미국채 수익률 5%근접 엔화최약세 중국 공매도 조사
U.S. Treasury yields approaching 5%, yen
미 국채 수익률 5% 근접 엔화 최약세 중국 공매도 조사
미국 장기국채 수익률이 5%를 초과하며 엔화가 달러당 150엔에 다가서는 강달러 장세가 지속에 중국은 헤지펀드의 공매도 조사를 시작했고 한국 증시가 추락하며 환율 시장이 흔들리고 있다.
미국 연준의 금리동결에서 ‘추가 인상’ 발언이 나오고 10년 만기 국채 수익률은 21일 4.4980%로 정점을 찍어 2007년 이후 최고치를 기록했다.
미국 국채에서 2년물 수익률은 5.202%를 찍으며 2006년 이후 최고치를 경신했다.
중국의 퀀트(정량 분석) 펀드 규모가 2021년 연말 기준 1조800억 위안(200조원)으로 전년 대비 2배로 급증했고 금융당국이 헤지펀드 등에 공매도 조사를 시작했다고 로이터가 21일 보도했다.
미국의 총 국가 부채는 재무부 대차대조표에서 19일 처음으로 33조 달러를 넘어섰고, 연준의 기준금리 5% 선 고수에서 부채 이자가 가중된 연방 지출을 둘러싼 의회 싸움은 9월에 연방정부 폐쇄 전망과 더불어 미국의 불안정한 재정 궤적을 극명하게 보여준다.
강력한 고용 지표가 나오고 금리 인상 장기화 전망이 우세해지면서 미국 장기 금리는 최고 수준으로 상승했고, 한국 정부와 한국은행이 한미 금리격차 2%를 유지하며 미국 금리 인하 기대에 의존한 경기부양이 좌절을 보인다.
미 의회는 필요한 예산 법안을 통과시키지 못한 상태에서 21일 기술주의 나스닥 종합지수는 245.14p 하락한 13,223.99로 마감했다.
뉴욕 증시에서 이날 다우존스 산업평균지수(30종)는 전날보다 370.46달러 하락한 3만4070.42달러로 마감하며 영업일 기준 3일 연속 하락했다.
일본 엔화는 이전 세션의 10개월 이상 최저치인 1달러당 148.465 엔 근처에서 최고 약세를 보였다.
일본 중앙은행(BOJ)은 2일간의 정책 회의 후 오늘(22일) 오후 금리 결정을 발표할 예정이나 요미우리는 “BOJ가 초완화적 통화 설정 고수할 것으로 예상된다”며 저금리에 의한 엔화 약세 정책의 지속을 보인다.
T. Rowe Price의 신흥시장 및 일본 주식 전략 포트폴리오 전문가인 Daniel Hurley는 "우리는 (BOJ)가 2%(인플레이션) 목표를 달성할 수 있다고 확신하지만, 내년에 시작되는 순토(봄 임금) 협상에 중점을 두고 2024년까지 변화가 없을 것이라고 믿는다"고 로이터에 21일 말했다.
미국 공화당과 민주당은 하원 협상에서 부채 한도를 1년 동안 유예하고 내년에 증가할 것으로 예상되는 일부 자금을 동결한 다음 5년에 지출을 1% 성장으로 제한함으로써 2025년까지 연방 지출을 차입 한도인 31조4천억로 축소에 유예 조치의 초당적 합의로 끝났다.
달러 강세에 유로화는 이날 0.07% 하락한 $1.0655를 기록하며 지난 세션에서 1개월래 최저치로 떨어졌다.
파운드화는 0.02% 하락한 $1.2293에 거래되었으며, 영국의 빠른 물가 상승 속도가 예기치 않게 둔화된 지 하루 만에 영란은행(BoE)이 장기금리 인상 중단 발표 후 20일에는 약 1개월 최저치로 하락했다.
