골드만삭스가 예견한 전력 슈퍼사이클
GE버노바 분석 (By. HYlight)
◆ AI와 데이터센터 확장에 따른 전력 소비 급증으로 가스터빈 및 전력망 인프라의 공급 부족 현상이 장기화될 전망입니다.
◆ 글로벌 가스터빈 점유율 1위인 'GE Vernova'는 압도적인 생산 능력과 서비스 네트워크를 바탕으로 구조적인 실적 성장이 기대됩니다.
◆ GE Vernova와 같은 에너지 전환 핵심 기업에 집중한다면, KB 글로벌 클린에너지 수소경제 펀드가 효과적인 투자 솔루션이 될 수 있습니다.
■ 전력 수요의 변곡점
골드만삭스는 전력 수요가 2030년까지 연평균 2.6% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
이는 지난 20년 간 0~0.5% 수준에 그쳤던 성장률과 비교할 때 큰 폭의 상승세로, 데이터센터 투자 확대, 미국으로의 리쇼어링, 전기차 확산 등이 핵심 요인으로 작용하고 있습니다.
주: 상업용은 데이터센터 부문 제외
출처: EIA, Goldman Sachs Global Investment Research
■ 빅테크, AI 투자 확대
올해 내내, 그리고 가장 최근 분기 실적에서도 확인되었듯 빅테크 기업들의 설비 투자는 지속적으로 상향 조정되고 있습니다.
구글은 AI 확산에 따른 성장 기회를 선점하기 위해 공격적인 투자를 이어가고 있으며, 2026년에도 Capex를 대폭 확대할 계획임을 밝혔죠.
마이크로소프트도 AI에 대한 강한 수요와 확산을 이유로, 2026년에도 대규모 설비 투자를 지속할 것이라고 언급했습니다.
이러한 빅테크들의 공격적인 투자 경쟁은 곧장 물리적인 인프라 확보 전쟁으로 이어지고 있습니다.
AI 확산에 따라 데이터센터 수요는 폭발적으로 늘어나는데, 이를 뒷받침할 공급망 전반에서 병목 현상이 심화되고 있기 때문입니다.
특히 전력 공급에 있어서는 발전설비 확충과 송전 인프라 개선이 단기에 해결되기 어려워 구조적 수요 증가와 공급 제약이 중장기적으로 지속될 것으로 예상되는데요.
이는 전력 및 에너지 인프라 기업들에 장기적인 투자 기회를 제공합니다.
■ 모든 전력원이 필요한 상황
실제로 이러한 변화는 여러 산업에서 감지되고 있습니다.
천연가스 터빈 가격 상승, 주요국들의 탈탄소 기조에서 원자력 정책 강화로의 전환, 소형모듈원자로(SMR) 개발 가속화 등이 그 예입니다.
최근에는 가스터빈 리드타임이 길어지면서 빠르게 전력을 공급받을 수 있는 연료전지, 에너지 저장장치와 같은 emerging power에 대한 관심도 높아지고 있습니다.
출처: GE Vernova
KB 글로벌 수소경제 펀드의 핵심 포트폴리오이자, 에너지 전환 패러다임 속 구조적 성장이 예상되는 대표기업 GE Vernova를 분석해보겠습니다.
■ GE Vernova(GEV) 톺아보기
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▲ 골드만삭스가 예견한 전력 슈퍼사이클; GE Vernova(GEV) 분석
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