[미주]팔란티어, AI 혁명의 핵심 수혜주로 도약할까?
미국의 빅데이터 기업 팔란티어(Palantir, PLTR)가 인공지능(AI) 혁명의 중심에서 주목받고 있다. 뛰어난 실적과 함께 지난 1년간 500%를 상회하는 주가 상승을 기록하며 투자자들의 관심을 한몸에 받고 있다. 시장에서는 팔란티어가 현 주가 대비 4배 성장하며 ‘1조 달러’ 기업으로 도약할 가능성을 거론하고 있다.
그러나 현재 밸류에이션이 과도하게 높다는 우려도 만만치 않다. 그렇다면 팔란티어는 정말 AI 시장을 선도하는 기업으로 자리 잡고 장기적으로 1조 달러 기업으로 성장할 수 있을까?
고평가 논란에도 기대감 유지… 월가의 엇갈린 전망
6일(현지시간) 미국 투자전문 매체 모틀리풀은 팔란티어의 현재 주가가 상당히 높은 밸류에이션을 기록하고 있다고 전했다.
지난해 주가수익비율(PER)은 505배에 달했고, 주식 보상 비용을 제외한 조정 순이익 기준으로도 236배를 기록했다.
올해 전망에서도 주가매출비율(PSR) 63배, 조정 잉여현금흐름 대비 148배로 평가되며, 시장에서는 고평가 논란이 제기되고 있다.
월가에서도 팔란티어에 대한 전망이 엇갈리고 있다.
미즈호 증권: 목표주가 80달러, 투자 의견 ‘매도’ 유지 (고평가 우려)
HSBC: 목표주가 96달러, ‘보류’ 의견 유지 (중립적 시각)
웰부시 증권: 목표주가 120달러, 팔란티어의 AI 플랫폼 시장 지배력에 주목 (‘매수’ 의견)
뱅크오브아메리카: 목표주가 125달러, 장기 성장 가능성 긍정적 (‘매수’ 의견)
현재 밸류에이션 부담에도 불구하고, AI 산업의 성장성과 팔란티어의 기술력이 장기적인 상승 여력을 만들어낼 것이라는 분석이 나온다.
팔란티어의 핵심 경쟁력: ‘온톨로지’ 프레임워크
팔란티어가 주목받는 가장 큰 이유는 AI 및 데이터 분석 시장에서 독보적인 기술력을 보유하고 있기 때문이다.
1) 온톨로지 프레임워크
팔란티어의 핵심 기술은 ‘온톨로지(Ontology) 프레임워크’에 있다. 온톨로지는 조직 내 데이터를 디지털로 통합하고, 관계 및 속성을 정의하는 혁신적인 기술이다. 이 기술 덕분에 기업들은 데이터를 더욱 효과적으로 활용하고, AI 모델을 보다 안전하고 효율적으로 운영할 수 있다.
2) AI 인프라 지원: AIP
팔란티어는 직접 대규모 언어 모델(LLM)을 개발하지는 않지만, 이를 기업 환경에서 안전하게 적용할 수 있도록 돕는 AI 플랫폼(AIP, Artificial Intelligence Platform)을 제공한다. 특히 2023년 2분기에 출시한 AIP는 기업들의 AI 도입을 가속화하면서 팔란티어의 시장 영향력을 키우는 데 중요한 역할을 하고 있다.
3) 시장 내 강력한 네트워크 효과
팔란티어가 AI 시대 기업용 플랫폼 시장에서 독보적 지위를 확보할 가능성도 높다.
기업용 소프트웨어 시장은 한번 시장을 장악하면 강력한 네트워크 효과가 작용한다.
대표적인 사례로는 오라클(Oracle)의 데이터베이스, 세일즈포스(Salesforce)의 CRM, 마이크로소프트(Microsoft)의 오피스 제품군이 있다.
팔란티어 역시 AI 기반 기업용 소프트웨어 플랫폼에서 유사한 성장 경로를 따를 가능성이 크다.
1조 달러 기업 도약 가능할까?
팔란티어가 ‘1조 달러’ 기업으로 성장할 가능성에 대한 시장의 기대감은 점차 높아지고 있다.
모틀리풀은 팔란티어가 단기간 내 1조 달러 기업이 되기는 어려울 수 있지만,
AI 시장의 폭발적 성장
기업용 소프트웨어 플랫폼의 특성(높은 진입장벽 & 강한 네트워크 효과)
을 고려하면 장기적으로 충분히 도달 가능한 목표라고 분석했다.
다만, 경쟁 심화와 기술 혁신 지속 여부가 중요한 변수로 작용할 것이다.
결론: 고평가 부담에도 AI 시장 내 독보적 위치 주목
팔란티어의 주가는 지난 1년간 폭발적으로 상승했으며, 앞으로도 AI 시장의 핵심 플레이어로 자리 잡을 가능성이 높다. 다만 현재 밸류에이션이 높은 수준이라는 점에서 단기적 조정 가능성도 배제할 수 없다.
팔란티어가 장기적으로 1조 달러 기업으로 도약하려면,
기술력 강화. 시장 내 지배력 확대. 경쟁사 대비 차별화된 AI 솔루션 제공 등의 전략이 필요할 것이다.
현재로서는 "고평가 논란 속에서도 AI 시장의 강력한 성장성이 기대되는 기업"이라는 점에서 투자자들의 관심이 지속될 전망이다.
