[G2 글로벌투자] 메모리반도체 수퍼사이클

2025년 하반기는 메모리반도체가 날아올랐다. TSMC, NVDA, SOX, QQQ 전부 체치고 투자수익률이 크게 오른 4대 메모리반도체 종목은 오른 순서대로 Kioxia > SK Hynix > Micron > 삼성전자. 메모리반도체는 HBM 수요가 급등하면서 B2B 수요탄력성과 B2C 수요탄력성이 갈라지고 있다. AI 인공지능 인프라투자가 AI 인공지능 반도체 수요를 밀어올리고, 이 수요가 다시 메모리반도체 수요를 끌어올리고 있다. AI 인공지능에서 LLM을 비롯 트레이닝과 학습을 하던 일에서 Inference 추론으로 무게중심이 옮겨가면서 메모리반도체를 3배 이상 더 필요로 하기 때문에 2028년까지는 메모리반도체 수요급증 공급부족이 이어질 것이다. 이 때문에 메모리반도체의 가격이 올랐다내렸다 수요공급 사이클이 둔탁해지고 있으며, 그에 따라 메모리반도체 4대 기업 (SK Hynix, Samsung, Micron, Kioxia) 주가흐름도 2027년까지는 더 오를 수 있다.