장되면 포트의 가장 많은 부분을 차지할 것으로 예상되며 향후 우주 산업과 곁들어져 더욱 강력한 ETF로 자리매김할 것으로 보입니다.
프로큐어 우주 ETF (UFO)
앞서 소개드린 ITA와 다르게 오직 우주 산업 관련주들만 담고 있습니다. 기업들의 규모가 비교적 작은 편이기 때문에 비유하자면 ITA는 코스피, UFO는 코스닥 같은 느낌입니다. 변동성이 강할 수 있으므로 대부분 5% 이하의 비중으로 분산시켜놨습니다. 하이 리스크 하이 리턴이란 말처럼 오를 땐 훨씬 빠르고 강하게 오르지만 떨어질 땐 더 많이 떨어질 수 있으니 주의해야 합니다.
Kodex 미국AI광통신네트워크 ETF (0173Y0)
3월 31일에 상장됐으니 상장된 지 2주된 신규 ETF입니다. 단기간만에 1,000억원이 넘는 자금이 유입됐으며 앞서 소개드린 루멘텀과 코히어런트의 비중만 41%가 넘습니다. 시에나까지 포함하면 2/3 가까운 비중을 담고 있으니 그만큼 삼성증권도 세 기업의 가치를 높게 평가하는 것으로 보입니다. 세계 최초의 광통신 ETF로 세제 혜택을 받을 수 있는 ISA, IRP, 연금저축 계좌에서 투자하기를 추천드립니다.
Tiger K방산 & 우주 (463250)
국내 방산과 우주 대장주들을 담은 ETF로 상장 2년 반만에 1조 규모로 성장했습니다. SpaceX 협력 업체인 한국항공우주를 가장 많은 비중으로 담고 있으며 국내 방산 대장주인 한화에어로스페이스와 중동 전쟁에서 맹활약한 천무2의 제작사 LIG넥스원 등 미래 가치가 기대되는 K방산 업체들이 포진하고 있습니다. 가성비 좋기로 소문난 국내 방산 업체들의 활약이 기대된다면 세금 걱정 없는 국내 기업들에 안정적으로 분산 투자해보세요.
ER셰어즈 창업가 ETF (XOVR)
SpaceX가 보유 비중 1위에 찍혀있는 ETF입니다. 제가 알기론 SpaceX가 써있는 ETF는 현재는 XOVR이 유일한 것 같습니다. SpaceX를 비롯해 엔비디아와 메타 등의 빅테크에도 함께 투자하고 싶은 분께 추천드립니다.
토론거리
여러분은 우주로 나갈 수 있는 기회가 주어진다면 떠나시겠습니까? 더불어 화성으로 이주할 수 있다면 떠나시겠습니까?
머스크의 계획은 이뤄질 수 있을까요? 성공할 것으로 예측한다면 큰 돈을 투자하시겠습니까? 실패할 것으로 예측한다면 무엇이 원인일까요?
한 개인에게 이러한 모든 기술이 집약되는 상황에 대해 어떻게 생각하시나요?
기술이 빠르게 발전하는 가운데 첨단 산업계로 진출하실 계획 있으신가요?