5월 26일 오전장 체크포인트
달리는 말에 올라타라...? 지금이라도 2차전지?
# 미국
오브라이언 美 백악관 국가안보보좌관, 북한 핵 도발 예고에 대해 북한의 움직임에 따라 대응할 것이라고 밝힘. 더불어 미국은 북한의 국제사회 재편입을 원하며 이를 위해 북한은 핵 프로그램을 포기해야 할 것이라고 강조
JP모건, 코로나19 영향으로 미국 2분기 성장률은 -40%까지 떨어질 것으로 보이지만 하반기이 완만하게 회복될 것으로 예상. 더불어 실업률의 경우 2021년 1분기까지 최소 10%를 기록할 것으로 전망
# 중국
낭지저 中 발개위 부주임, GDP 성장률 목표를 제시하지 않은 것은 이번 양회가 처음이 아니며 2000년, 2001년, 2002년에도 목표치를 제시하지 않았다고 밝힘. 경제성장률은 여전히 중국에 중요한 부분이며 일자리 보장, 빈곤 완화 등의 목표를 달성하기 위해 경제성장의 뒷받침이 필요하다고 설명. 더불어 중국은 개혁, 개방을 통해 경제성장을 유지할 수 있도록 노력할 것이라고 강조
리잔수 中 전인대 상무위원장, 전인대와 정협과 관련 대표단과 홍콩보안법 초안을 논의했으며 국가주권 수호와 홍콩의 안정을 위해 차질 없이 제정할 것이라고 밝힘
# 한국
문재인 대통령, 실물경제 위축이 본격화되고 있어 더 과감한 재정 역할이 필요하다고 밝힘. 위기 국면에서 충분한 재정투입을 통해 위기를 극복하고 경제성장률을 높여 재정 건전성을 회복해야 한다고 설명. 더불어 3차 추경까지 시행하더라도 국가채무비율이 110%에 달하는 OECD 회원국 평균에 비해 크게 낮은 수준이라고 평가
# 기타
무디스, 아시아태평양 지역 내 476개의 비금융 기관 가운데 22%가 코로나19에 높은 노출도를 보였다고 밝힘. 22%의 기업은 항공사, 자동차회사, 부품 공급회사, 카지노 등 소비자 수요와 여행 제한 조치에 민감한 업종이었으며 코로나19 노출도가 높은 기업 가운데 90% 가까이가 신용등급 전망이 부정적이거나 등급 강등이 검토되고 있다고 덧붙임
캄파 유럽은행감독청 의장, 금융위기 당시 미국에서 시행된 부실자산구제프로그램(TARP)과 유사한 자본투입 프로그램이 코로나19 대응 차원에서 은행권에 필요하며 이는 유럽 부흥기금이 관련 역할을 달성하는 필요하다고 주장
르메르 프랑스 재정경제부 장관, 코로나19 관련 재정지출은 4,500억 유로로 GDP 대비 약 20%에 해당하는 것이라고 밝힘. 더불어 일시적으로 휴직한 노동자의 임금 70%를 현재 정부가 보완하는 조치를 점진적으로 축소하겠다고 덧붙임
노박 러시아 에너지부 장관, 원유공급 과잉은 약 일일 700~1,200만 배럴 수준이나 수요 증가로 인해 6~7월에 수급 균형이 가시화될 것이라고 강조. 더불어 OPEC+ 감산 공조로 원유 공급은 이미 감소하기 시작했다고 밝힘
# 경제지표
獨 5월 IFO 기업환경, 발표치 79.5. 예상치 78.5. 이전치 74.2
Korea Market
1. 거래소 1.24%, 코스닥 1.60% 상승
- 미-중 무역분쟁 격화 우려에도 불구, 카카오를 중심으로 시총 상위 종목들의 상승으로 지수는 종료 시점까지 강하게 오르며 마감
- 특히, 언택트 주도주인 카카오는 시총 8위로 순위를 바꾸며 국내 산업 지도의 변화와 성장주 중심의 랠리를 이끔
- 한편, 5월 1일~20일 수출입 지표는 지난해 동기 대비 20.3% 감소, 코로나19 충격의 지표 확인이 본격화되며 향후 선진국 경제활동 재개 시, 'U'자형 수출 회복 경로 예상
