5월 25일 오전장 체크 포인트
오늘도 신고가 갱신하는 카카오.....OMG
오늘자 전략팀 자료입니다
코로나19 이후의 경제, 자산시장, 주식시장에 대한 이야기입니다 조금 길 수도 있는데 결론은 장기적인 리스크는 커졌고, 불확실성은 누적될 수 있다 그러나 극복과정에서는 Asset Inflation이 발생할 전망이다 그 중심은 IT이다 입니다!단기 조정은 불가피할 것입니다 피하기보다는 적극적으로 대응하는 조정이라고 생각합니다
반도체, 인터넷, 2차전지 계속 강조드립니다 이 쪽으로 쏠림현상이 불가피해 보입니다 모두 즐거운 한 주 되시고
조만간 6월 전망, 하반기 전망으로 찾아 뵙겠습니다!!!
* POST 코로나19 (1) : New Challenge
- 코로나로 경제의 내재적인 기반인 생산성 및 잠재성장률의 훼손이 나타났을 여지가 큼
- 매크로 환경은 V자형보다는 회복 기간이나 강도 자체가 제한적인 U자형 경로를 예상
- 반면 주식 등 자산시장에서는 코로나19에 따른 각종 정책들로 저성장 우려보다 회복 및 모멘텀 강화에 대한 기대를 더 크게 부각될 것
- 저금리로 채권에 대한 투자매력도가 낮아짐에 따라 대체 투자에 대한 관심은 한층 높아질 수 있다고 판단
- 유가는 코로나 이전으로 회복하기 어려울 전망이며, 호황을 이어가던 글로벌 상업용 부동산은 단기 실적 감소, 자산유형별 투자 수요의 변화로 변곡점에 직면할 것
※ 이번주 주요 일정
5/25(月) : 파우치 교수님이 백신에 대해서 희망적이라고 했습니다. 경제재개도 해야 된다고 하니 하반기 2차 유행에 대한 걱정이 남아 있지만, 희망을 봅니다. 아르헨티나는 돈 못 갚는다고 했지만, 시장은 “아~ 또? 그래 알았어. 채권자랑 더 이야기해봐”하며 무관심이었습니다. 美시장은 오늘 밤 휴장인데, 불확실성을 감안하더라도 금요일 오후장에서 반등했다는 걸 보면, 투심은 아직 살아 있는 걸로 보이네요. 지난주에 ZEW 지수는 이미 큰 폭의 반등에 성공한 상황이기 때문에 오늘 밤에 발표될 獨 IFO 지수도 잘 나올 것 같습니다. 지금부터는 잘 나오는 지표들도 확인될 것 같네요
홍콩 관련 뉴스가 계속 나오네요. 27일(水) 또는 28일(木)에 홍콩보안법을 통과시킬 가능성이 높다고 하는데, 이 날을 중심으로 시장의 반응이 중요합니다. CNH를 확인하시면서 홍콩 이슈가 시장에 미치는 영향을 확인하시면 될 것 같습니다. 기준이 되는 레벨은 7.2위안입니다.
5/26(火) : 미국과 한국의 소비심리 지수가 발표되는데 회복의 폭이 관건입니다. 그리고 셰일 기업들이 밀집해 있는 텍사스 지역긔 댈러스 연준의 제조업 지표도 발표됩니다.
5/27(水) : EU의 회복기금이 얼마가 될지 발표될 것 같습니다. 규모는 이전보다 꽤 커질 것 같구요. 이날 저녁에 리가르드 ECB 총재는 Ask EU라고 해서 미리 받은 질문에 대한 대답을 하는 형식의 연설을 할 예정입니다. “EU를 살리기 위해서 뭐든지 하겠다. 독일은 딴지 걸지 마라” 이런 이야기를 하겠지요. 그리고 가장 도비쉬한 블라드형(세인트루이스 연은 총재)의 발언도 예정되어 있습니다.
5/28(木) : 이번주 가장 중요한 일정중 하나인 금통위가 있습니다. 3명이 교체된 이후, 첫 회의이기 때문에 인하하겠나? 라는 의견도 있지만, SK증권은 인하 가능성이 높다고 보고 있습니다. 설사 펀더멘탈 이외의 요인 때문에 동결하더라도 경제전망치를 워낙 많이 낮춰야 하기 때문에 주식 시장에 미치는 영향은 “인하”와 동일할 것으로 보입니다. 시장의 색깔이 바뀌기는 어렵다는 의미지요.
