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Jul 15. 2021
애플카, 누가 만들까
애플카-현대차 가능성 낮은 이유(주린이를 위한 모빌리티 종목 추천)
**<지금 모빌리티에 투자하라> 저자이자 현재 이베스트 투자증권에서 자동차 업종을 담당하고 있는 유지웅 애널리스트와의 두번째 인터뷰입니다. *해당 영상과 글은 책만 제공받고, 무료로 제작했습니다.
아는 만큼 보입니다. 미래를 공부하면 나의 미래도 달라질 것이란 걸 확신합니다. 내연 기관 자동차의 퇴장과 새로운 모빌리티를 어떻게 마주해야 하는지에 대한 트렌드와 인사이트를 알 수 있는 책입니다. 저자를 모시고 한 시간가량 이야기를 나눴고요, 3회에 걸쳐서 영상이 준비돼 있습니다.
https://youtu.be/nJ8zA9ulvlo
Q. ‘애플카’ 얘기를 안할 수 없어요. 애플의 손을 누가 잡을까요?
A. 기본적으로 “애플은 기존 자동차 회사들과 협업을 하기 어려울 것”으로 보고 있습니다. 자동차 제조사 입장에서는 애플카를 만들면 브랜드가 겹치게 되는 문제가 생기거든요.
Q. 예를 들어, 현대차 제네시스를 사고 싶은데, 외부 차량은 제네시스 디자인인데 내부 소프트웨어는 애플이 되는?
A. 그렇죠. 애플 입장에서는 공장을 세워서 제조사업을 한다는 것은 싫어합니다. 엄청난 고정비에 노출된다는 것을 꺼리는 거죠. 애플은 스마트폰도 애플이 직접 공장을 갖고 있는 게 아니라 대만 폭스콘에서 생산하고 있죠. 자신들은 그 안에 들어가는 핵심 소프트웨어 개발에 주력하고, 생산은 맡겨버리는 거예요. 나아가 반도체 칩까지 직접 설계하고 있죠(M1)
자동차 업체 입장에서는 그런 애플을 받아들이기가 상당히 버거워요. 어차피 애플에서는 차만 만들어준다면, 그 안에 들어가는 소프트웨어는 자기들 것을 사용하겠다고 할 게 뻔하기 때문에 제조사 입장에서는 발생할 수 있는 마겠진은 제한됩니다.
Q. 하청처럼 될 수도 있다는 건가?
A. 어떻게 보면 그럴 수도 있습니다. 겉으로는 협업이고, “애플 유저 세 명당 한 대씩만 사도 엄청난 시장을 가져올 수도 있다”그렇게 주장하면 그야말로 엄청난 시장으로 보일 수 있는데 문제는 그렇게 들어간다고 해서 마진이 보장되는 게 아니라는 거죠. 오히려 브랜드 이미지에도 타격이 가는 리스크를 질 수도 있습니다.
미국에서 올해 바이든이 출범하고 애플이 보아하니 국가 차원에서 전기차에 스퍼트를 내는 것 같아요.작년(2020년)에 유럽이 전기차 시장에 77만대, 중국이 96~100만대 정도 됩니다. 자동차 전체 시장 규모에 비하면 적지만 전년도 대비 2배 정도 늘어난 수치입니다.
그런데 미국은 작년에 전기차 25만대 밖에 안했어요. 그리고 25만대 중에서 20만대가 테슬라입니다. 한마디로 미국에선 (전기차 분야에서) 아무도 안한 것과 마찬가지란 얘깁니다. 보조금 자체가 굉장히 적었고, 이는 제조사 입장에서도 부담이 됐거든요. 근데 보아하니 올해부터 미국 정부의 기조가 바뀌는 거죠.
애플 CEO 팀쿡이 이미 지난 2015년에 BMW 본사 공장을 방문해서 지금의 애플카 같은 논의를 했었어요. 아마 다른 제조사도 컨택했을 것이고, "전부 받아들이지 않았을 것”입니다. 자동차 제조사는 마진을 확보하는 것에 굉장히 예민한 산업입니다. 그 밑으로 수많은 공급 업체들이 있고 또 앞으로는 강력한 고객인 소비자가 있기 때문에 지금까지 50년 사업을 해오면서 마진 구조에 대해 굉장히 예민할 수밖에 없고요,
그 뒤로 5년이 흘렀고, 애플이 봤을 떄는 갑자기 미국에서 전기차 시장이 커지는 거죠. 이미 테슬라는 굉장히 커져있고요. 또 테슬라는 자신들처럼 배타적인 성격을 가진 소프트웨어를 사용하고 있고요.
그러나 자동차 제조사 입장에서는 애플 생태계에 들어가버리는 게 부담스럽습니다. 스마트폰도 iOS에는 다른 앱이 구동되기 어려운 경우가 많은 것처럼 제조사 입장에서는 애플과 협업하는 것은 민감할 수 있어요. 무섭게 치고 들어오는 IT업체와 애플카를 만드는 협업은 어렵다고 판단됩니다.
