아시아의 기후와 자연을 위한 임팩트 투자 가속화
ESG
아시아의 기후와 자연을 위한 임팩트 투자 가속화 | 세계경제포럼(World Economic Forum) | 2025년 3월
인사이트:
1. 상황과 긴급성:
a- 아시아는 전 세계 CO₂ 배출량의 51%를 차지하며 지속 가능한 개발 목표(SDG)를 위한 4조 2천억 달러의 자금 격차에 직면해 있습니다.
b- 임팩트 투자는 자본을 기후 이니셔티브로 유도하는 데 필수적이지만, 이 지역의 투자 환경은 여전히 저개발 상태이므로 혁신적인 금융 모델이 필요합니다.
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2. 아시아 임팩트 투자 시장의 과제:
a- 시장 미성숙도: 투자 분류 체계 및 강력한 영향 검증의 부족.
b- 투자자 회의론(Investor Skepticism): 위험에 대한 우려와 신뢰할 수 있는 데이터의 부족.
c- 지리적 복잡성: 파편화된 시장은 대규모 투자를 방해합니다.
d- 문화적 역동성: 패밀리 오피스의 지속가능성에 대한 관심 증가.
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3. 투자 규모 확대를 위한 솔루션:
a- 혼합 금융: 공공, 민간 및 자선 자본을 혼합하여 사용하여 위험을 줄입니다.
b- 협업 모델: 공공-민간-자선 파트너십을 형성하여 영향력을 확대합니다.
c- 표준화: 시장 성숙도를 위해 명확한 분류 체계와 영향 측정이 필요합니다.
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주요 사례 연구
1. 석탄 청정 이니셔티브(세계경제포럼 - GAEA):
동남아시아에서 폐기된 석탄 화력 발전소의 문제를 해결합니다.
부채 기반 재융자 메커니즘과 혼합 금융 모델을 사용하여 자산 소유자가 재정적 손실을 입지 않도록 합니다.
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2. SCeNe Coalition (동남아시아의 자연 기반 솔루션) :
기후 및 생물 다양성 프로젝트를 시행하는 지역 단체를 지원합니다. NbS 인큐베이터 및 디지털 기후 금융 플랫폼과 같은 투자 도구를 개발합니다.
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3. 아시아 기후-스마트 랜드스케이프 펀드(ADM Capital):
인도네시아의 지속 가능한 농업, 혼농임업 및 양식 중소기업을 대상으로 합니다. 개발 금융 보장과 함께 2억 달러 규모의 혼합 금융 모델을 활용합니다.
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4. 펜타그린 캐피털(HSBC & 테마섹):
아시아의 재생 에너지, 에너지 저장 및 폐기물 관리를 위한 기후 금융에 10억 달러를 제공합니다. 양허 자본을 사용하여 녹색 인프라의 금융 가능성을 높입니다.
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5. FAST-P(싱가포르 통화청 - MAS):
아시아의 공정한 에너지 전환을 위해 혼합 금융에 50억 달러를 동원합니다.
석탄 자산의 조기 퇴거, 재생 에너지 및 산업 전환에 중점을 둡니다.
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전략적 권고 사항
a- 혼합 금융 모델 채택: 투자 위험을 줄이기 위해 양허 자본을 사용합니다.
b- 표준화된 영향 지표에 투자: 더 나은 측정을 위해 IRIS+와 같은 프레임워크에 맞춥니다.
c- 지역 투자 허브 개발: 임팩트 기반 프로젝트를 확장할 수 있는 플랫폼을 만듭니다.
d- 부문 간 협업 추진: 개발 은행 및 패밀리 오피스와 파트너십을 맺습니다.
e- 정의로운 전환 이니셔티브 지원: 석탄 전환 및 지속 가능한 농업에 중점을 둡니다.
세계경제포럼(WEF)의 2025년 보고서
**「Accelerating Impact Investments for Climate and Nature in Asia」**의 전체 내용을 기반으로, 아시아 지역의 임팩트 투자 활성화를 위한 배경, 과제, 사례, 전략
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1. 아시아의 기후위기 상황과 임팩트 투자 필요성
1-1. 세계 최대의 탄소배출 지역
• 아시아는 세계 온실가스(CO₂) 배출의 약 **51%**를 차지하고 있음.