5/29(金) : 주요국의 물가지표가 발표될텐데, “와~ 디플레이션 압력 진짜 크구나” 확인될 것 같습니다. 그리고 파월형님 발언도 예정되어 있습니다. 개인적으로는 최근 이슈되고 있는 Yield cap에 대한 의견이 궁급합니다.
▶️ 지난 22일, Hertz 파산보호 신청
- Hertz가 보유하고 있는 56만대의 중고차 시장 유입 및 이에 따른 중고차 시장 가치하락과 자동차 업종 전반의 금융사업 손실 발생 우려 제기
▶️ 새로운 위기의 시작인가, 찻잔 속 태풍인가
- Hertz 사태와 관련된 공포의 중심은 중고차 가치 방향성. 중고차 가치하락은 1) 자동차 업체들의 Off-lease 손실 발생과 2) 신차 가치하락 연동으로 이어질 수 있기 때문
- 네 가지 근거를 통해 이번 이슈의 영향 제한적이라 판단
- 1) Hertz가 보유 중인 56만대는 미국 연간 중고차 판매량 (4,100만대, 19년 기준)의 1.37%에 불과
- 2) 중고차 시장가치의 바로미터는 실업률. 4월 급등했던 신규 실업수당 청구건수 지속적 안정세를 보이며, Manheim 중고차 가치 Index는 5월 반등
- 3) 이에 따라 북미 3대 렌터카 업체인 AVIS 주가는 3월 저점 대비 +115% 회복. 중고차 가치와 주가가 연동하는 중고차 거래업체 Car Max와 Carvana 주가 또한 3월 저점 대비 각각 +84%, +218% 상승
- 4) 렌터카로 이용됐던 차량의 시장가치는 일반적 중고차 시장 가치평가와 차이 존재, 별개의 시장으로 보는 것이 타당
▶️ COVID-19 안정화 이미 시작, 업종 주가는 영업지표에 연동할 전망
- Tesla와 Apple이 공개하고 있는 이동성 지수는 이미 완연한 회복세를 기록 (Apple 모빌리티 트랜드는 2월 전 수준으로 회복)
- 현대/기아차의 미국 시장 점유율은 COVID-19 국면에서도 확장세가 이어졌으며 (21개월 연속 YoY 점유율 상승), 평균 판매가격은 역대 최고 수준을 계속해서 경신 중
- 지금은 우려의 되새김이 아닌 수요 회복과 동행한 영업지표 개선에 주목할 시기
[Global REITs Weekly] 냉온탕 오가는 리츠 시장
- 글로벌: 글로벌 리츠 지수는 한 주간 6.09%의 총 수익률을 기록. 코로나19 백신에 대한 기대로 한 주간 위험 선호 현상이 강해졌고 연초 이후 하락폭이 컸던 호텔과 리테일 리츠 섹터의 상승폭 확대. 중국 전인대에서 홍콩 국가보안법 제정이 공식화되며 홍콩 리츠 지수는 급락 마감
- 미국: 2분기 리츠 실적과 향후 배당금 지급 여부를 가늠해볼 수 있는 5월 임대료 수취율 조사결과 발표. 리테일의 부진이 지속되는 반면, 산업용, 주거용, 오피스, 헬스케어 섹터는 비교적 안정적인 수취율이 이어지며 4월 대비 큰 변동사항 없었음
- 오피스: 글로벌 IT 기업을 중심으로 재택근무 문화 확산이 잇따르고 있으며, 실제로 페이스북은 향후 10년 내 전체 직원의 절반에 대해 영구적인 재택근무 전환 계획을 발표. 코로나19 사태 이후에도 일부 오피스 임대수요가 회복되지 않을 수 있고, 공급 부담으로 오피스 임대료와 가격이 조정 받을 가능성 존재
- NH Global REITs MP: 한 주간 3.03% 상승하며 설정일 이후 총 수익률 +1.60%. 호텔, 리테일 리츠 섹터가 리츠 지수 상승을 주도했으나 해당 섹터의 임대수익 및 배당금 개선세는 아직 요원한 상황
http://www.medipharmhealth.co.kr/news/article.html?no=63855
www.medipharmhealth.co.kr (http://www.medipharmhealth.co.kr/news/article.html?no=63855)
2020년 5월 넷째주 NH Healthcare Weekly]
- 주가 수익률 상위/하위 3개 종목
: SK바이오랜드, 메디톡스, 조아제약 / 천랩, 메디아나, 유비케어
- 대차잔고 비중 증가/감소 상위 2개 종목
: JW중외제약, 중앙백신 / 씨젠, 솔고바이오
- 시벡스트로 주간 처방 건 수 100건(w-w +15건)
- EarlyTact 채택 병원 수 980개(w-w +30개)
■ 투자유의: 미국 선물시장 휴장 (5/25, Memorial Day)
안녕하십니까,
오늘(5/25)은 Memorial Day로 미국 선물시장 휴장입니다.
