미국정부부채 40조달러 이자급상승달러하락 아시아타격

US government debt $40 trillion interest

미국 정부부채 40조 달러 이자 급상승 달러 하락 아시아 ‘타격’

미국이 감세법안으로 3조 달러 이상의 재정적자가 추가되면서 부채 이자가 국방비와 메디케어 비용을 초과하기 시작했고 미국 달러화는 가치가 하락하며 아시아 신흥시장이 높은 달러 보유고로 타격을 입어 ‘다각화’ 전망이 나왔다.

미국 달러화 하락이 아시아 주식시장을 집중 급락시킨 이유에 대해 AP는 “분석가들에 따르면, 미국 달러의 하락은 아시아 지역 시장에서 일부 아시아 국가들이 달러를 상당량 보유하고 있기 때문에 부담으로 작용했다”며 “달러 약세는 일본 자동차 제조업체와 전자 회사와 같은 아시아 수출업체가 엔화로 환산할 때 해외 수입의 가치를 떨어뜨림으로써 타격이 커진다”고 22일 밝혔다.

AP는 이어 “미국 정부가 돈을 빌리기 위해 더 많은 이자를 지불해야 할 때, 이는 모기지, 자동차 대출 및 신용 카드를 포함한 미국 가계와 기업의 금리를 상승시킬 것”이ㅏ며 “이는 결국 경제를 둔화시킬 수 있고, 국채에 더 높은 수익률은 투자자들이 주식이나 다른 종류의 투자에서 높은 가격을 지불하게 만들 수 있다”고 밝혔다

미 의회 예산국(Congressional Budget Office)은 21일 이번 주 초에 작성된 트럼프 공화당의 감세 법안이 재정적자에 3조 달러 이상을 추가할 것으로 추정했으며, 이에 이자 지불이 사회보장 지출에 근접해지며 두 번째 규모가 됐다.

현재 미국 정부의 부채는 이자율이 낮을 때 조성됐으나 이제 기존 부채가 새로운 채권으로 롤로 오버하면서 올해 미 정부 지출은 5년전의 두 배인 1조 달러가 됐다.

로이터는 “투자자들은 감세 법안이 36조 달러에 달하는 미국 부채 더미에 약 3조 8천억 달러를 추가할 수 있다고 우려하고 있다”며 “세계 증시는 만기가 긴 미국 국채 수익률은 18개월 만에 최고치를 경신했고, 아시아 증시와 달러는 세계 최대 경제국인 싱가포르의 재정 전망 악화에 대한 우려가 투자자 심리를 짓누르면서 하락했다”고 22일 보도했다.

뉴욕타임스는 “미국 정부의 이자 청구서는 사회 보장 지출에 이어 두 번째 규모”라며 “투자자들이 국채시장에서 보다 공격적으로 물러나기 시작한다면, 시장 전반에 걸쳐 폭락이 일어나기 시작할 수 있다”고 21일 밝혔다.

재정 적자 악화에 대한 투자자들의 우려는 올해 30년물 국채 수익률에서 극명하게 드러나고 있다.

21일에는 미 국채 30면물은 수익률이 5%를 넘어 2023년 10월 이후 최고치를 기록했고, 이는 새로운 20년물 국채 160만 달러에 대한 경매가 투자자들에서 외면 받자 곧장 시장의 매도세를 증폭시킨 결과였다.

미 국채 수익률 급등은 신용평가사 무디스(Moody's)가 다른 주요 신용 기관들에 추가해 지난 16일에 미국의 신용등급을 하향 조정하고 이어 트럼프 체제의 감세법안에서 연속타를 맞았다.

싱가포르 이스트스프링 인베스트먼트의 최고투자책임자(CIO)인 비스 나야르(Vis Nayar)는"우리는 성장에 대한 불확실성과 우려, 그리고 미국 정부가 더 많은 부채를 조달할 수 있는 능력에 대한 우려를 계속 가지고 있다"며"우리는 달러 강세로 다시 평균 회귀를 기대하지는 않지만, 장기적으로는 이 모든 것이 이들 신흥 시장 국가로의 다각화로 이어질 것으로 예상한다"고 ‘다각화 체제’로 로이터에 밝혔다.

암호화폐 비트코인은 5거래일 연속 상승세를 보이며 지난달 관세로 인해 하락세에서 다시 승승해 1.5% 상승했다.

금 가격은 달러 약세와 안전자산 선호 심리에 힘입어 4거래일 연속 상승세를 보였다.kimjc00@hanmail.net

US government debt $40 trillion interest rate surges, dollar decline hits Asia

As the US tax cut bill adds more than $3 trillion to its deficit, debt interest is beginning to outpace defense and Medicare spending, and the US dollar is depreciating, causing Asian emerging markets to take a hit due to their high dollar reserves, leading to a ‘diversification’ outlook.

As to why the US dollar’s decline has caused Asian stocks to plunge, the AP reported on the 22nd, “According to analysts, the US dollar’s decline has been a burden on some Asian markets because of their significant dollar holdings,” and “A weaker dollar is hurting Asian exporters such as Japanese automakers and electronics companies by reducing the value of their overseas imports when converted to yen.”

The AP continued, “When the U.S. government has to pay more interest to borrow money, that will push up interest rates for American households and businesses, including mortgages, auto loans and credit cards. That could eventually slow the economy, and higher yields on Treasury bonds could make investors pay more for stocks and other types of investments.”

The Congressional Budget Office estimated on the 21st that the Trump Republican tax cut bill drafted earlier this week would add more than $3 trillion to the deficit, making it the second-largest, with interest payments approaching Social Security spending.

The current U.S. government debt was created when interest rates were low, but now that existing debt is being rolled over into new bonds, government spending this year has doubled to $1 trillion, compared to five years ago.

Reuters reported on the 22nd that “investors are concerned that the tax cut bill could add about $3.8 trillion to the $36 trillion U.S. debt pile,” and “global stocks were down as long-dated U.S. Treasury yields hit an 18-month high, while Asian stocks and the dollar fell as concerns about the worsening fiscal outlook for Singapore, the world’s largest economy, weighed on investor sentiment.”

The New York Times reported on the 21st that “the U.S. government’s interest bill is second only to Social Security spending,” and “if investors start to pull back more aggressively from Treasury markets, a market-wide selloff could begin.”

Investor concerns about worsening fiscal deficits are clearly evident in the yield on 30-year Treasury bonds this year. On the 21st, the yield on US Treasury 30-year notes rose above 5%, the highest since October 2023, as investors turned their backs on the auction of $1.6 million worth of new 20-year notes.

The surge in US Treasury yields followed a series of blows from Moody’s downgrading the US credit rating on the 16th, joining other major credit agencies, and the Trump administration’s tax cut bill.

“We continue to have uncertainty and concerns about growth and the ability of the US government to raise more debt,” Vis Nayar, chief investment officer at Eastspring Investments in Singapore, told Reuters. “We don’t expect a mean reversion again with the dollar’s strength, but in the long term, we expect all of this to lead to diversification into these emerging market countries,” he said in a statement to Reuters, calling it a “diversification regime.”

The cryptocurrency Bitcoin has been on a five-day winning streak, rising 1.5% after a decline last month due to tariffs. Gold prices have been on a four-day winning streak, supported by a weaker dollar and a preference for safe-haven assets.

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