2. 2,000 pt 안착 여부와 외환시장 주목
- 지난주 장 중 2,000 pt를 넘으며 안착 기대감을 보여줬던 지수는 전일 유럽증시의 상승을 반영시 상승 출발하며 안착 재시도를 할 것으로 보임
- 다만, 여전한 밸류에이션 논란, 미-중 마찰 확대와 WHO의 코로나 2차 유행 경고 등은 상승폭을 제한 할 것
- 전일 위안화 절하 고시가 있는 가운데 전일 원/달러 환율 역시 1,240 원으로 약세 추세를 유지. 작년 미-중 무역분쟁 격화 시기 위안화(CNH) 최고점은 7.20 수준으로 리스크 수준의 가늠자 역할을 부여
USA Market
#. 미국 증시 휴장(메모리얼데이)
China Market
1. 상해 증시 +0.15%, 심천 증시 -0.11%, Chinext +0.28%
- 대외 불확실성 확대로 거래량 축소되며 혼조세 마감. 인권탄압·WMD(대량살상무기) 관련 이유로 미 상무부가 33개의 중국 기업·기관 제재 방침을 발표하며 통신·전자 등 기술주 하락한 반면, 경기방어주 식음료 업종이 상해지수 상승을 견인
- 미 상무부가 제정한 블랙리스트는 주로 1) AI 및 통신기술업체 2) 유명 이과대학과 연구기관 3) 해외 부품·장비 수입업체 등
- 특히, 미 상무부는 처음으로 중국 정보보안업체 치후360그룹(601360.CN)을 블랙리스트에 올리며 칩, 방산, 고성능 컴퓨터, 정밀기계, 통신, 인공지능 및 인터넷기업 등 미래기술 관련 제재 범위를 확대
- 인민은행, 위안화의 달러 대비 기준환율을 0.0027위안(0.38%) 오른 7.1209위안에 고시하며 전격 절하 단행. 이는 2008년 2월 이후 가장 낮은 수준
- 외국인자금은 21.46억 위안 순유입되며 매수세 재차 전환(후강퉁 +12.34억 위안, 선강퉁 +9.12억 위안)
2. 경기방어주 상대적 선방, 기술주 하락
- 상승 섹터: 음식료 +2.61%, 제약바이오 +1.28%, 여행/서비스 +1.19%, 농림어업 +1.15%
- 하락 섹터: 통신 -2.57%, 전자 -1.64%, 방산 -1.20%, 컴퓨터 -1.15%
[2020-05-26]
▶️미국: 공휴일 휴장
▶️TED 스프레드: 25.485bp (+0bp)
▶️3M Libor-OIS: 31.925bp (+0.01bp)
▶️독일: 1분기 GDP 예상치 부합에 보합세, 독일 10년 금리는 0.7bp 하락한 -0.494%로 마감
- 독일 1분기 GDP는 -1.9%(y-y)로 부진했으나, 예상 수준이었음. 예상 수준의 지표와 주요국 금융시장 휴장으로 독일 채권시장도 큰 변동 없이 보합세로 마감
▶️영국: 공휴일 휴장
▶️한국: 금통위 기대감이 지속되며 국고채 3년 금리는 2bp 하락한 0.812%, 국고채 10년 금리는 2.8bp 하락한 1.312%로 마감
▶️1y 환헤지 스프레드(20d MA): -0.626%p (+4.47bp)
- 전일 문재인 대통령은 '전시 재정을 편성한다는 각오'로 정부의 재정 역량 총동원을 주문. 하지만 3차 추경 수급 부담이 강조될수록 한은의 정책 기대감 또한 확대되며 국고채 금리는 하락세를 지속. 3년물 금리는 최저점을 재차 경신
메드포르민 악재 뉴스로 2형 당뇨 1차 치료요법으로 권장되는 GLP-1의 가치도 더욱 부각될 전망입니다. 국내에서는 GLP-1 관련 업체로는 글로벌 GLP-1 1위 의약품 '트룰리시티(일라이릴리)'를 판매하는 보령제약이 유일하다시피 하네요(노보 노디스크는 직접 판매).