이로 인해 미국 선물시장에 상장된 선물가를 추종하는 ETN의 실시간 지수가 산출되지 않아 한국장 운영동안 IIV값이 변경되지 않습니다.
다만, 전산장에서는 선물거래가 이루어지며 이로 인한 선물 가격의 변동은 ETN가격에 정상적으로 반영되도록 유동성 호가를 제공하고 있습니다.
현재 보여지는 IIV값은 선물가격 변동이 반영되지 않은 가격이니 괴리율이 발생하는 것처럼 보일 수 있습니다.
※ 환노출 상품의 경우 환율변동분만 반영되어 IIV값이 변동되오니 참고하시기 바랍니다.
※ 콩 및 옥수수 선물은 전산장도 휴장이어 선물거래가 이루어지지 않으며, 5월 25일 가격은 선물 최종 거래가격 기준으로 제공합니다. LP헷지 거래가 불가능하여 LP호가 제공이 원활하지 않을 수 있습니다.
투자시 착오 없으시기 바랍니다.
1. 삼성전자(005930), 평택 EUV 파운드리 투자
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561235
2. 한세실업(105630), 중장기 관점에서 분할 매수
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561216
3. 제주항공(089590), 1700억원 유상증자 발표
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561215
4. 삼천리(004690), 하반기부터 도시가스 실적 회복 가능
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561239
5. HDC아이콘트롤스(039570), 바닥을 다지는 구간
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561206
6. 웹젠(069080), 하반기가 기대되는 한,중 신작 라인업
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561156
7. 갤럭시아컴즈(094480), 1Q 역대 최고 영업이익, 2Q 모멘텀도 많다
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=561159
1. 경제 일반
자영업 연체 다시 증가.. 은행권도 도미노 위기
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=014&aid=0004430164&sid1=001
2. 경제 일반
[단독] 4대 사회보험 체납 급증 - 매일경제
https://www.mk.co.kr/news/economy/view/2020/05/530526/
3. 경제/인구 구조 변화
102년 역사 美 렌터카 허츠 파산보호신청 - 매일경제
https://www.mk.co.kr/news/world/view/2020/05/530474/
4. 부동산
절세매물 끝?…강남권 1~2억 오르며 반등기미 ‘스물스물’
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=374&aid=0000212120&sid1=001
5. 국제
[단독] "D램 끊지 마" 다급한 화웨이, 삼성·하이닉스에 SOS
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=015&aid=0004346389&sid1=001
6. 국제
美 코로나로 역대급 실업률…억만장자들은 자산 534조 불렸다
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=014&aid=0004429590&sid1=001
7. 국제
G2 전쟁터 된 홍콩…美, 특별지위 박탈 경고
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=014&aid=0004430163&sid1=001
8. 국방
김정은, 22일만에 재등장 "핵전쟁 억제력 강화" - 매일경제
https://www.mk.co.kr/news/politics/view/2020/05/530524/
9. 대북 경제 협력
'민간인' 임종석, 유엔사 작심 비판에…美국무 이례적 논평
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=025&aid=0003003150&sid1=001
10. 정부 정책
증시 회복에…공매도 금지 조기 해제론 '솔솔'
https://www.hankyung.com/finance/article/2020052270951
11. 코로나19
South America is a 'new epicenter' of the coronavirus pandemic, WHO says
12. 코로나19
“내 아이는 등교 안 시키겠다” 현직 교사가 본 ‘학교 방역’
http://news.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0014613127
13. 바이오
‘토종 보톡스’ 메디톡스, 내달초 식약처·ITC 판결에 생사 갈린다
https://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2020/05/24/2020052400516.html
14. IT/기술
고체산화물 연료전지, 가정 보급 길 열렸다
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=092&aid=0002189299&sid1=001
15. IP/엔터
디즈니플러스, 내달 日 진출 … 한국 상륙 빨라지나
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=029&aid=0002599943&sid1=001
16. M&A/주요 공시
코스피200 정기변경 목전…편입효과 기대감 'UP'
