주식시장, 강세장일까?
금리와 성장으로 알아보는 강세장
투자의 정보를 제공해 줄 뿐 투자의 책임은 본인에게 있습니다.향후 주식시장의 위험 요소도 적을 예정이니 모두 참고하셔서 좋은 판단하는데 도움이 됐으면 합니다
결론: 장기적으로 상승장일 가능성이 더 크다.
한 국가의 주식시장이 상승하려면?
한 국가의 주식시장은 금리와 성장을 따라온다.
지난 몇 년간 많은 투자자가 미국으로 몰리게 된 이유는 압도적인 성장성, 다른 나라 대비 높은 금리 때문이었다. 우리나라의 은행으로 예를 들어보자. KB국민은행과 새마을금고가 있다.
국민은행은 거대 은행으로 신뢰할 수 있지만, 중소형 은행보다 이자도 적고 회사의 성장률도 중소형 은행 대비 낮은 경우가 많다. 반대로 새마을금고는 위험성이 있지만 위험한 만큼 거대 은행 대비 높은 이자와 회사의 성장률로 보답을 해준다.
하지만 지난 몇 년간 성장률이 낮았던 국민은행이 새마을금고보다 훨씬 더 성장하면서 이자도 더 준다고 한다.
신뢰도 있지, 이자도 더 주지, 회사도 성장하는데 누가 새마을금고를 찾아갈까?
그 현상이 지난 몇 년간 미국과 한국의 상황이었다. 미국이 국민은행의 위치라면 대한민국은 새마을금고의 위치였다.
누가 봐도 미국에 더 투자하고 싶지 않았을까? 그렇게 다들 미국 주식에 관심이 뜨거워지기 시작했다.
하지만 반전드라마는 빠르게 찾아온다. 그건 코로나 19가 발생하고 나서이다. 미국이 코로나19 대응에 미흡하게 대처하면서 경제가 멈추자 성장률은 급속도로 약화하고 그로 인한 경제 충격 때문에 금리도 확 낮추었다.
대한민국은 타 국가 대비 괜찮은 대처 덕분에 이제 성장과 금리는 대한민국이 미국보다 앞서고 있다. 또한, 유동성 공급이라는 중요한 이벤트가 진행되는 상황. 그렇다면 미국에 몰린 돈은 어디로 움직이게 될까?
대한민국과 같은 신흥국에 몰리지 않을까?
아래의 글은 이선엽 부서장님의 설명 영상을 일부 요약한 것으로 투자하시려면 꼭! 꼭! 첫 번째 영상을
시청해주시길 바랍니다.
코스피는 고점인가?
(12월 5일 기준)
아닐 가능성이 크다. 2000년대 후반 리먼 사태 이후 우리는 13년 동안 박스피에 갇혀 있었다.
오랜 시간 동안 박스피에서 머물면서 투자자들의 인식에는 2,600선이면 고점이라는 생각을 한다.
하지만 이선엽 부서장님이 주장하는 지금의 강세장은 전에 있었던 강세장과 다른 상승이 있다는 점이다.
이전의 주도주는 끝까지 주도주를 이끈다. 닷컴 버블 시 닷컴과 관련된 회사가 오르고 차화정, 중국 소비주, 바이오처럼 특정 섹터가 상승하는 경우였다.
하지만 이번 강세장은 업종마다 차례대로 상승한다는 점이다. 코로나 초기에는 언텍트,바이오주가 중심을 이뤘고 다음은 그린뉴딜, it, 자동차, 여행 섹터까지 이전에 볼 수 없었던 분산된 상승을 볼 수 있었다.
덕분에 한 업종이 급격하게 오르면 피로도가 쉽게 오는데 분산되어 상승하니 2,700에 가까운 지수에도 피로도가 적다.
여기서 외국인들이 계속해서 우리나라에 투자하는지 이유를 알아야 한다.
먼저 코로나가 없어진다면 빠르게 회복할 가능성이 있는 곳은 어딜까?
백신이 개발되고 코로나가 소멸했을 때 가장 취약했던 곳이 성장할 가능성이 크다.
그곳은 유럽과 신흥국, 코로나19로 피해를 본 곳은 제조업보다는 관광, 여행과 같은 서비스업이다. 유럽에선 여행이 차지하는 비율이 높고 신흥국은 의료체계가 잘 되어 있지 않아 피해가 컸다.
그러므로 백신으로 코로나19를 이겨냈을 때 가장 빠르게 일어날 수 있을 것 같은 기대감이 있다.
(기대감이 중요한 이유는 주식시장은 통상 6개월 뒤를 예상하고 투자하기 때문이다)
우리나라는 다른 국가 대비 it 인프라와 방역 대처가 좋았고 코로나 이후에도 5g, 미래차와 같은 미래 산업에서 가장 유망한 국가는 어디일까?
바로 미국과 대한민국이다.
많은 공부 끝에 강세장일 것이라 판단이 들면 투자와 헷지 비율을 정해서 성장하는 회사에 투자하는 건 어떨까?
참고하면 좋은 자료
13년만의 초강세장! 이선엽 OCIO 부서장
https://www.youtube.com/watch?v=zfORKieSfew&t=191s
5월 당시의 시황와 금리와 성장의 관계성
https://www.youtube.com/watch?v=zQJdygbugj8
https://blog.naver.com/rldk1249/222164919019
