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계정을 잊어버리셨나요?

by 봄비 Mar 23. 2020

WTI 유가 투자포인트

지금이 저점이라고 생각한다면 레버리지/아니라면 인버스 한 달-두 달 투자

투자포인트

1. WTI 유가의 단기 변화를 보다 잘 반영하는 기초지수를 추종

뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 거래되고 있는 WTI 원유 선물 가격으로 산출되는 기초지수( S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return)의 추종을 목표로 하는 ETF

최근월물로만 월물 교체하는 지수(ER Index)는 원월 물(만기가 최근 월물보다 뒤에 설정된 종목) / 최근 월물을 선택적으로 교체하는 지수(Enhanced Index) 대비 현물과 상관관계가 높고, 원유 가격 상승 시 최근 월물 상승 폭이 원월 물 상승폭보다 높음 → 유가의 움직임을 보다 잘 반영함

2. 환헤지로 환율 변동 위험 최소화

WTI 원유 가격과 달러의 가치는 역(逆)의 상관관계를 지니므로, 환헤지를 하지 않았을 경우 WTI 원유 가격이 상승하더라도 달러 가치가 하락하면 수익을 얻을 수 없음

투자 유의사항

1. KODEX WTI원유선물(H)은 현물에 투자하지 않고 선물에 투자하는 ETF 입니다.

현재 원유시장은 1개월 기준 콘탱고(Contango) 시장이며, KODEX WTI원유선물(H) ETF에 계속 투자할 경우 투자기간별 비용이 아래와 같이 투자성과에 음(-)의 영향을 줍니다. 실현수익률 = 원유선물수익률 - 롤오버비용(예시) 원유가격 5% 상승, 1개월 보유수익률 3.5% 수익 예상. 롤오버 비용 1.5% 발생

2020-03-19 기준 WTI crude Oil의 월물별 가격으로 예상되는 보유기간별 롤오버 비용이며, 실제 성과와 상이할 수 있습니다.

ⓘ롤오버(만기교체) 효과란?
만기가 있는 선물에 투자하는 상품으로, 롤오버 효과로 인하여 선물시장의 상황에 따라 원유현물가격과 KODEX WTI원유선물(H) ETF의 수익률은 상이하게 나타날 수 있습니다.

1. 콘탱고(Contango : 선물가격이 현물가격보다 높거나 결제월이 멀수록 선물가격이 높아지는 현상)

근월물 가격이 차근월물 가격보다 낮은 콘탱고 상황에서는 선물의 월물 교체 시 비용이 발생함

2. 백워데이션(Backwardation : 현물가격이 선물가격보다 높거나 결제월이 멀수록 선물가격이 낮아지는 현상)

기초지수정보

S&P GSCI CrudeOil IDX ExcessReturn

S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return는 S&P Dow Jones Indices가 발표하며 New York Mercantile Exchange(뉴욕상업거래소)에 상장된 WTI원유 선물가격의 움직임을 나타내는 지수로서, 선물 투자시 발생하는 롤오버 비용(Roll over Cost)을 반영하여 산출된 지수입니다.지수정보 자세히 보기