http://www.newsis.com/view?id=NISX20200526_0001036607
SB 부직포 공급난에...가동 멈추는 마스크공장(서울경제)
▶️오늘의 주요 뉴스
■ 현대해상, 자율주행차 위험담보 車보험 출시 (연합뉴스)
■ 메리츠증권 2000억 유상증자…"재무구조 개선" (머니투데이)
- 구NCR 151.3%에서 159.7%로 개선 기대
■ 금감원 "증권사 해외부동산투자 직접 점검해 보고하라" (이데일리)
■ 미래대우發 IB인력 조정…증권사 몸집줄이기 나서나 (이데일리)
■ 美-中 충돌 현장 된 홍콩…ELS 조기상환 또 ‘빨간불’ (헤럴드경제)
- H지수 연계 ELS 판매 잔액 20조원
■ 유진투자증권, 내달 1일부터 유창수·고경모 각자 대표 체제 (조선비즈)
■ 금융데이터 `쏠쏠`…7건 2억원에 팔렸다 (매일경제)
[핫!리포트]
1. 유한양행(000100), 올해 마일스톤 수취로 큰 폭의 실적개선
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561329
2. 셀트리온헬스케어(091990), 2020년 분기별 성장할 수 있음을 증명한 1분기
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561330
3. 삼성전기(009150), 스마트폰 수요 회복과 5G 본격화
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561307
4. 삼성SDI(006400), 외형성장과 수익성 개선 동반
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561312
5. LG생활건강(051900), 새역사를 써나갈 화장품 대장주
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561347
6. LG화학(051910), 배터리가 끌고 석유화학이 받쳐주고
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561349
7. 네오크레마(311390), 고객사와 라인업 확대 진행 중
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561251
8. 아이티엠반도체(084850), 하반기로 쏠리는 시선, 부담스럽지 않다
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561272
1. 경제 일반
[외환] 원/달러 환율 7.2원 오른 1,244.2원(마감) | 연합뉴스
https://www.yna.co.kr/view/AKR20200525112500002
2. 경제 일반
나라빚 현기증…한국만 치솟는 부채비율에 수퍼추경 덮친다
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=025&aid=0003003430&sid1=001
3. 부동산
"재정풀어 살린 소비, 집값 하락땐 다시충격" - 매일경제
https://www.mk.co.kr/news/economy/view/2020/05/534861/
4. 국제
미국 제재대상 추가 中기업들 일제 반발…中 보복예고(종합) | 연합뉴스
https://www.yna.co.kr/view/AKR20200525051551009
5. 국제
세계 각국 연일 돈풀기…"늘어난 유동성, 결국 증시로 몰릴것"
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=014&aid=0004430907&sid1=001
6. 국제
5000억유로 코로나기금 놓고…둘로 쪼개진 EU - 매일경제
https://www.mk.co.kr/news/world/view/2020/05/534865/
7. 국제
중국, 위안화 전격 절하…‘환율전쟁’ 이어지나
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=032&aid=0003011037&sid1=001
8. 국제
코로나로… 더 굳어진 美 달러화 위상, 中은 디지털화폐로 맞불
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=021&aid=0002429104&sid1=001
9. 국제
홍콩 민주화 시위 주역 "보안법 홍콩 자치권에 못 박는 것"
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=014&aid=0004430978&sid1=001
10. 정부 정책
내년 560조 넘는 '초슈퍼예산' 전망..."증세 필요" 목소리도
