[조직문화❤️] 스톡옵션 Q&A
스톡옵션 설계 가이드
[매쉬업벤처스]의 이승국 파트너님과 진행한 Q&A 세션을 정리해보았습니다.
초기 창업팀들에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.
Q. 초기 팀원에게 스톡옵션을 얼마나 부여하는 것이 적절할까요?
▶ 일반적으로 전체 지분의 약 10%를 스톡옵션 풀로 설정하고, 초기에는 동기부여가 가능한 소액만 부여해도 충분하다(0.25~0.5%). 지나치게 큰 비율을 할당하면 이후 조정 여건이 줄어들기 때문이다.
▶ 스톡옵션을 원하는 팀원 중에서도, 특히 월급 일부를 포기하면서까지 회사의 미래 가치에 베팅하는 사람에게는 스톡옵션을 아끼지 말아야 한다. 일시적 보상을 기대하는 사람들보다 더 헌신할 가능성이 크다.
개인 인사이트 ✍
스톡옵션를 부여할 때 %로 "0.25%를 드립니다"고 한다기보다는, 기업가치에 비추어 "1,000만원 가치의 스톡옵션을 드립니다"로 표현하는게 더 좋다고 느꼈다. 초기 스타트업의 입장에서는 0.25%의 지분도 클 지 몰라도 직원 입장에서는 0.25%는 정말 작게 느껴지기 때문이다. 또한 최소 1년은 일해보고 부여를 결정하는 게 좋다는 생각이 들었다. 1년은 일해봐야 어떤 사람인지 알 수 있기 때문이다.
스톡옵션 지분에 대한 관점차이Q. 스톡옵션의 조건은 어떻게 하는 게 좋나요? 언제 부여하는 게 좋을까요?
▶ 스톡옵션 계약에서는 클리프 1년, 베스팅 3년의 구조가 가장 적절하다고 생각한다. 다만 한국에서는 클리프 2년이 기본이다. 개인적으로 2년 클리프는 직원 입장에서는 감이 안오는 긴 시간이라고 생각한다.
▶ 초기 팀의 보상 체계는 강력한 동기 부여를 위해 설계되어야 한다. 예를 들어 시리즈 A, TIPS, 투자 라운드나 자금 상황에 따라 스톡옵션을 활용하는 좋은 전략이다. 다만, 스톡옵션의 발행 시기와 방식은 팀원 개개인에 맞춰 유연하게 접근하는게 좋다.
개인 인사이트 ✍
스톡옵션에 대한 이해를 돕기 위해, 간단한 예시를 하나 들어보겠다.
A기업의 사례:
기업가치 20억
발행 주식 100,000주 (=20억)
B인원에 대해 스톡옵션 1% 부여 (=2,000만원)
2년 클리프
4년 베스팅 만기
B인원에게 부여되는 스톡옵션
2년 후=500주(50%)=1천만 원
3년 후=750주(75%)=1,500만 원
4년 후=1,000주(100%)=2천만 원
체크 포인트
2년간 근속하지 않으면 아무것도 받을 수 없다
2년 근속 후 절반이 일괄 지급된다
나머지는 매년 일정 비율로 추가 지급된다
*실제로는 투자사와 이해관계인들에 의해 주식 수가 이렇게 깔끔하게 떨어지지 않는다.
*스타트업은 기업가치를 최소 10X 상승시키는 목표를 가진다. 따라서 시리즈 단계(A, B,C)를 지날수록 주식 가치가 크게 증가므로, 4년이 지났을 때 기업가치가 10배가 뛰어 있다면, B인원은 2천만원이 아니라 2억원 가치의 스톡옵션을 가지게 딘다.
스톡옵션의 비율, 금액, 조건, 회사의 성장 가능성 등 다양한 관점에 비추어, 팀원의 장기적 동기부여를 고려하여 팀과 회사가 지속적으로 함께 성장할 수 있는 보상 구조를 마련하는 게 필요하다. 복잡한 일이다. 하지만 계획은 러프하게, 실행은 깔끔하게 하면 된다고 생각한다.
스톡옵션을 발행하기 전, 스톡옵션의 정의와 행사방법, 스톡옵션 발행 방법 등을 리서치했는데, 이는 부여할 때 팀원에게 스톡옵션이라는 것이 어떤 의미이고, 어떻게 사용할 수 있는지 전달하여 얼라인하는게 중요하다고 생각했기 때문이다. 실제로 스톡옵션을 받으면서도 어떻게 행사하는지, 어떤 의미를 가지는지 모르는 경우가 많다. 특히 태그얼롱, 드래그얼롱 등 세부조항으로 갈 수록 높은 이해도를 요구하는데, 부여할 때부터 충분히 이해하고 있지 않다면 추후 서로 곤란한 상황이 생기게 된다.
스톡옵션을 부여하며 '이 사람이 현재 어떤 상황이지?', '우리 회사는 무얼 해줄 수 있지?' 등과 같은 스스로의 질문들에 대답하게 된다. 이를 통해 팀원들과 회사를 보다 객관적으로 이해할 수 있어서 스톡옵션을 부여하는 일은 창업자에게 특별한 의미가 있는 작업이라고 생각한다.
*[초기 스타트업을 위한 스톡옵션]에 대한 자세한 글은 아래 링크에서 확인할 수 있습니다.
https://www.mashupventures.co/contents/stock-option-practical-guide-and-template
*스톡옵션 부여에 대한 행정 실무는 'ZUZU'라는 서비스를 통해 편하게 진행할 수 있습니다. (소요시간 3일~7일)
