TI, 아날로그 반도체의 최강자 (2)

고객이 원하는 모든 제품을 파는 반도체계의 다이소

 지난 40년은 반도체 산업의 격동의 시기였다. 수많은 업체들의 부상이 있었지만, 대규모의 시설투자와 R&D 비용이 투입되는 산업 특성상 경쟁에서 도태되는 기업들은 대규모의 적자를 감당하지 못하고 파산하거나 흡수 합병되었다.

 그럼에도 불구하고 TI는 오랜 기간 매출 기준 세계 Top 10 반도체 회사에 당당히 그 이름을 올리고 있다.

1980-2020년 매출 기준 세계 Top 10 반도체 회사, *2020년은 상반기 기준 (자료: IC insights)

 1편에 이어 이번 편에서는 고객이 원하는 모든 제품을 파는 "반도체계의 다이소"인 현재 TI사의 규모, 역량, 제품군 및 향후 전망에 대해 알아보고자 한다.

2. 회사 분석

 TI(Nasdaq: TXN)는 $180B(한화 약 200조, 7월 23일 기준)의 시가 총액을 가진 우량 기업이자 매년 2~3% 배당금을 주는 배당 성장주로, *필라델피아 반도체 지수에 포함된 미국의 대표적인 반도체 회사 중에 하나이다.  

텍사스 인스투르먼트(TXN) 5년간 주가 추이(출처: Investing.com)

*반도체 설계, 공급, 제조, 판매에 주로 관련된 기업들의 주가를 지수화 시킨 것으로, 인텔, 마이크론 등 미국 내 대표적인 16개 반도체 기업들이 포함되어 있다.

 2020년 기준 TI의 매출은 $14.5B(한화 약 17조 원)이며 그중 $11B(한화 약 13조 원) 규모의 매출을 내는 아날로그 반도체가 주력 제품이다.

 이 아날로그 반도체는 그 종류와 사용처(Market) 또한 매우 다양한데, 산업/차량/개인 전자기기용으로 크게 3가지가 주요 시장이다.

 여기서 산업용은 군수/메디컬/가전제품/공장 및 빌딩 자동화 기기가 대표적이며, 개인 전자기기용은 PC, 스마트폰, 태블릿, TV 등을 말한다.  

2020년 텍사스 인스투르먼트 매출 및 마켓 비중 (출처: TI.com)

 동사는 경쟁력 있는 8만 개 이상의 고객이 원하는 거의 모든 제품 라인업을 보유하고 있으며, 이를 통해 아날로그 반도체를 필요로 하는 다양한 수요처에 대응하며 장기적으로 우상향 하는 매출과 영업이익 성장을 이뤄내고 있는 알짜 기업이라고 할 수 있다.

2008-2020년 텍사스 인스투르먼트 매출(좌) 및 영업이익(우) 추이

 그럼 "반도체계의 다이소"인 TI는 어떤 제품들을 판매하고 있을까?

3. 다양한 제품군

 1편에서 교육용 계산기에 대해 언급했기에 이 부분을 제외하고 나머지 제품군은 비 전공자를 위해 대표성을 띄는 내용을 바탕으로 최대한 간략하게 설명하고자 한다.

1) Analog Power Products  - 전력 관련

 세상에 존재하는 모든 전자기기는 외부 전원으로부터 전력을 공급받아, 이를 내부의 다양한 기능을 구현하는 반도체 칩(집적회로, IC)이 동작할 수 있도록 적절한 전압을 분배해주어야 하는데 이 모든 과정에서 다양한 집적회로들이 사용이 된다.

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 스마트폰을 예시로 들어 보면, (1) USB-C 타입의 cable을 통해 공급된 전력은 (2) 내부 배터리 팩에 충전되고, 필요에 따라 디스플레이, 카메라 구동 등 (3) 다양한 기능을 수행하기 위해 전력 분배가 이루어진다.

(1) USB Power Switches & Charging Port Controllers (2) Battery Charger IC  (3) Power Management IC

 

2) Analog Signal Chain -  아날로그 <-> 디지털 신호 변환

 우리가 살고 있는 세상에 존재하는 자동차 배기음, 사람들의 목소리, 새소리 등은 모두 연속적인 아날로그 신호들이기 때문에, 디지털을 기반으로 전자 기기들은 이러한 정보들은 있는 그대로 해석하지 못한다. 따라서 각 신호의 변환 작업을 해주는 집적회로(IC)가 존재한다.

 스마트 스피커를 예시로 들어보면, (1) 마이크를 통해 인식된 사람의 음성은 ADC를 통해 디지털 신호로 변환되며 (2) DSP를 통해 잡음 제거와 특정 목적을 위한 의도적 왜곡과 같은 디지털 신호 처리 과정을 거치며, (3) DAC를 통해 우리가 인식할 수 있는 아날로그 신호인 실제 음성으로 출력되는 과정을 거친다.

(1) Audio analog-to-digital converter (2) Digital  Signal Processor (3) Digital-to-analog converter

 

3) Embedded Processing & DLP Products - 차량용 반도체 & 빔 프로젝터

 Embedded Processing Product는 작은 컴퓨터이자 칩인 마이크로프로세서에 메모리, I/O와 같은 입출력 장치가 합쳐진 제품으로, 대표적인 제품은 자동차의 여러 전자 기능을 제어하는 데 사용되는 MCU(Micro Controller Unit)이 있다.

 

 DLP(Digital Micromirror Device)는 1987년 TI사의 Larry Hornbeck 박사에 의해 처음 발명되었으며, 광학 반도체로 흔히 영사 시스템인 빔 프로젝터에 사용된다.

 

(1) C2000 32-bit MCU 제품 (2) DLP® 0.47 4K UHD DMD

  

4. 향후 전망

 전화기, 라디오, PC, 스마트폰 등의 전자 기기의 발전은 인류 역사에 큰 영향과 우리 라이프 스타일을 크게 바꿔 놓았다.

 5G 통신의 상용화, IoT 기기의 확대 보급, AI의 적극적 도입, 전기/자율 자동차의 성장은 향후 아날로그 반도체 제품의 새로운 수요처로 그 성장 모멘텀이 될 것이며, 이 시장에서 장악력이 있는 TI사의 미래는 밝을 것이다.

1950-2020년 전자 산업 발전사 및 반도체 제품의 확대 채용 추이 (출처: Lucintel)

2025년까지 반도체가 채용될 시장 성장 추이(출처: Lucintel)

 

 다음 편은 팹리스 반도체 회사에 대해 알아보고자 한다.