유형자산 재평가
17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 롯데관광개발은 지난해말 자본총계로 2825억원을 기록했다. 여기에는 지난해 6월말 유형자산의 재평가를 진행한 영향이 컸다. 그 과정에서 2021년 말 970억원 수준이었던 토지 장부액이 5270억원으로 높아졌다. 재평가차익만 4299억원이 난 것이다. 지난해 롯데관광개발은 당기순손실이 1908억원이나 나서 토지재평가가 없었다면 완전자본잠식 상태에 빠졌을 가능성이 크다. 완전자본잠식이란 기업이 진 부채가 기업이 가진 자본을 초과한 상태를 말한다.
익명의 대형회계법인 이사는 “어떤 시점에서든지 기업이 자산 재평가를 할 수는 있지만 이 경우 재평가가 없었다면 완전자본잠식에 빠졌을 상황”이라면서 “당해년에 당기순손실 규모를 예상하고 유형자산 재평가를 했을 가능성이 있다”고 했다.
"조선BIZ"
오늘은 기업을 분석할때 무심코 넘어 갈수 있는 유형자산에 대해 분석해 보자.
유형자산의 정의는 한 회계기간을 초과하여 사용하는 형상이 존재하는 경제적 유입이 가능성이 높은 자산으로 정의된다. 대표적인 세분류 계정으로는 토지, 건물, 기계기구, 건설중인 자산 등이 있다.
유형자산의 최초인식은 취득대가의 공정가치를 원가로 인식하고 매년 감가상각을 통해 경제적 가치 감소분을 상계시킨다. 이때 매년 유형자산을 인식하는 방법은 원가법과 재평가모형으로 나뉘게 된다.
원가법은 말 그대로 최초의 인식 공정가치를 기준으로 매년 감가상각을 하여 인식하는 방법이며 재평가모형은 매년 감가상각각과 더불어 매년 공정가치를 평가하여 유형자산의 장부가로 반영해주는 방법이다.
유형자산은 내가 사용할 자산이므로 공정가치로 평가할 이유는 없다, 그러나 IFRS에서는 기업의 선택을 인정해주고 있다. 단, 재평가 모형을 적용한 유형자산의 변동분이 기업의 당기순이익에 영향을 미치는것을 막기위해(영업을 통한 창출 이익이 아니므로 경영성과로 보지 않음) 당기순이익이 아닌 미실현손익에 해당하는 기타포괄손익으로 반영하게 한다.
그럼에도 불구하고 유형자산의 공정가치 하락에 따른 손실 부분은 당기순이익에 반영하게 한다.(전기에 인식한 기타포괄손익이 존재하는 경우는 선 상계후 나머지 잔액을 당기손익으로 인식함)
이유는 경영자는 유형자산의 가격이 떨어질 것을 예상하고 이에 적절한 조치를 취하는것이 도리인데 그렇게 하지 못했으니 경영자의 자질부족으로 보고 서과에 반영해버리겠다는 것이다.
유형자산은 사용가치를 중요한 요인으로 보기 때문에 매년 사용가치의 감가분인 감가상각도 인식하고 사용가치의 급격한 하락부분은 손상이라는 명분으로 장부가에 반영하게 한다.
여기서 사용가치란? 기업이 해당 자산을 통해 창출한 현금흐름 유입부분의 변동이다. 즉 매년 10백만원씩 수익을 창출할것으로 판단하여 사용가치를 1억으로 인식하였는데 매년 5백만원의 수익만 창출하는 상황이 되어 버린다면 회계에서는 이를 현금유입의 변동으로 보고 손상을 인식해버린다.
여기까지 하면 일반적인 유형자산의 감가, 장부가, 손상 까지 설명했다. 다음으로는 재평가에 대한 부분을 이해보도록 하자.
재평가란 유형자산을 시장의 가격인 공정가치로 측정하여 이의 변동분을 장부가에 반영해주는 방법이다.
만약 기업이 보유한 유형자산이 1억이 있었는데 기말시점 유형자산의 장부가가 2억원으로 변경되었다면? 해당 사승분 1억원은 기타포괄손익으로 반영된다. 그럼 기업들은 당기순이익이 아닌 미실현손익으로 반영되는 이러한 재평가 모형을 왜 적용할까? 재평가를 하게 되면 감정비용등 기타 비용이 많이 발생되는데도.....
재평가를 하는 가장 큰 이유는 자본과 관련한 재무비율의 개선을 통해 자본시장에서 자금조달을 용이하게 하기 위함이다. 재무비율이 좋아지면 주식시장에서의 주주들이든, 금융기관등 채권자 모두에세 좋은 이미지를 주기 때문이다.
두번째는 기업은 증가한 유형자산 1억원에 대해 해당 유형자산의 감가상각기간에 해당되는 감가상각비 만큼을 이익잉여금계정으로 전입이 가능하다. 즉 상법상 배당가능이익을 증가시킬수 있다. 이를 통해 기업의 주주 또는 사냥꾼들은 재평가를 통한 미실현손익의 일부를 배당이익으로 빼갈수 있게 된다.
우리는 두번째 이유 때문에 기업이 갑작스레 재평가를 통해 총자본이 증가시킨다면 해당 기업이 재평가를 통한 이익을 어떤식으로 처리하는지?재평가를 실헹한 정확한 사유가 무엇인지를 파악해봐야 할것이다.
마지막으로 유형자산의 세분류 항목중 건설중인자산이 있다. 건설중인 자산에 대한 내용은 차입원가의 자본화와 더불어 이야기를 풀어나가애 하기에 다음글에서 다루어 보도록 한다.