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=031&aid=0000539704&sid1=001
17. 정치
靑·여권發 개헌 ‘군불’ 지피는데… 개헌론자 김종인 새 변수 될까
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=081&aid=0003093011&sid1=001
18. 기타
[단독] 고액자산가, 집·펀드 팔고 예금 확 늘렸다
https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&oid=015&aid=0004346402&sid1=001
1. 한진(002320)
[특징주] 한진, 부지 매각 결정에 재무구조 기대감 ‘강세’
https://www.etoday.co.kr/news/view/1897606
2. 카카오(035720)
[특징주]카카오, 현대차 제치고 시총 10위 올라..'연일 신고가'
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01876166625771544&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
3. 카페24(042000)
[특징주] 카페24, 페이스북과 협업에 이틀째 강세
http://www.inews24.com/view/1267199
4. 엠아이텍(179290)
엠아이텍, '식도 스텐트' 2종 美FDA 품목 허가 취득
http://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=69893
5. 넵튠(217270)
넵튠, 크래프톤 10조밸류 IPO 추진... 지분부각 '강세'
http://gamefocus.co.kr/detail.php?number=105456
6. 메디톡스(086900)
[특징주]메디톡스, 법원 ‘메디톡신주’ 판매재개 결정에 '급등'
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02440326625771544&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
7. 조아제약(034940)
[특징주] 조아제약, 코로나19 어린이 괴질 확산… 치료제 부각에 '급등' - 머니S
https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2020052213458087079
8. 현대약품(004310)
현대 경구용 GLP-1 당뇨병약 248억 규모 기술이전
http://www.dailypharm.com/Users/News/NewsView.html?ID=264853
9. SCI평가정보(036120)
SCI평가정보, 삼성페이에 본인신용조회서비스 제공한다
http://www.sentv.co.kr/news/view/573400
10. 유니온머티리얼(047400)
[특징주]유니온머티리얼 등 희토류 관련주, 미중 갈등 격화 강세
https://www.asiatime.co.kr/news/newsview.php?ncode=1065594987116669
11. 상보(027580)
[특징주]상보, 中희토류 전략무기화 가능성 상승에 대체제 부각 '강세'
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02781446625771544&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
12. 케이씨에스(115500)
케이씨에스, 中 고위관료 '한중일 공동 디지털화폐 제안'에 '강세'
http://gamefocus.co.kr/detail.php?number=105428
13. 경방(000050)
경방 "에이치와이케이제일호 사모투자 합자회사에 700억원 출자" | 연합뉴스
https://www.yna.co.kr/view/AKR20200521154900002
14. 메드팩토(235980)
메드팩토, ASCO서 벡토서팁ㆍ글리벡 병용임상 1b상 공개
https://www.etoday.co.kr/news/view/1897453
15. 누리텔레콤(040160)
[특징주] 그린뉴딜 부각에 스마트그리드 관련주 급등
https://www.dailian.co.kr/news/view/891918
16. 옴니시스템(057540)
[특징주] 옴니시스템, 스마트 시티 관련주 20%↑ '상승' - 머니S
https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2020052210558010468
▶️ 채권단은 밥캣까지 팔라는데...두산인프라코어, 몸값 비싸고 인수자도 안나와(서울경제)
▶️ "포스트 코로나 대비하라"...신동빈 특명에 발맞추는 롯데그룹(이데일리)
▶️ "D램 끊지 마" 다급한 화웨이, 삼성,하이닉스에 SOS(한국경제)
★ 전일 주요 뉴스 요약
① 알파벳 (전일 주가 -0.4%)
- 트럼프 정부가 온라인 플랫폼이 좌편향이라고 지적하며 관련 조사 추진
② 페이스북 (전일 주가 +1.5%)
- 인도 Jiomart, 서비스 지역을 뭄바이에서 1-2선 도시로 확대
③ 우버 (전일 주가 +3.1%)
- 인도 공정 당국이 우버잇츠와 Zomato 딜에 대해 조사 시작
- 코로나19 관련 실업 수당 신청자를 직원이 아닌 개인사업자로 구분 예정
④ 액티비전 블리자드 (전일 주가 +0.8%)
- 4월 비디오 게임 시장 15억달러 (+73 YoY) 기록 (NPD)
⑤ 알리바바 (전일 주가 -5.9%)
- 1Q20 실적 발표. 매출액 1,143억위안 (+22% YoY). 컨센 상회.
⑥ 텐센트 (전일 주가 -4.9%)
- 라이엇게임즈, 6월 2일 발로란트 공식 출시 예정
⑦ 핀두오두오 (전일 주가 +14.5%)
- 1Q20 실적 발표. 매출액 65억위안 (+44% YoY. 컨센 상회