파운드화 하락은 2021년 이후 처음으로 BoE가 차입 비용을 인상하지 않았고, 트레이더들이 중앙은행의 추가 금리 인상에 대한 기대를 위축되며 더 강해졌다.
호주달러는 0.1% 하락한 0.6410달러를 기록했고 약 0.3%의 주간 하락세를 보이며 지난주 상승세를 되돌렸다.
뉴질랜드 달러는 0.06% 하락한 0.5928달러를 기록했지만 주간 상승률은 0.5%로 격차를 보였다.
중국은 21일 헤지펀드와 증권사에 대해 ‘공매도’ ‘퀀트(정량 분석)’ 투자에 대해 조사를 시작했다고 로이터가 보도했다.
로이터는 소식통을 인용해 중국 증권감독관리위원회(증감회)가 지난 수주 간 몇몇 주요 중권사들을 대상으로 공매도를 비롯, 퀀트 트레이딩 관련 조사했다며 “이는 파생상품 및 데이터 기반 컴퓨터 모델을 활용한 첨단 거래기법에 대한 조사이며 최근 중국증시 하락과 퀀트 펀드 간 관계성 여부 조사로 보인다”고 밝혔다.
Capital.com 선임 시장분석가 다니엘라 하톤(Daniela Hathorn)은 "인플레이션이 겉보기에는 하락하는 것처럼 보이지만 여전히 매우 높고 성장이 거의 정체된 상황에서 은행이 매파적 입장에서 결정적 태도를 취하지 않고 인상 가능을 제공하고 있어, 더 많은 것을 보장하지 않는 한 시장이 어떤 결정도 필요한 것에 미치지 못한다는 점을 알게 될 것"이라고 금리인상 가능성에 강달러 장세를 설명했다.
중국 증감회는 조사에서 헤지펀드의 직접주문전용선(DMA)에 대한 정보를 요구했다고 소식통들은 인용 로이터가 21일 보도했다.
DMA는 주식 거래에서 거래 주문이 증권사의 처리 작업을 거치지 않고 거래소에 곧바로 전달되기 때문에 일반 주문보다 빨라 이를 이용한 헤지펀드는 중국 증시에 미치는 영향이 그만큼 커졌다.
중국 헤지펀드들은 DMA를 통해 증권사 자금을 쉽게 대출해 차입 자금을 이용하는 높은 레버리지 투자로, 1달러 대출에서 계좌에는 4분의 1인 25센트만 보유하면 돼 차입 투자를 지배했다.
중국증시는 8월에 실물 경제지표가 개선을 보였으나 외국인 매도세가 계속되며 증시 하락이 커지며 선전성분지수는 2020년 4월 1일 이후 약 3년 반 만에 처음으로 종가 기준 1만선 아래로 떨어졌다.kimjc00@hanmail.net
U.S. Treasury yields approaching 5%, yen at its weakest, Chinese short selling investigated
As the U.S. long-term Treasury yield exceeds 5% and the strong dollar market continues with the yen approaching 150 yen per dollar, China has begun investigating hedge funds' short selling, and the Korean stock market has fallen, shaking the exchange rate market.
With the U.S. Federal Reserve's freeze on interest rates, there was talk of a "further increase" and the yield on 10-year Treasury bonds peaked at 4.4980% on the 21st, hitting the highest level since 2007.
The 2-year yield on U.S. Treasury bonds hit 5.202%, breaking the highest since 2006.
Reuters reported on the 21st that the size of China's quantitative analysis funds doubled from the previous year to 1.08 trillion yuan (200 trillion won) as of the end of 2021, and that financial authorities have begun investigating short selling in hedge funds.
Total U.S. national debt topped $33 trillion for the first time on the Treasury's balance sheet on Thursday, and the congressional fight over federal spending, compounded by debt interest amid the Federal Reserve's 5% interest rate stance, raises the prospect of a federal government shutdown in September. In addition, it clearly shows the unstable financial trajectory of the United States.
