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by 투영인 May 31. 2021

장기적인 사고를 통한 성공투자확률을 높일수 있는 방법!

"장기적인 사고가 중요하다는 것은 인정하기 쉽지만 이를 달성하는 것은 정말 어렵다."

대부분의 사람들은 장기적인 사고가 투자, 인생,사람들간의 관계 등 복리효과가 작용하는 그 어떤 것에 완벽한 전략이라는 것을 알고 있다. 그러나 " 나는 장기적으로 진행할 것이다"라고 말하는 것은 에베레스트산 베이스 캠프에서 정상을 가리키며 "내가 정복해야할 목표"라고 말하는 것과 비슷하다. 이제 이를 검증해보자.

"장기간"이란 것은 대부분의 사람들이 생각하는 것 보다 훨씬 더 어렵다. 그래서 많은 사람들이 가정한 것 보다 훨씬 더 많은 이익을 안겨준다. 모든 것에는 가격이 있지만, 이러한 가격이 항상 명확한 것은 아니다. 장기적인 실질 가격(능력이 요구되고 정신력이 필요하다)은 최소화하기 쉽고, 종종 " 더 많은 인내를 해야 해"라는 간단한 문구로 요약할 수 있다. 왜냐하면 수 많은 사람들이 인내할 수 없기 때문이다.

장기간 효과적으로 무엇을 하기 위해서는 다음과 같은 몇가지 조건을 이해해야 한다.

1. 장기적이란 것은 반드시 극복해야 하는 단기적인 것들의 결합체이다.

여러분이 장기목표를 10년으로 설정했다고 해서 향후 10년 동안 일어나는 모든 터무니없는 일들로부터 여러분을 면제해주지는 않는다. 모든 사람들은 경기 침체, 베어마켓, 붕괴, 놀라움, 밈 등을 동시에 경험해야 한다.

그래서 장기적으로 생각한다고 해서 터무니 없는 것들에 대해 대응하지 않아도 된다고 생각하기보다는, 여러분이 끝없는 터무니 없는 것들이 이어지는 상황을 어떻게 견뎌낼 수 있는가 하는 점에 초점을 맞춰야 한다.

장기적인 사고는 사람들이 고통스럽고 예측할 수 없는 단기간의 상황을 돌아가게 할 수 있다고 생각하게 만드는 안전장치가 될 수 있다고 오해할 수 있다. 하지만 절대 그렇지 않다. 그 반대일 수 있다. 시간이 길어질수록 더 많은 재난과 재난을 겪게 될 것이다. 야구 선수 Dan Quisenberry는 "미래는 현재와 많이 비슷하다. 단지 기간만 더 길뿐이다"라고 말한 적이 있다.

이러한 현실에 대처하려면 간과하기 쉬운 특정 유형의 수정을 할 필요가 있다.

2. 장기적으로 이에 대한 믿음만으로는 충분하지 않다. 투자자, 동료, 배우자, 그리고 친구들과 함께 해야 한다.

40% 손실을 입은 투자 운용역이 투자자들에게 "괜찮습니다, 우리는 장기적인 운용과정상에 있습니다"라고 말하면 믿게 된다. 하지만 투자자들은 그것을 믿지 않을 수도 있다. 투자자들은 환매할지도 모른다. 그러면 투자 운용사는 생존하지 못할 수도 있다. 그러면 투자 운용역이 옳은 것으로 밝혀지더라도, 어느 누구도 이익을 보지 못하기 때문에 의미가 없게 된다.

여러분이 이를 믿을 수 있는 배짱이 있다 하더라도 여러분의 배우자가 동의하지 않으면 똑같은 일이 벌어진다.

또는 이를 증명하는 데 시간이 걸리는 훌륭한 아이디어가 있지만, 여러분의 동료와 상사는 기다려주지 않을 수도 있다.

이러한 상황들은 결코 예외적인 것들이 아니다. 투자세계에서 가장 일반적으로 나타나는 현상이다.

이러한 상황들은 여러분이 믿는 것과 여러분이 다른 사람들에게 납득시킬 수 있는 것 간의 차이에서 대부분 발생한다. 마치 지능 대 스토리텔링과 같은 것이다.

