[노이즈: 생각의 잡음] 판단을 조종하는 생각의 함정
안녕하세요 돈을 공부하는 남자 수페TV의 수페입니다
우리의 삶은 언제나 선택의 연속이죠
그 선택이 하나의 길이라면 인생이 참 쉬울텐데 그게 아닙니다
좌회전을 해야될지, 직진할지, 우회전을 할지
작은 선택이 모여서 내 삶의 방향이 결정됩니다
오늘은 선택에 대한 이야기를 투자로 풀어서 말씀드릴건데요
우리가 저지르는 투자에 대한 오류는 왜 일어날까요?
정보가 부족해서? 다른 사람의 이야기를 듣고 매수해서? 다양한 이유가 있습니다
그중에서 근본이 되는 이유는 '판단을 조종하는 생각의 함정'때문입니다
조금 철학적이고 심리학이 가미된 책 '생각의 잡음 노이즈'를 말씀드릴건데요
여기서 우린 다른 투자자와 다른 나만의 성공투자공식을 알게될겁니다
저는 투자 서적도 좋아하지만 심리에 대한 책도 좋아합니다
왜냐하면 투자도 결국 심리가 성패를 좌우하는 경우가 많죠
투자를 오래 하시는 분들은 이해하실겁니다
투자할 때 우리를 괴롭히는 노이즈가 무엇인지 파헤쳐보겠습니다
투자에서 우리를 괴롭히는 편향과 잡음에 대해서 정의를 해볼게요
아주 간단히 사례를 들어볼건데요
4개의 팀에서 화살을 4발씩 쐈다고 가정해보겠습니다
왼쪽 화살촉에 이렇게 꽂혔다고 보면 어디가 가장 잘 쏜 화살일까요?
당연히 왼쪽위겠죠 가운데 몰려있으니까요
이걸 수익률로 따지면 가장 높은 수익률을 나타내는 겁니다
그리고 오른쪽을 봤더니 한쪽으로 쏠려있는 걸 알 수 있죠
0점 조절이 잘 안됐구나라고 생각합니다
아래를 봤더니 산발되서 2개 모두 분산되어있는 걸 알 수 있죠
그렇게 좋은 모습은 아닙니다
하지만 여기서 우리가 또 하나 봐야될 건 뒷면에서는 어떻게 보일까?입니다
뒷면을 봤더니 위에 2개중 어떤 게 더 잘쐈지 결정하기 어려울 수 있습니다
이게 바로 '편향의 함정'인데요
가운데 몰려있다고 무조건 좋은 게 아니라
그게 한쪽으로 쏠려 있지않나 이걸 체크해봐야 됩니다
투자에서는 대표적으로 '확증편향'이 있죠
내가 보고싶은 것만 보고 듣고싶은 것만 듣는 편향에 빠지면 안됩니다
그리고 아래로 내려오면 잡음/소음에 대한 이야기인데요
이게 하나로 편향된게 아니라 분산되어있는 걸 알 수 있죠
이런 잡음과 편향이 섞이게되면 오른쪽 아래처럼 나타나게 됩니다
투자로 따지면 이런게 가장 좋지 않은 모습인데요
이런 잡음에 빠지지 않도록 조심해야 됩니다
잡음은 투자뿐만아니라 우리 생활에서도 빈번히 벌어지고 있는데요
판사의 판결에서 다양한 잡음으로 같은 사건인데 다른 형량이 나오기도 합니다
보험심사할 때 같은 케이스인데 다른 성향의 심사자랑 잡음으로 인해서
보험금이 차이나는 경우도 있습니다
판단이 있는 곳에 항상 잡음이 존재하듯이
우리는 오판을 하지 않도록 조심해야 됩니다
투자에서 더욱 조심해야겠죠
이제부터 투자에 포커스를 맞춰서 자세히 보겠습니다
투자에서 발생되는 노이즈는 너무나 많은데요
개인투자자가 당연하듯 접하고있는 것들을 추려보겠습니다
텔레그램, 뉴스, 블로그, 기업리포트, 유튜버, 사업보고서 등이 있습니다
팩트도 있지만 여기에 다양한 잡음이 존재하죠
우리의 투자판단에 지대한 영향을 끼치는 요소들입니다
어떤 것들을 피해야되는지 5가지 사례로 보겠습니다
첫번째는 텔레그램이랑 블로그을 가지고 왔는데요
블로그는 정말 다양한 정보들이 많고 텔레그램은 실시간으로 정보가 왔다갔다하죠
여기서 조심해야될 것 3가지를 보겠습니다
첫번째는 '작성자의 편향'입니다
