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계정을 잊어버리셨나요?

by 투영인 Sep 18. 2020

우리가 금융시장에서 간과하기 쉬운 명확한 것들....

Sherlock Holmes는 "세상은 어느 누구도 보지 않는 명확한 것들로 가득 차 있다"라고 말했다.

다른 장면에서 그는 친구에서 범죄 사건에 대한 생각을 다음과 같이 말했다. " 내가 모은 자료에 따르면, 매우 극단적으로 어려운 단순한 사건 가운데 하나일 것 같네."

세상의 많은 것들이 이처럼 돌아간다.

무언가로부터 배운다는 것은 2가지를 의미한다. 중요한지 그리고 관심을 끌만한 것인지 등이다. 첫 번째 박스를 점검해서 얻을 것들이 있지만, 열어 보지 않은 2번째 박스에 우리가 원하는 것보다 더 많을 수가 있다.

단순한 것들이 숨겨져 있는 것이 아니다. 우리의 관심은 우리가 커다란 차이를 만든다고 가정하는 것들과, 명확한 만큼 비효율적인 아이디어가 이의 반대보다 더 강력하다는 것에만 쏠리게 된다.

우리가 금융시장에서 간과하기 쉬운 매우 명확한 2가지 사례를 들어보기로 한다:

1. 여러분의 기대감이 소득보다 더 빠른 속도로 증가하면 부자라고 생각하지 않을 것이다.

Golaman Sachs 사의 전 CEO였던 Lloyd Blankfein은 수십억 달러의 자산가이다. 그러나 그는 올해 초에 "FT"와 가진 인터뷰에서 그는 스스로를 부자(rich)가 아닌 부유한(well-to-do) 사람이라고 생각한다고 말했다. "나는 부자라는 말조차 할 수 없다. 나는 그런 식으로 느끼지 않는다"라고 말했다.

이러한 대답에 겸손 이상의 것이 있다고 가정해보자. 다음과 같은 몇 가지 사항을 고려해보자.

①Blankfein은 자신이 거주하는 아파트에서도 10대 부자에 속하지 않는다.

② Bloomberg의 글로벌 억만장자 리스트에는 $4.6bn 이상의 재산이 있어야 포함된다. 사실 Lloyd가 가진 자산 $4.2bn은 지금 사회적으로 입에 담기에 대단한 수치이다.

③ 상위 5위안에 속하는 금융인이 되기 위해서는 지속적으로 평생이 아닌 최소한 연간 $1bn의 소득이 있어야 한다.

Lloyd의 변명은 차치하고, 우리에게 영향을 미치는 2가지에 주목할 만한 가치가 있다. 즉, 사람들은 주변 사람들과 비교해서 자신의 행복을 평가한다. 그리고 늘어나는 소득은 여러분의 은행 계좌 규모만큼 여러분의 눈높이를 높이는 경향이 있다.

분명하지만 간과하고 있는 한 가지는 부자라고 느끼는 것은 자신이 갖고 있는 재산과 상관이 없다는 것이다. 여러분이 갖고 있는 것과 갖고 싶어 하는 것 간의 차이와 더 많은 관련성이 있는 것이다. 그리고 여러분이 기대하는 것은 주변 사람들이 갖고 있는 수준에 의해 달라진다.

이는 계속해서 모든 사람들에게 작용해왔다. John D. Rockefeller는 페니실린, 자외선 차단제, 또는 Advil(두통약)을 사용해본 적이 없다. 그러나 여러분은 두통약과 자외선 차단제를 가진 저소득자가 Rockefeller보다 더 좋은 느낌을 갖고 있다고 말할 수 없다. 왜냐하면 사람들은 이렇게 생각하지 않기 때문이다. Rockefeller에게 마법처럼 보였을 것이 우리의 기본적인 기대감이 되었다.

소득은 동일한 함정에 빠진다. 인플레이션을 적용한 중산층 소득은 1955년에 $29,000였다. 1965년에는 $42,000였다. 지금은 $62,000을 가져야 중산층이다. 우리는 1950년대와 1960년대를 중산층들의 황금기라고 부른다. 그러나 현재 중산층은 1955년 중산층 소득의 2 배이다. 소득 간 차이는 지난 40년 동안 기하급수적으로 재산이 증가한 소수의 사람들의 라이프스타일에 의해 부풀려진 기대감에 기인한 것이라고 설명할 수 있다.