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=008&aid=0004414353&sid1=001
11. 코로나19
코로나바이러스 면역 6개월만 지속…'집단면역 무의미'
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=421&aid=0004657486&sid1=001
12. 코로나19
'원생 확진' 유치원 등원 연기…서울교육청 "등교, 이제 학교가 결정"
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=025&aid=0003003485&sid1=001
13. 바이오
韓 주춤한 사이… 中, 벌써 11억명 이용
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=029&aid=0002600221&sid1=001
14. IT/기술
SKT-삼성-카카오, KT-LG ‘AI 동맹’..네이버는 독자 행보(종합)
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03447286625772528&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
15. 기타
쓰레기 넘치자…폐기물 처리株 활활 - 매일경제
https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2020/05/534826/
3. F/X
-원/달러: 1,244
-원/유로: 1,348
-원/엔: 11
-원/위안: 174
4. 주가
-대한항공: 19,350(-1.3%dod)
-제주항공: 18,700(-3.6%dod)
-진에어: 10,200(-0.5%dod)
-티웨이항공: 3,675(+1.2%dod)
-현대글로비스: 107,000(-0.5%dod)
-CJ대한통운: 159,500(+2.6%dod)
-한진: 58,900(+0.9%dod)
-팬오션: 3,495(+2.2%dod)
-대한해운: 17,600(-1.9%dod)
5. Key Issue & News
하나금융, 한앤컴퍼니 에이치라인해운에 1.8조 공동 투자한다
하나금융과 PEF 한앤컴퍼니가 H-Line Shipping에 1조8천억원을 공동 투자한다. 에이치라인해운은 지난 2014년 한진해운 벌크 전용선 사업부를 분사해서 만든 해운사다. 지난해 에이치라인해운의 매출은 7190억원, 영업이익은 1869억원을 기록한 바 있다.
https://haesanews.com/news/articleView.html?idxno=90617
산은, 수은 대한항공 신주 3천억 담보로 받는다
대한항공이 산업은행과 수출입은행으로부터 1조2천억원을 지원받기 위해 3천억원의 신주를 담보로 맡긴다. 대한항공 최대 주주인 한진칼은 25일 오후 임시 이사회를 열고 채권단과의 특별 약정을 위한 자구안 등을 의결했다. 대한항공은 한진칼이 대한항공 유상증자에 참여해 취득할 예정인 대한항공 발행 보통주 신주 전량을 담보로 제공받고 채권단에 처분을 위임하기로 합의했다.
https://sedaily.com/NewsView/1Z2W1HVQ7E
Capesize rates may suffer from relatively low Brazil iron ore exports
브라질 철광석 수출 감소는 Cape선 수요 및 운임 하락에 영향을 미칠 것으로 전망된다. 지난달 Vale는 2020년 철광석 예상 생산량을 7% 감소한 330m톤으로 제시했다.
롯데정보통신; NDR후기: 긍정적인 2분기
▶️ 2분기 매출액 2,280억원(+5% YoY) 예상
- 1) 2분기 공공기관용 단말기 수주
- 2) 그룹사內 물류 부문(롯데 글로벌, 300억원 수준) 수주 반영
- 영업이익률은 4.4%(+1.4%p QoQ) 예상
▶️ 고수익성 사업부인 데이터센터 운영으로 중장기 성장 동력 확보
- 데이터센터는 1)그룹사 통합 매니지먼트 서비스 지원, 2)글로벌 고객사를 통한 수익 다변화 기대
- 2020년 데이터센터 영업이익 193억원(+174% YoY) 예상, 전체 영업이익의 38.6%(+21.5%p YoY)
- 글로벌 데이터센터 가세로 2021년 영업이익은 269억원(+39% YoY)이 추정
- 추가 글로벌 데이터 5센터 설립도 긍정적
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 51,000원
- 2020년 예상 EPS 3,003원에 Target P/E 17.1배(국내 Peer 평균)를 적용
- 2020년 투자포인트는 1) 4데이터센터 준공, 2) 그룹사 투자 확대
롯데정보통신 원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=274886