자동차 제조 산업은 세계 5대 산업에 들어가요. 제조가 핵심인 산업이 그렇고, 4위는 자동차 판매 산업. 거기서 또 부가가치가 일어나요. 그 아래로 자동차 부품 산업이 따로 있어요. 여기가 3천조원 규모이고, 밑으로는 또 중고차 산업이 있어요. 여기도 700~800조 해요. 모두 따로 판매가 이뤄지기 때문에 다 분리돼 있습니다.
여기서 자동차 제조업이라는 건 ‘자동차 제조사가 딜러에게 파는 것’입니다. 미국에서는 GM에서 차를 사는 게 아니야. 딜러에게 사는 것입니다. 딜러들이 상당히 높은 권한을 갖고 있어요. 현대차 딜러라고 해서 현대차만 파는 게 아니거든요. 국내에서도 수입차는 수입 업체들이 단일브랜드만 판매하는 게 아닌 것처럼 미국 같은 경우는 다 그런 식으로 돼 있어요.
Q. 현대차도 지금이라도 사도 될까요
A. “테슬라가 좋아요, 현대차가 좋아요” 이거는 굳~~이 비교하려면 하겠지만 동등한 경쟁구도에서 비교하는 게 아니거든요.
현대차는 기존 자동차 제조사고 사업 형태 자체가 내연 기관이 대부분이기 때문에 테슬라와 현대차를 같은 방식으로 평가하기 힘들어요. 현대차는 "도요타나 BMW 폭스바겐 GM 중에 어떤 걸 살래"라고 묻는 게 맞는 것 같고요.
테슬라는 그 범주를 넘어서서 사실 비교 대상이 잘 없어요. IT적인 성격이 강하고, 그렇다고 소프트웨어만 하는 게 아니고 배터리도 내재화한다고 그러지, 자동차 제조사지 성격이 달라서 복합적인 각도에서 분석이 필요합니다.
굉장히 많은 오해에 노출될 가능성도 많고요, 정확한 비교 대상이 없어요. 그렇다보니 "테슬라가 하고 있는 사업은 굉장히 위험하고 성공할 가능성이 적다"라는 판단할 가능성이 높아요 얼핏 보기에는. 비교 대상이 없으니까요.
Q. “더이상 자동차를 만들지 않는다”고 하셨어요
A. 그렇죠. 더이상 자동차를 만들지 않죠. 왜냐하면 자동차 제조사들이 많은 고정비에 노출되고 싶지 않은 거죠. 반면에 “그동안 수십년간 축적해온 기술을 통해서 우리가 차를 만들어 줄게”라는 비즈니스가 생겨나기 시작했어요. 대형 유통 업체들은 이런 비스니스를 원해요. 아마존 같은.
Q. 그러고보니 빅테크 기업들은 이런 비즈니스를 많이 원할 것 같은데요?
A. 빅테크도 어떤 빅테크냐에 따라 달라요. 각자 다 추구하는 사업이 다르기 때문이죠. 아마존은 벤츠에 부탁했었어요. 근데 벤츠가 값을 엄청나게 비싸게 불렀거든요, 그때 이런 서비스를 부품업체가 “똑같이 차를 만들어주겠다”고 제안한 거죠.
이런 비즈니스의 대표적인 케이스가 ‘마그나’입니다. LG전자와 부품 합작사를 세운 마그나. 마그나 본업 중에 하나가 ‘컴플릿 어셈블리’(Complete assembly)라고 해서 “우리가 차 다 만들어주겠다”
Q. 그럼 애플도 이렇게 협력할 수 있는 거 아니냐?
A. 그쵸. 그 전에 이것부터 먼저 말씀 드릴게요. 미국에 상장된 업체 중에 ‘피스커’라고 있어요. 설립자 이름이 피스커(Fisker)에요. 2000년 초반에 일론 머스크가 테슬라를 세울 때 이 사람도 자동차 회사를 세웠습니다. 그때까지만 해도 피스커는 업계 스타였어요. 007영화에 나온 차 디자인을 해서 유명해졌고, BMW 디자인도 했고요,
피스커는 엔진에 기반한 친환경 스포츠카를 세웠어요. 엔진도 배터리도 있는 친환경 스포츠카. 반면, 일론 머스크는 완전 다른 산업에서 “난 파괴적인 전기차로 할래”라고 해서 테슬라가 탄생하게 된 거고요.
그러다가 한 번 배터리 공급이 제대로 안된 적이 있었는데, 그때 피스커는 파산하게 됐고 그 과정에서 중국 업체로 넘어갔어요. 이후 최근에 다시 투자 받아서 회사를 세운 게 피스커입니다.
파스커는 이제 “모든 것을 걸었다”고 해요. 문제는 모든 것을 걸었는데 시간이 없다는 겁니다. 공장을 세우는 데만 해도 정말 많은 인허가 절차가 필요하거든요. 당장 해야하는데 인허가 절차만 해도 너무 많은 시간이 걸리니까, 그래서 피스커가 간 곳이 ‘마그나’입니다.
