벤처투자
: 개인투자조합과 벤처투자조합
스타트업 용어 사전 #19 개인투자조합, 벤처투자조합
세르파벤처스 스타트업 용어 사전은 스타트업 생태계에서 사용되는 용어들의 의미를 짚어보는 코너입니다.
안녕하세요 세르파벤처스입니다. 오늘의 스타트업 용어 사전에서는 스타트업 투자에 이용되는 펀드(조합)인 개인투자조합과 벤처투자조합에 대해 알아보도록 하겠습니다
우선 ‘펀드’라는 단어부터 살펴볼까요?
펀드는 여러 투자자들로부터 자금을 조성해 다른 회사에 투자하는 조합, 또는 회사를 의미합니다. 투자자들은 투자한 회사의 성장 결과에 따라 수익금을 돌려받게 됩니다.
오늘 소개할 개인투자조합, 벤처투자조합은 모두 벤처투자촉진에 관한 법률(벤처투자촉진법)에 의해 관리되고 있습니다.
개인투자조합
이중 개인투자조합은 벤처 기업 혹은 창업 초기 기업에 대해 의무적으로 일정 비율 이상을 투자한다는 전제하에, 개인과 법인이 모여서 결성하는 투자 조합입니다.
벤처 투자법을 적용받는 소규모 투자 조합으로, 타 벤처 투자를 위한 조합보다 결성 및 등록이 쉽다는 장점이 있습니다.
결성 등록 시 벤처투자 종합정보시스템(VICS)을 통해 중소벤처기업부에 등록해야 하며, 정기적으로 중기부에 투자 현황 보고를 해야 합니다. 관련 법 규정으론 벤처 투자 촉진법 제 12조가 있습니다.
개인투자조합 구성원 LP와 GP
개인투자조합은 업무집행조합원-GP와 유한책임조합원 - LP로 구성됩니다.
LP (Limited Partner) :유한책임조합원
'개인투자조합'에 일정 금액 이상을 출자하고 투자 금액에 대한 수익을 가져가는 조합원을 의미합니다. LP들은 추후 출자 좌수에 비례에 투자 수익을 현금으로 지급받을 수 있습니다. 이때 조합 운영 경비와 GP에 대한 성과보수는 투자 수익에서 제외됩니다.
GP (General Partner) : 업무집행조합원
GP는 개인투자조합의 운영을 담당하는 조합원으로, 조합의 재산을 관리하고 직접 투자를 진행하는 조합원을 의미합니다. 개인이나 법인 모두 GP가 될 수 있습니다.
GP는 크게 1) 투자 및 회수 2) LP 및 중소벤처기업부에 대한 투자 현황, 성과 보고 3) 자금 운용에 대한 회계 및 세무 업무를 담당합니다. 이렇게 조합의 운영을 담당하는 대가로 관리보수를 지급받고, 투자 성과에 대해 성과 보수를 지급받습니다
개인투자조합의 의무 조건
5년 이상 존속 의무
개인투자조합은 결성 최소 5년 이상 존속 의무가 있습니다. 조합 결성 시에 계획과 조합 규약에 조합 존속기간을 규정하고 있습니다. 개인투자조합은 세제혜택과 투자 수익을 얻을 수 있는 만큼, 무분별한 조합 설립을 막기 위해서 최소 존속 기간이 5년으로 정해져 있습니다.
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벤처기업 의무 투자
개인투자조합은 그 결성 목적이 벤처기업, 초기 스타트업 투자에 있기 때문에 출자금 총액의 50%의 이상을 이 기업들에 투자해야 합니다. 이 의무는 다시 GP가 창업기획사(액셀러레이터)인 경우와 아닌 경우로 나뉩니다.
1) GP가 창업기획자(액셀러레이터) 라면, 조합은 설립 3년 이내의 초기 창업에 출자금 50% 이상을 투자해야 합니다.
2) 아닌 경우라면, 창업회사 (설립 7년 이내의 기업)나 벤처 기업 인증을 받은 회사에 50% 이상을 투자해야 합니다.
벤처투자조합
벤처투자조합은 중소기업 창업투자회사 등의 벤처 투자와 배분을 목적으로 결성한 조합입니다. 관련 법률로는 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제50조를 따르며 업무집행조합원(GP), 유한집행조합원(LP)로 구성됩니다.
벤처투자조합의 업무 집행 조합원(GP)은 개인이 아닌 창업기획자, 중소기업창업투자회사, 한국벤처투자, 신기술사업금융업자, 신기수살업금융전문회사, 일정 요건을 충족하는 유한(책임)회사(LLC), 요건을 갖춘 외국 투자 회사만이 가능합니다.
✔️개인투자조합에선 개인/ 법인 모두 GP가 될 수 있습니다.
출자금 총액은 10억 원 이상, 출자 1좌의 금액은 100만 원 이상이며, 역시 최소 존속기간이 5년으로 규정되어 있습니다. 설립 최소 자본금은 10억으로 개인투자조합에 비해 많은 편입니다.
벤처투자조합에 출자한 경우, 출자 금액의 10% 소득공제가 가능합니다. 같은 금액이라면, 개인투자조합 출자를 통해 더 많은 소득공제 혜택을 볼 수 있습니다.
하지만, 신뢰성 높은 투자사를 통한 벤처투자조합 출자는 세액공제보다 투자 수익률을 높일 수 있다는 점에 중점이 맞춰져있습니다.
실제로 벤처펀드는 법인의 출자 비율 제한이 없어 (개인투자조합의 경우, 법인 출자 비율이 30% 이내로 제한) 자금 조달에 여유가 있는 편입니다.
�함께 알아두면 좋은 단어�
모태펀드
펀드에 투자하는 펀드를 의미. 단어 자체는 ‘엄마 펀드’라는 뜻이다. 과거 정부 주도의 벤처기업 투자는 중소기업진흥기금을 통해서 정부가 벤처펀드에 직접 출자하는 형태로 진행되었다. 이 경우, 정부 기조와 단기성과에 휘둘릴 수 있어, 벤처펀드에 출자하는 벤처펀드를 만들어, 투자의 독립성을 보장하고자 했다.
정부가 모태펀드 만들었고, 운용사로 한국벤처투자가 설립되었으며, 모태펀드의 대주주는 중소벤처기업진흥공단이다.
세르파벤처스는 스타트업의 성장을 지원하고, 유망 스타트업을 발굴해 투자하는 액셀러레이터입니다.
초기 스타트업을 대상으로 '비즈니스 고도화와 IR 피칭 교육'에 중점을 둔 스타트업 육성 프로그램 하이크밸리를 연 2회 운영하고 있습니다.
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