주식이 부동산보다 어려운 이유.
자본주의 생존기 1-4.
주식투자는 어렵다.
아니 정확하게는,
주식투자 하기가 너무 쉽다. 그래서 돈 벌기가 어렵다.
당신의 주변에서 부동산으로 큰 돈 번 사람은 비교적 찾기가 쉽지만,
주식으로 큰 돈 번 사람은 찾기 쉽지 않을 것이다.
이번 글은
"주식 투자가 부동산 투자보다 수익을 내기 어려운 이유"에 대해서 이야기 해보려 한다.
개인이 주식으로 수익내기는 부동산 보다 어렵다. 그 이유를 알아보자.이유 1. 주식투자는 초보가 돈을 잃기가 너무 쉽다.
나는 부동산 투자 경험이 많지 않다.
많지 않은 경험임에도 확실히 나는 기억이 있다.
"와, 진짜 신경쓸 것이 많네, 너무 귀찮다."라고 말하던 기억이다.
부동산 투자 경험이 많은 분에게는 아무일도 아니겠지만,
정적이고, 내성적인 성격인 나에게
부동산 투자는 산 넘어 산이었다.
인터넷으로 지역, 단지, 매물 조사를 하고
먼 곳까지 몇 시간 걸려 임장을 가고,
매도인과 시간과 일정을 조율해서 계약을 하고,
대출을 알아봐야 하고,
수리, 도배 등을 새로하고,
세입자를 구하여 임대 계약을 하고,
틈틈이 오는 세입자의 불만사항을 해결 해주고..등등
부동산 투자 일련의 과정이 너무 귀찮고, 스트레스였다.
반면, 주식투자는 너무 쉬웠다.
매수할 대상을 연구하는 시간은 조금 걸리지만
일단 결정을 하고 나면, 매수는 1초면 끝난다.
주식을 처음하는 사람도 버튼 한번으로 매수를 끝낼 수 있다.
심지어 실수로 버튼을 잘못 눌러도 바로 주문이 끝나버린다.
매매가 쉬워도 너무 쉽다.
그래서 주식 초보가 투자금을 날리기가 너무 쉽다.
일정 수준의 실력을 쌓기 위해서는 상당한 투자 경험이 필요하다.
그에 반해 주식의 매수매도 과정이 너무나 쉽기 때문에
초보시절 상당히 많은 비용 손실, 일명 "수업료"를 치뤄야 한다.
마치, 총의 방아쇠를 당기는 것은 초보라도 할 수 있지만,
베테랑이 되어야 전쟁에서 활약할 수 있는 것과 같은 이치이다.
이유 2. 주식투자는 변동성이 매우 크다.
변동성이 크다는 것 자체가 주식투자의 난이도를 높이는 요인이다.
보통 기업에 대한 "미래전망"이 주가로 표현되는데,
미래전망이라는 것은 시시각각 변하기 때문에, 가격 변동폭이 클 수 밖에 없다.
특히, 주식은 부동산에 비해서 하락변동성이 크다.
하락 변동성이 크다는 것은, 상대적으로 원래 상태로 돌아오기 어렵다는 것을 의미한다.
이를 최대손실폭(MDD)의 관점에서 생각해 볼 수 있는데,
최대 손실폭이 -20~30%인 부동산의 경우는 최고점을 회복하는데 25~45% 수준의 상승이 필요하다.
반면, 주식의 경우 최대 손실폭이 -50%을 넘는 경우가 많다.
이 경우, 직전 고점 회복을 위해서는 100%이상의 상승이 필요하다.
이러한 높은 변동성을 겪으며,
주식 투자자는 쉽게 심리적으로 무너지고, 잘못된 투자 판단을 할 가능성이 높아진다.
이유 3. 주식투자의 기형적인 수익 구조 때문이다.
본래 주식은 "오너와 주주가 리스크를 함께 지고, 수익을 나눠 갖기 위해" 존재한다.
그러나, 현실은 어떠한가?
기업의 실적이 좋으면 이러 저런 핑계로 주주에게 돌아갈 수익을 줄여 버린다.
반면 기업이 어려움에 처하면, 대량 신주발행을 통해 기존 주주의 가치를 희석 시켜버린다.
즉, "기업의 리스크는 함께 지고, 대부분의 수익은 오너가 가져가는 행태"가 심심치 않게 일어난다.
특히 미국 기업 보다는 한국 기업에서, 그리고 중소기업에서 이러한 문제가 더 자주 발생한다.
반면 부동산의 경우는, 본인 투자 판단에 대한 결과는 오롯이 투자자가 가져간다.
물론 일정부분은 세금으로 반납하게 되지만,
주식에 비해서 상당히 심플하고, 정직한 수익 구조이다.
주주가 지는 리스크 대비 기대 수익이 적다는 것.
이것이 주식투자가 부동산 투자보다 더 어려운 이유 중 하나이다.
사실 이 외에도,
개인이 주식투자로 수익내기 어려운 다른 이유는 상당히 많다.
(주가 조작, 루머의 확산, 기업 돌발 악재 등등)
나는 전반적으로 주식 투자가 부동산 투자보다
매매하기는 쉽고, 수익 내기는 어렵다고 생각한다.
그럼에도 불구하고, 내가 주식투자를 하는 이유는
위와 같은 단점들을 상쇄하는 주식투자만의 장점이 있기 때문이다.
다음 글에서는
"내가 부동산 대신 주식에 투자하는 이유"에 대해서 소개하려 한다.
