AGI를 향한 3개의 절대반지
빅테크 실적에 대한 또 다른 시각 (By. 한강뷰)
※ 요약하면 이렇습니다.
· 빅테크 기업들이 AI 인프라 투자에 엄청난 돈을 쓰고 있어요.
· 시장은 이에 대해 불안해하지만, 막대한 투자는 AGI(일반인공지능, Artificial General Intelligence) 개발을 위해 꼭 필요한 일이에요.
· AI 산업은 승자 독식 구조, 이제 관점을 바꿀 필요가 있어요.
· 얼마나 많은 돈을 AI에 투자하느냐가 앞으로의 미래를 결정할 거에요.
■ 하루 만에 급락한 메타, 원인은?
자료 : Bloomberg, KB자산운용지난 4월 24일, 메타플랫폼스의 주가가 1분기 실적발표 직후 하루 만에 11% 가까이 빠졌습니다.
가장 큰 이유는 두 가지였습니다. 첫 번째는 2분기 매출 예상치(가이던스)가 기관들의 전망보다 낮게 나왔다는 점이고, 두 번째는 올해 Capex(자본적 지출) 예상치를 기존보다 훨씬 올렸다는 점입니다.
24년에 예상되는 자본 지출은 기존의 300~370억 달러에서 350~400억 달러로 증가했습니다. 한화로 따지면 무려 6.9조원에 달하는 금액을 더 지출할 것이라 발표한 셈이죠.
이는 AI 연구 및 제품 개발, AI를 위한 인프라(데이터센터)를 확충하기 위함입니다.
AI를 더욱 고도화하기 위해 엄청난 돈을 퍼붓고 있지만, 지금 당장 눈에 띄는 실적 개선세는 없다는 점이 우려감을 만들었고, 주가 급락으로 이어진 것입니다.
* CAPEX (Capical Expenditure, 자본적지출) = 기업이 생산 설비나 건물, 차량 등의 자산을 구입하거나 개선, 확장하는데 지출하는 비용
■ 점점 증가하는 빅테크의 AI 투자
물론 메타플랫폼스만 Capex 규모가 커지는 것은 아닙니다. 다른 유수의 빅테크들도 엄청난 AI 투자를 진행하고 있고, 이에 따라 Capex 규모가 커질 것으로 예상됩니다.
구글 Capex 추이 / 자료 : 신한투자증권우선 구글의 경우 이번 1분기 Capex 규모가 무려 120억 달러였습니다. 전년 대비 2배 규모입니다.
구글은 이러한 분기 자본지출 규모를 올해 내내 유지할 것이라 발표하며, 공격적인 AI 인프라 투자를 예고했습니다.
마이크로소프트도 클라우드와 AI 인프라, AI 모델 학습 관련 대규모 투자를 발표하였고, Capex가 2개 분기 연속 크게 증가할 것이라고 밝혔죠. AI 관련 수요가 현재의 공급량보다 더 크기 때문이라는 이유였습니다.
자료 : 신한투자증권어느덧 주요 빅테크 기업들의 매출액 대비 Capex 규모는 역사상 최대 수준을 향해 달려가고 있습니다.
그리고 지금의 추세는 적어도 1~2년간은 더 지속될 것으로 보입니다. AI 기술을 개발시키기 위한 빅테크들의 노력이 더하면 더했지, 지금보다 덜해지지는 않을 것이라 예상할 수 있습니다.
■ AI 전쟁의 끝은 AGI
그렇다면 빅테크 기업들은 무엇을 위해 이렇게나 많은 투자를 진행하는 걸까요? 그건 아마도 가장 먼저 'AGI'를 손에 얻어내기 위함이 아닐까 싶습니다.
자료 : KB자산운용학계에서 바라보는 AI의 진화 단계는 크게 세 가지로 잡을 수 있습니다.
가장 첫 단계는 '특정 분야에서' 놀라운 성능을 보이는 'ANI(제한적인공지능)'입니다. 우리가 잘 아는 알파고(바둑)나 ChatGPT(LLM), Sora(영상) 등이 여기에 속합니다.
거기에서 더 나아간 것이 인간과 동일한 수준으로 다양한 지적 작업을 수행할 수 있는 'AGI(일반인공지능)'입니다.
이러한 AGI는 실제 구현이 될 경우, 복잡한 문제 해결부터 추론, 학습, 언어 이해 및 생성 등, 다양한 분야에서 인간에 필적하는 능력치를 가질 것으로 예견되고 있습니다.
그리고 여기에서 더욱 발전한 것이 바로...
(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)
※ 위 내용은 KB자산운용의 내부 필진 '한강뷰'의 글을 요약한 것입니다.
전체 글은 아래의 링크에서 확인하실 수 있습니다.
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Compliance notice
※ KB자산운용 준법감시인 심사필 '투자광고 2024_509(다)'
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