사람들은 금융 업계에 단기적인 사고가 만연해 있다는 것을 비난하고 또 그렇게 해야 한다. 하지만 필자는 이를 이해한다.즉, 이처럼 많은 금융 전문가들이 단기주의에 빠져드는 이유는 고객들이 어려움에 직면해서 이를 도피하려 할 때 성공적인 사업으로 변모시킬 수 있는 유일한 방법이기 때문이다. 그러나 고객이 도피하는 이유는 투자자가 투자 방법, 투자 전략, 투자자로서 해야 할 행동, 불가피한 변동성과 순환주기에 대한 대처 방법등에 관한 의사 소통에 서툴렀기 때문이다.

결국 옳은 것은 한 가지이다. 하지만 결국 여러분을 지지하는 사람들에게만 옳은 것으로 보이고 설득할 수 있는 것이 의미가 있는 것일까? 그것은 완전히 다르며 간과하기 쉽다.

3. 인내를 종종 고집과 혼동하기도 한다.

불과 10년 전만 해도 상상할 수 없었던 일들이 거의 매일 일어나고 있다(예산 적자, 금리, 밈 주식 , 리테일 투자자 반란 등). 세상은 변한다. 이는 여러분의 마음을 바꾸는 데 도움이 될 뿐만 아니라 중요하게 만든다.

하지만 마음을 바꾸는 것은 어렵다. 왜냐하면 자신을 속여 거짓을 믿게 하는 것이 실수를 인정하는 것보다 훨씬 더 쉽기 때문이다.

틀렸지만 마음을 바꾸고 싶지 않은 사람들에게는 장기적인 사고가 목발이 될 수 있다. 사람들은 과거에는 사실이었지만 세상이 변했을 때, "나는 단지 일찍 생각했을 뿐"이라거나, "다른 사람들은 모두 미쳤어"라고 말한다.

장기적인 사고를 잘 하려면 인내심을 갖을 시점이나 고집을 부릴 시점을 식별해야 한다. 쉽지 않다.

유일한 해결책은 업계에서 변하지 않을 몇 가지 사항만 알고, 그 밖의 모든 사항을 지속적으로 업데이트하고 조정해야 하는 리스트로 분류하는 것이다. 변하지 않는 몇 가지(극소수)는 장기적인 사고를 할 수 있는 후보군들이다. 다른 건 다 유통기한이 있다.

4. 하락에 대한 대응방법을 찾는 것은 정말 어렵다.

만약에 내가 여러분에게"주가 30% 하락하면 기분이 어떨까"라고 물어 본다면, 여러분은 어쩌면 주가가 30% 하락하는 것 외에는 오늘이나 내일이나 똑 같은 세상을 떠올릴 지도 모른다. 그리고 이러한 세상에서는 "그래도 괜찮아, 이를 기회라고 생각한다."라고 말하기는 쉽다.

하지만 주식의 30%가 하락하는 이유는 테러리스트의 공격이 있거나, 은행 시스템이 붕괴될 것 같거나, 아니면 여러분의 가족 전체를 죽일 수도 있는 전염병으로 인해 발생할 수 도 있다.

이러한 맥락에서, 여러분은 다르게 느낄 수 있다. 여러분은 기회주의적 사고방식에서 생존적 사고방식으로 바뀔지도 모른다. 그렇게 되면 여러분이 한때 상상했던 인내심이 없을지도 모른다.

5. 장기적인 것은 시간에 관련된 것보다는 유동적인 것과 더 많은 연관성이 있다.

지금이 2010년이고, "나는 10년이라는 목표 시간이 있다"라고 말한다면, 최종 목표일은 2020년이 된다. 세상이 산산조각이 났던 2020년을 말이다. 만약 당신이 기업을 운용하거나 투자자였다, 세상은 당신에게끈기 있게 기다려온데 따른 보상을 건네줄 준비가 되어 있다고 생각하기엔 끔찍한 시기였다.

확실한 종료 날짜를 가진 장기적인 목표 시간은 짧은 목표 시간만큼 기회 의존적일 수 있다.

훨씬 우월한 것은 유연성일 뿐이다.

시간은 유연성의 중요성을 최소화할 수 없는 복합적인 마법이다. 그러나 여러분이 장기간을 유연한 종료일 또는 무한대의 목표기간과 혼합해서 사용할 때 성공 확률이 가장 높아진다.

Ben Graham은 "안전마진의 목적은 전망을 불필요하게 만드는 것이다."라고 말했다. 유연성을 확보할수록 다음에 무슨 일이 일어날지 알 필요성이 줄어든다.

그리고 "결국 우리 모두는 죽게되어 있다."라는 말을 잊어서는 안된다.

<출처:collaborativefund>

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