보다 많은 돈을 벌 수 있는 방법은 수만 가지이다. 그렇지만 부자라고 느끼는 유일한 방법은 가진 것과 갖고 싶어 하는 차이를 관리하는 것이다. 기대감 요소는 소득 요소만큼 관리해야 한다. 기대감 요소는 쉽게 간과하는 경향이 있다. 왜냐하면 소득에만 초점을 맞추는 것이 더욱더 직관적이기 때문이다.

2004년에 NewYork Times 지는 고인이 된 Stephen Hawking 박사와 인터뷰를 했다.

Times 지는 "박사님은 어떻게 항상 쾌활할 수가 있나요?"라고 질문했다.

이에 대해 Hawking 박사는 " 나는 21세부터 전혀 기대를 하지 않고 살았기 때문입니다. 그때 이후의 삶은 보너스인 셈이죠"라고 대답했다.

유용한 금융기법도 마찬가지이다.

2. 행운, 무작위, 변화 같은 것들에 대한 부정과 무지를 부채질하는 것은 전혀 존재하지 않는다.

금융에 관한 어려운 점은 성공을 알리는 신호가 유혹적이면서 기만적이라는 것이다. 유혹적이라고 생각하는 이유는 돈을 벌 수 있고 우쭐할 수 있기 때문이다. 그러나 기만적이라고 생각하는 이유는 이러한 신호가 여러분의 능력이 작용한 것인지, 아니면 자신의 스킬을 얼마나 유지할 수 있는지 또는 지속할 수 있는지를 판단하기 어렵기 때문이다.

행운이 존재하고, 스킬은 소멸되고 환경은 변한다는 것은 명확하다. 실시간으로 특히, 여러분이 의지를 보일 때 여러분 스스로가 이를 구별하는 것은 더욱 어렵다.

자신을 파멸로 이끄는 씨앗을 심는 4가지 위험한 성공 요인이 있다:

① 일시적인 흐름을 경쟁적 우위로 착각하는 것.

② 행운을 실력으로 착각하는 것은 자신감을 키우지만 능력은 커지지 않는다.

③ 현재에도 성공하기 위해 한때 성공으로 만들었던 스킬에 너무 많은 초점을 둔다.

④ 집중력과 편입증이 여러분을 성공적으로 만들기 시작할 때 집중력과 편집증을 줄여주는 적절한 기술.

물론 이러한 경우는 흔한 일이다. 논란이 되어서는 안 된다. 명확해야 한다.

그렇지만 모든 승리는 기분을 좋게 하기 때문에 간과하기 쉽다. 이것이 폭포이다. 그래서 여러분은 이런 일이 닥치면 문제를 제기하고 싶지 않을 것이다. 여러분은 분명히 이러한 요인과 싸우고 싶지 않거나 일시적인 것이라고 가정하지 않을 것이다. "당신은 정말 잘하고 있어"라고 말하는 세상에서 들려오는 신호를 거절하는 것은 무모한 것이라고 생각한다.

Jerry Seinfeld(미국의 유명한 미국의 스탠드 업 코미디이자 영화배우)는 그가 정점의 위치에서 배우를 그만둔 것은 내려온 이유 가운데 하나는 정상적인 삶에 기반을 둔 쇼(즉, 평범한 삶)를 재현해보고 싶었기 때문이라고 말했다. 그들은 소재가 고갈될 만큼 쇼에 너무 많은 시간을 보냈다(그래서 유명해졌지만). 그들은 수년간을 사람들이 식당에서 주문을 하거나 비행기를 타는 등의 평범한 삶을 무심한 듯 지켜보기만 했었다. Jerry는 성공 모델이었다. 그는 또 다른 시즌에 출연하는 대가로 한 회당 $5ml을 제안받았지만, 그는 쇼를 위대하게 만든 소재들이 고갈되고 있다는 것을 알았기 때문에 그만두었다.

그러나 이러한 경우는 매우 드물다.

행운, 무작위, 변화는 금융 부분에서 간과하기 쉬우면서도 가장 명백한 3가지 요소이다.

여러분도 이것이 사실임을 알 것이다. 나도 알고 있다. 내 생각에는 우리 모두에게 별다른 도움이 되지 않을 것이다.

명백한 것은 그렇게 하는 경향이 있다. 셜록 홈스는 "너무 명확하지만, 은밀하다"라고 말했다.

<출처:collaborativefund>

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