스톡옵션 기대 차익 계산

주식기준보상 시뮬레이션의 전략적 활용

Dec 14. 2022

안녕하세요, 스타트업과 투자자를 위한 증권 관리 플랫폼 쿼타북입니다.

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스톡옵션 시뮬레이션 플랫폼을 통해 주식기준보상의 가치를 정확히 예측하고 분석하는 방법을 탐구합니다. 가치평가 모델의 선택, 시나리오 설계 기법, 변수 민감도 분석, 임직원 가치 설명 전략까지 주식보상 설계와 의사소통의 효과성을 높이는 실무적 접근법과 디지털 도구 활용법을 제공합니다.

부여 시점의 스톡옵션 기대 차익, 어떻게 구할까요?

내가 가진 스톡옵션의 기대 차익을 계산하기 위해선 ‘주당 가격’, ‘행사가’ 그리고 ‘부여 주식 수’가 필요합니다. 행사가와 부여 주식 수는 스톡옵션 계약서상에서 확인할 수 있지만 주당 가격은 부여 시점의 시가가 필요하므로 회사에 확인이 필요해요!

위 3가지 항목이 준비되었다면 아래 계산식에 대입하여 산정할 수 있습니다.

[계산식]
• (주당 가격-행사가) × 부여 주식 수

[예시] (세금 미포함)
• 주당 가격이 110,000이고, 행사가 10,000원, 부여 주식 수가 100개라면 부여 시점의 기대차익은 10,000,000원으로 계산할 수 있습니다.

실제 행사 시점의 스톡옵션 기대 차익 계산식

‘부여 시점’의 기대차익과 실제 ‘행사 시점’의 행사 시가가 달라질 수 있습니다. 또한 회사마다 시점별 행사 가능 수량이 다르기 때문에 베스팅 등의 계약 내용을 고려하여 기대 차익을 계산하시는 것이 좋습니다.

[계산식]
• 획득한 주식 가치 산정 = 베스팅 기간 기준 최초 행사 가능한 시점 × 행사 시점 예상 시가
• 기대 차익 = 획득한 주식 가치 - 행사 시점 납입액

[예시] (세금 미포함)
• 주당 가격이 110,000이고, 행사가 10,000원, 부여 주식 수가 100개라면 부여 시점의 기대차익은 10,000,000원으로 계산할 수 있습니다.