As strong employment indicators emerge and the outlook for a prolonged interest rate hike becomes more prevalent, long-term interest rates in the United States have risen to the highest level, and the Korean government and the Bank of Korea have maintained a 2% interest rate gap between Korea and the United States, showing frustration in economic stimulus that relied on expectations of a U.S. interest rate cut. .
With the U.S. Congress unable to pass the necessary budget bill, the technology-focused Nasdaq Composite Index closed at 13,223.99, down 245.14 points on the 21st.
On the New York stock market, the Dow Jones Industrial Average (30 types) closed at $34,070.42, down $370.46 from the previous day, falling for three consecutive business days.
The Japanese yen was weakest near 148.465 yen per dollar, the lowest in more than 10 months in the previous session.
The Bank of Japan (BOJ) is scheduled to announce its interest rate decision this afternoon (the 22nd) after a two-day policy meeting, but Yomiuri said, “The BOJ is expected to stick to its ultra-loose monetary setting,” adding that the policy of weakening the yen due to low interest rates is expected to be avoided. It shows continuity.
“We are confident (BOJ) can achieve its 2% (inflation) target, but the focus will be on net (spring wage) negotiations starting next year,” said Daniel Hurley, portfolio specialist for emerging markets and Japanese equity strategies at T. Rowe Price. “I believe there will be no change until 2024,” he told Reuters on the 21st.
In a House deal, Republicans and Democrats would suspend federal spending by 2025 by suspending the debt limit for a year, freezing some funds expected to grow next year, and then limiting spending to 1% growth over five years. It ended with a bipartisan agreement to suspend the reduction to 4 trillion won.
Due to the strong dollar, the euro fell 0.07% today to $1.0655, falling to a one-month low in the last session.
The pound was trading at $1.2293, down 0.02%, and fell to about a one-month low on the 20th after the Bank of England (BoE) announced a halt to long-term interest rate increases, a day after Britain's rapid price rise unexpectedly slowed.
The pound's fall was further strengthened by the BoE not raising borrowing costs for the first time since 2021 and traders' expectations of further interest rate hikes from the central bank.
The Australian dollar fell 0.1% to $0.6410, with a weekly decline of about 0.3%, reversing last week's gains.
The New Zealand dollar fell 0.06% to $0.5928, but the weekly gain was 0.5%.
Reuters reported on the 21st that China began investigating hedge funds and securities firms for ‘short selling’ and ‘quantitative analysis’ investments.
Citing a source, Reuters reported that China's Securities Regulatory Commission (SCRC) has investigated short selling and quantitative trading of several major brokerages over the past few weeks, adding, "This is an advanced trading technique using derivatives and data-based computer models. “It appears to be an investigation into whether there is a relationship between the recent decline in the Chinese stock market and quant funds.”
Daniela Hathorn, senior market analyst at Capital.com, said: “With inflation seemingly falling but still very high and growth almost flat, the bank is not taking a decisive hawkish stance and is offering the possibility of an increase. “Unless we guarantee more, the market will realize that any decision will fall short of what is needed,” he said, explaining the strong dollar market on the possibility of a rate hike.
Reuters reported on the 21st, citing sources, that the China Securities Regulatory Commission requested information on hedge funds' Direct Order Line (DMA) during its investigation.
In stock trading, DMA is faster than regular orders because trading orders are sent directly to the exchange without going through the processing of a securities company, so hedge funds that use it have a correspondingly greater impact on the Chinese stock market.
Chinese hedge funds dominate leveraged investments by using borrowed funds by easily borrowing funds from securities companies through DMA. They only need to hold 25 cents, or one quarter, in the account for each dollar loaned.
The Chinese stock market showed improvement in real economic indicators in August, but foreign selling continued and the stock market fell, and the Shenzhen Component Index fell below the 10,000 mark at the closing price for the first time in about three and a half years since April 1, 2020. .
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