작성자가 쓰고싶은대로 쓰기때문에 편향된 정보가 들어있지않는지 조심해야됩니다
자료라고 공유하지만 그 자료 또한 가공된 자료이기때문에 잡음이 들어갈 수 있습니다
마지막은 무의식적으로 우리가 이런 것들을 보면서 동의하는 경우가 있는데
실제적으로 우리가 투자할 때 도움이 되는지 안되는지 객관적인 판단이 필요합니다
두 번째는 호재와 악재 뉴스인데요
사례를 통해 보겠습니다
작년에 워런버핏이 애플을 팔고 버라이즌을 샀다는 기사가 있었죠
5G통신에 대한 기대랑 버라이즌 배당률에 관심있었던 사람들이 투자하기 시작했습니다
그런데 실제 주가차트를 보면 워런버핏이 투자한 뒤로 지금까지 23% 하락했습니다
그전에 워런버핏은 팔았는데 그런 기사는 나오지 않고있죠
이런 것들이 뉴스의 함정입니다
반대의 기사를 보면 스타벅스가 자사주매입을 중단했다는 기사가 있습니다
이건 최근인 올해 4월에 있었던 기사입니다
그러면 스타벅스 주가는 과연 그 뒤로 어떻게 됐을까요?
4월 6일 악재가 나온 그때가 바로 저점이었죠
그 뒤로 24%나 상승이 나왔습니다
이런식으로 우리는 호재와 악재 뉴스에 너무 휘둘리면 안됩니다
이런 게 바로 잡음이죠
세번째는 증권사에서 내놓는 기업 리포트인데요
기업 실적발표가 있고나서 증권사에서 기업에 대한 평가를 다시 시작합니다
이제 가치가 어떻게 달라졌는지, 투자해도 되는지 다양한 리포트가 나오는데요
우리는 그 다음에서야 개인투자자는 이 리포트를 보게됩니다
우리가 리포트를 봤을 때 이미 기업의 평가가 어느 정도 반영이 됐겠죠
실적이 좋고 미래전망이 좋다면 선반영됐을 확률이 58,000%입니다
그제서야 우리는 투자판단을 고려하게 되는데 좋은 선택이 될 수 있을까요?
그렇지 않을 가능성이 높겠죠
저는 증권사리포트볼 때 대부분 경제동향이나 산업동향같은 리포트를 참고합니다
네번째는 지인 혹은 유튜버를 보는 경우가 있는데요
지금 보고계시는 수페TV도 마찬가지입니다
저 또한 다양한 기업과 ETF를 소개해드리고 있는데요
지금까지 영상을 500개이상 올렸고 종목 또한 상당히 많이 다뤘습니다
다양한 정보를 공유드리고 그 안에서 선택할 수 있게 도와드리고 있는데요
어렵겠지만 언제나 선택은 개인의 몫이고 신중하게 선택하셔야 됩니다
제가 SCHD를 좋아하지만 누군가에게 맞는 투자가 아닐 수 있겠죠
내 상황에 맞는 투자를 선택하셔야 됩니다
마지막 다섯번째는 사업보고서인데요
사업보고서는 기업에서 브리핑을 하려고 만든 보고서인데
거짓말하겠어? 생각할 수 있지만 투자는 언제나 100%가 존재하지 않습니다
대표적인 2가지 사례를 볼게요
루이싱커피는 회계부정으로 벌금을 내고 상장폐지까지 이루어졌죠
그리고 니콜라는 정말 유명한데요 사기논란이 있습니다
오르막을 오르는 트럭 영상을 공개했다고 하는데
트럭이 오르막을 올라가는 건 당연한건데 이걸 증명해야한다는 게 참 이상합니다
결국 사기 혐의로 1,500억원의 벌금을 물었다고 합니다
사업보고서도 무조건 믿으면 안되겠죠
지금까지 편향과 잡음에 대해서 5가지로 정리해서 말씀드렸는데요
실제로 투자하다보면 더 많은 잡음과 편향에 노출되어있다는 걸 명심해야됩니다
그래서 우리는 편향과 잡음을 얼마나 줄일 수 있느냐 그게 관건이고
그걸 줄이면 줄일수록 우리는 수익률이 점점 높아질 겁니다
제가 편향과 잡음을 줄이기위해 어떻게 스토리투자를 하는지 사례를 말씀드려볼게요
저는 투자시 고려하는 순서가 탑다운 방식을 쓰고 있는데요
산을 먼저 보고 숲을 본 다음에 마지막에 나무를 보는 형태입니다
