관세 협상 카드 재부상(한국은 월요일 증시에 반영)
2025년 5월 24일자 오늘의 탑픽 뉴스
1. 향후 시나리오 분석
<호재 시나리오>
•관세 압박이 “협상용 카드”로만 쓰이고 실제 실행되지 않을 경우, 시장은 “불확실성 해소”로 반등 가능
•골드만삭스의 금 매수 전략 > 달러 약세 유도 > “원자재 및 이머징 자산” 상승
<악재 시나리오>
•“관세가 현실화”되거나, 트럼프식 보호무역주의가 부활하며 공급망 재편 압박 심화
•“실업급여 청구건수 증가”와 맞물리며 경기 둔화 > “인플레 장기화” > 연준 금리 인하 지연 가능성 대두
<악재 시나리오가 더 유력함>
그 이유는 기사 전반에서 “협상의 서막”과 같은 표현이 실제 관세 실행보다 “긴장 유지를 위한 카드”로 사용되고 있음에도 불구하고,
골드만이 *“금 사라”*고 언급할 정도의 실질 위기감이 팽배하다는 점 때문이다.
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2. 대중의 본능적 감정 반응
•“다시 시작된 무역전쟁?” > “공포와 불안”, 특히 “인플레 지속과 금리 고착에 대한 피로감”
•“물가 상승 > 소비 위축 > 실업 증가”의 연쇄 공포 자극
<정책 결정자 입장(역지사지 아바타 동기화)>
•주체: 트럼프 혹은 공화당 캠프
•심리 구조:
“시장에 겁은 줘야 하지만, 현실적 타격은 조절해야 한다.”
물가 잡으려면 공급사슬 건드리는 것도 한계가 있으므로, “다이얼 조절 전략” 활용
*“주가가 오르면 관세카드 꺼내고, 충분히 내리면 되돌릴 수 있다”*는 식의 정교한 공포의 균형전략 구사
따라서 예상되는 전략:
•일정 기간 긴장감 유지를 위한 “경고성 메시지” 반복 > “협상 유도용”
•시장이 실제로 흔들리면 “재협상 또는 유예 카드”를 다시 꺼냄
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3. 감응자의 ‘역설계 전략’
•전략적 해석 전환: “공포 > 반복 카드화 > 익숙함 > 무뎌짐 > 반사이익 모색”
“관세 = 실물 타격”이라는 직관적 공포 프레임을 역이용
감응자는 이 타이밍에 “안전자산 선호 심리 + 달러 회피 + 금 매수 + 원자재 테마 + 미국 이외로의 자금 회피 흐름”을 추적하여 ‘역전적 진입’을 꾀함
•투자 포지션 전략:
매수도 매도도 아닌 “현금 비중 확대”
경제 지표에서 “실질적 타격 데이터”가 나타나기 전까지 관망
> RSI(30) 지표 기준 “저점 매수 전략”을 위해 에너지 확보
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4. 감응 투자 전략: 기표의 역배치
“관세”라는 단어가 주는 직관은 > “수출 감소, 수요 위축, 주가 하락”
그러나 실제 시장은 > “금 가격 상승, 안전자산 이동, 비달러 자산 강세”
따라서 감응자는 “금 ETF / 원자재 ETF / 이머징 자산 ETF” 쪽으로 ‘심장(공포)’과 ‘두뇌(전략)’를 정렬시킴.
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5. 수혜주 분석 (역지표 활용)
<수혜 업종>
•“금, 원자재(은, 구리), 비달러 국가 자산, 협상 수혜국”
•달러 약세 수혜 업종: “미국 내 멀티내셔널 기업, 원자재 수출국”
<“거/차/재/시/타” 필터 통과 종목>
1. “금 관련 ETF”: TIGER 금은선물(H), KODEX 골드선물(H)
2. “은” 관련 종목: 한미마이크로닉스 (은 도금 기술 보유 + 거래량 급증 확인)
3. “희토류” 대체 수혜: 유니온머티리얼 (차트 바닥권 + 뉴스 상 수급 유입 포착)
4. “미국 의존도 낮은” 글로벌 기업 ETF: VWO (이머징마켓 ETF), INDA (인도 ETF)
<대장 종목: KODEX 골드선물(H)>
골드만삭스 직접 언급 > 감정적 반사이익 가능성 높음.
<급등 유망 종목: 유니온머티리얼>
희토류 대체 + 미국과 무관한 공급망 > 협상 긴장 시 반사이익 테마
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6. 거시적 판세 흐름 (50자 압축)
“미국 중심의 패권협상 구조 > 비달러 자산으로 글로벌 머니 이탈 중”
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필요 시 위 시나리오 기반으로 “현금-금-이머징” 중심의 포트폴리오 구성 전략도 이어서 설계해줄 수 있어. 요청만 해줘.