• 1990년에는 22%였던 비중이 2023년 기준으로 2배 이상 증가함.
• 세계 석탄 발전소의 82%가 아시아에 위치하고 있음 .
1-2. 기후 취약성도 가장 높음
• 아시아 인구 약 47억 명 중 많은 수가 저지대 또는 해안 지역 거주
• **극심한 기후 재해(홍수, 폭염, 가뭄)**가 경제 전반에 미치는 피해가 큼
• 예: 베트남 GDP의 80%가 해안지역에서 발생 침수 위험에 매우 취약
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2. 아시아 임팩트 투자 시장의 현황과 도전과제
2-1. 시장 미성숙
• 투자 분류체계, 데이터 표준, 성과 측정 기준 부족
• 많은 프로젝트가 초기 단계, 소규모, 투자 매력 부족으로 간주됨
• 자연 기반 해법(NbS)의 72%가 1km² 미만 규모, 81%는 1,000만 유로 미만 투자 
2-2. 투자자 관점에서의 진입장벽
• 신뢰 부족: 임팩트 결과가 측정되지 않거나 검증되지 않음
• 위험 인식: 높은 불확실성, 낮은 수익률 우려
• 정보 부족: 효과적인 투자 결정에 필요한 데이터가 부족
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3. 블렌디드 파이낸스와 혁신 사례
3-1. Pentagreen Capital (HSBC + Temasek)
• 초창기 1.5억 달러 조성 청정 인프라 프로젝트 금융 지원
• ADB 및 Clifford Capital 등 전략 파트너와 함께 10억 달러 동원 목표
• 공공/자선 자본의 **‘촉진자 자본(catalytic capital)’**을 활용하여 민간 투자 유도 
3-2. Asia Climate-smart Landscapes Fund
• 인도네시아에서 지속가능한 농업, 임업, 양식업 분야 중소기업(SME) 금융 지원
• 50%의 성과보수를 임팩트 지표 달성에 연동
• 기술지원과 ESG 역량 강화 병행 
3-3. Indonesia Just Energy Transition Partnership (JETP)
• 인도네시아 정부와 G20 파트너국이 협약한 2천억 달러 규모 전환 프로젝트
• 석탄 감축, 재생에너지 확대, 공정전환 정책 실행 
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4. 아시아 임팩트 투자를 위한 10대 전략 제언
1. 전략적 파트너십 구축
민간·공공·자선 부문 협업을 통한 리스크 분담 및 자본 조달
2. 임팩트 솔루션 육성 및 스케일업
창업 및 혁신 프로젝트에 대한 인큐베이팅 지원
3. 국경 간 협력 확대
현지 이해 + 글로벌 자본 결합을 통한 투자 장벽 해소
4. 현지 맥락에 맞는 맞춤형 솔루션 제공
국가별 정책과 지역 수요에 기반한 전략 수립
5. 성과 측정 및 투명성 강화
공통된 임팩트 측정 기준 마련, 신뢰도 확보
6. 시장 인식 개선 및 성공사례 공유
임팩트와 수익의 공존 가능성 홍보
7. 투자 친화적 정책 환경 조성
세제 혜택, 리스크 완화제도 도입 필요
8. 투자자 기대관리
장기 관점에서의 수익성과 성과 이해 필요
9. 고탄소 산업의 정의로운 전환 지원
석탄, 시멘트, 철강 등 고배출 산업의 저탄소화
10. 다양한 이해관계자 참여 유도
NGO, 학계, 지역사회 등과의 협력 촉진 
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5. 결론 및 제언
• 아시아는 기후위기의 주요 배출원이자 가장 큰 피해지역이지만,
동시에 임팩트 투자로 전 세계 기후목표 달성에 기여할 수 있는 핵심 지역임.
• 임팩트 투자 활성화를 위한 협력적 생태계 조성, 투명한 성과 측정, 금융 혁신이 필요함.
• 보고서는 임팩트 투자가 재무적 수익과 환경·사회적 성과를 동시에 실현할 수 있는 전략임을 강조함 .
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출처
World Economic Forum (2025).
《Accelerating Impact Investments for Climate and Nature in Asia》
출처 문서: Impact_Investment_for_Climate_and_Nature_in_Asia
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