글로벌 경제상황을 살펴보고 그 안에서 유망한 산업/업황이 무엇인지 색출합니다
그리고나서 속한 기업의 포지션을 살펴본다음 마지막에 재무제표를 보는 형태인데요
실제로 어떤 방식인지 예를 들어볼게요
첫번째 산을 보는 것으로 경제 전망을 살펴볼건데요
며칠 전에 발표한 미국 실업률을 보면 3.6%에서 3.5%로 하락했습니다
완전고용에 가까워졌다는 거죠
미국 경제가 강하다는 것을 다시한번 증명했습니다
이로 인해서 금리 인상을 강하게 할 것이라는 우려가 나오고 있지만
경기 침체로 들어갈 확률은 확연히 줄어들었습니다
두번째는 미국 PMI 지수를 보는데요
앞에서 제조업 업황이 어찌될지 보는건데 이번달 52.8이 나왔습니다
지난번보다 조금 낮아졌지만 그래도 50 위에 있죠
수축국면이 아니라 확장국면에 있다는 겁니다
이렇게 다양한 경제지표를 보면서 산을 먼저 살펴보는데요
현재 산은 건강해 보입니다
두번째 숲을 보는 것으로 업황을 살펴보는데요
다양한 업황이 있지만 제가 관심을 갖고있는 전기차분야를 보겠습니다
전기차 점유율을 보면 2040년까지 꾸준히 증가할 것으로 보이죠
멀지않아 2대중 1대는 전기차가 될 것으로 보입니다
수요/공급 전망을 보더라도 꾸준히 증가추세에 있죠
실제로 도로를 살펴보면 테슬라 차량이 점점 늘어나고 있고
현대차의 전기차도 인기를 끌고 있죠 체감이 되고 있습니다
세번째 나무를 보는 것으로 기업을 살펴봐야 되는데요
전기차하면 가장 먼저 떠오르는 게 당연히 테슬라죠
테슬라는 실제 점유율도 가장 크게 차지하고 있습니다
그럼 테슬라의 재무제표를 봐야되는데요
매출과 총수익을 보면 꾸준히 증가추세에 있죠
총수익도 아름답게 상승하고 있습니다
최근 2분기 실적을 보더라도 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표했습니다
그리고 이번 주총에서 3:1 주식분할까지 한다고 하니까 호재가 겹쳐있는 상태입니다
지금까지 투자시 고려하는 순서를 말씀드렸는데요
산을 보고 숲을 본 다음에 나무를 본다고 했죠
경제지표부터 기업의 재무제표까지 살펴봐야 됩니다
앞에서 이야기한 편향과 잡음을 줄이기 위해서
객관적인 데이터를 직접 보는 습관을 가져야 됩니다
경제에서는 당연히 실업률, PMI지수 등 다양한 경제지표를 보고
업황에서는 산업 규모랑 침투율을 살펴봅니다
마지막 기업으로 넘어오면 그 산업에서 기업의 점유율이 얼마나 되는지,
브랜드 가치가 높은지, 매출과 EPS는 꾸준히 증가하는지,
R&D 투자는 꾸준히 하고있는지까지 점검해야 됩니다
이렇게 3가지를 봤는데 하나라도 틀어진다면 당연히 보수적인 접근이 필요하겠죠
이 3개가 모두 통과한다면 우리가 기업에 직접 투자해도 되는데
마지막 네번째 단계는 제가 여기에 넣지 않았습니다
결국 거래를 해야되기 때문에 기술적인 분석도 함께 이뤄져야 되겠죠
분할 매수도 중요하고 저점 매수도 중요한데요
매수 타이밍에 대한 이야기는 오른쪽위 링크를 참고해주시기 바랍니다
생각의 잡음 노이즈를 읽고 투자와 연결해서 생각해봤는데요
투자자에게 꼭 필요한 책이 아닌가 싶습니다
영상에서 말씀드린 내용외에도 정말 다양하고 좋은 내용들이 많았는데요
판단의 문제, 우리가 잘못하는 것중에 어림짐작해서 투자하면 절대 안됩니다
그 외에도 좋은 내용들이 많으니까 관심있으신 분들은 읽어보시기 바랍니다
지금까지 수페였습니다 감사합니다 성공투자하세요!
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