슈퍼 엔저 마무리 구간에서 생각해 보는 ETF 투자
RISE ETF
KB자산운용의 RISE ETF는 매달 ETF 시장 동향과 현재 증시 상황에서의 ETF 투자 전략을 담은 마켓리포트를 발간합니다.
최근의 가장 큰 투자 화제 중 하나는 바로 '엔화 상승'이라 할 수 있는데요, 이번 9월호를 통해 슈퍼 엔저 마무리 구간에서 우리가 취할 수 있는 ETF 투자 전략을 살펴보도록 하겠습니다.
다가오는 내일, 떠오르는 투자. RISE ETF와 함께 확인해 볼까요?
■ 드디어 끝나가는 슈퍼 엔저
▶ 성급했던 일본은행(BOJ)의 1보 후퇴
지난 7월, BOJ 일본은행은 정책회의에서 금리인상과(0~0.1%에서 0.25%로 인상) 국채 매입량 감축(월 6조엔에서 3조원으로)을 결정하였습니다.
이런 상황에서 미국 경기의 침체 우려가 커지자 8월 초 엔화 가치는 급격하게 강세로 전환되었습니다. 그러면서 일본을 포함하여 세계적인 증시 하락이 일어났죠.
이런 일이 일어나자 8월 6일, 우치다 일본은행 부총재가 불안정한 상황에서는 금리를 추가 인상하지 않겠다고 말했습니다. 그와 함께 엔화는 다시 안정을 찾았고, 일본 지수도 일제히 반등할 수 있었죠.
▶ 급격한 엔고 가능성은 제한적
일본은행의 마이너스 금리 정책 종료. 그리고 금리인상. 더 나아가 연준의 연내 미국 금리인하 가시화까지.
이런 요소들이 한 번에 겹치며 슈퍼 엔저의 원인이었던 미국-일본 금리 차는 서서히 줄어들게 되었습니다. 그러면서 엔화가 강세로 전환되었죠.
하지만 일본의 펀더멘털을 고려하면 엔화 강세는 완만히 진행될 것으로 보입니다.
아직까지 일본의 실질 임금과 내수 개선에 시간이 필요한 상황이며, 일본은행의 금리인상은 긴축으로의 전환이라기보다는 비정상적이었던 통화 정책의 정상화이기 때문입니다.
거기에 더해 급격한 통화정책 하에서의 엔화 & 증시 변동성을 확인했기에 일본은행은 앞으로 정책 강도를 조절할 것으로 보입니다.
미약한 내수가 회복되기 전까지는 현재의 일본 경제 성장 동력인 '수출'을 개선하기 위해 제한적 엔화 강세를 용인할 것으로 전망됩니다.
▶ 엔화 반등 준비 완료!
역사적 저점을 기록했던 엔화는 이제 반등할 준비를 마쳤습니다.
이런 상황에서는 엔화 가치 반등에 따른 환차익을 추구할 수 있는 ETF 투자 전략이 필요할 것입니다.
주식으로는 일본 증시를 주도하는 핵심 종목들에 투자하는 'RISE 일본섹터TOP4Plus' ETF가, 채권으로는 미국 30년 국채와 엔화에 동시에 투자하는 'RISE 미국30년국채엔화노출(합성H)'가 좋아 보입니다.
■ RISE 일본섹터Top4Plus
방금 전 언급 드린 'RISE 일본섹터TOP4Plus ETF'는 RISE ETF가 야심차게 준비한 일본 투자 ETF입니다. 이에 대해 간략히 설명드리겠습니다.
▶ 재도약하는 일본 증시
우선 '왜 일본인가?'에 대한 답변이 필요할 것 같습니다.
현재 일본 정부는 주식시장의 만성적 저평가와 일본 가계의 보수적인 투자 성향을 개선하기 위해 일본 증시의 레벨업을 유도하고 있습니다.
밸류업 프로그램 등과 같은 정책적 지원을 하고 있으며, 이를 통해 일본 증시의 체질을 개선하고 장기 성장동력을 확보하고자 하는 중입니다.
일본 기업들은 자동차, 반도체 전기전자, 기계, 기초화학 등에서 세계 최고 수준의 기술력을 가지고 있습니다.
특히나 골드만삭스가 선정한 일본 대표 주식, 사무라이 7 종목은 글로벌 공급망 재편 과정에서 핵심적인 지위를 차지하게 될 것으로 예상되는 중입니다.
* 사무라이 7 : 골드만삭스가 실적, 수익률, 거래량을 바탕으로 제시한 일본 증시 주도주 7선 (토요타, 도쿄일렉트론, 미쓰비시상사, 디스코, 어드반테스트, 스크린홀딩스, 스바루)
▶ 재도약하는 일본 증시
점점 더 매력도가 높아지고 있는 일본 증시.
'RISE 일본섹터TOP4Plus ETF'는...
(더 자세한 내용은 아래의 링크에서)
※ 위 내용은 KB자산운용 블로그의 글을 일부 발췌한 것입니다.
전체 글과 리포트 원문은 아래의 링크에서 확인하실 수 있습니다.
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