만천하에 공개된 FTX의 방탕운영
FTX에 CEO가 새롭게 임명됐어. 새 CEO는 업계에서 ‘파산 전문 CEO’로 불리는 인물인데,
이런 기업을 본적이 없다고 해. 왜일까?
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FTX의 기존 CEO인 SBF의 사임 후, 새로운 CEO로 존 J. 레이 3세가 임명됐어. FTX는 챕터11 파산 신청을 했는데, 새로 임명된 존 J. 레이 3세는 2001년 분식회계로 무너진 에너지 기업 엔론의 빚잔치를 효율적으로 관리한것으로 유명한 기업 구조조정 전문가야.
코린이들을 위한 사전지식
챕터 11 파산: 파산법원의 감독하에 구조조정 절차를 진행해 회생을 모색하는 제도로, 국내의 법정관리와 유사한 제도
엔론 사태: 2001년 말, 엔론의 부실한 재정상태가 일상적이며 체계적이고도 치밀하게 계획된 방식의 회계부정 으로 은폐되어 왔다는 사실이 밝혀졌으며, 이것이 잘 알려진 엔론사태이다. 이 때부터 엔론은 계획적인 기업 사기 및 비리의 대표적인 사례로 꼽히게 되었다.
ㅣ 전례없이 방탕했던 FTX 운영방식, 만천하에 드러나다!
새로운 CEO인 존 J. 레이 3세는 FTX의 운영방식에 혀를 내두르고 있어 "내 40년 구조조정 경력에서 여기에서 발생한 것처럼 기업 통제가 완전히 실패하고 신뢰할 수 있는 재무 정보가 완전히 부재하는 것을 본 적이 없다.” 라고 말할 정도야.
먼저 법인 기업이라면 재무제표를 작성해야 하는데, FTX의 경우 회계부서도 없고, 이를 아웃소싱 하지도 않았어. 분기별로 재무제표를 작성하긴 했지만 회계감사는 받지 않은 걸로 보여.
회계 통제는 없었기 때문에 지불 비용처리는 내부 채팅에서 이모티콘을 통해 승인했다고 해. 게다가 짧은 시간후에 자동으로 삭제되는 채팅앱을 사용해서 의사결정에 대한 기록이 존재하지 않아
FTX 그룹의 기업 자금은 직원의 주택 및 기타 개인 물품 구입에 사용됐어.
알라메다는 당시 CEO에게 10억달러를 개인 대출까지 해줬어. 기업 자금을 개인에게 이렇게 대출해주는건 말이 안되는 일이야.
FTX는 고객자금의 오용을 은폐하기 위한 소프트웨어를 사용했고, SBF의 회사인 알라메다는 FTX에서 거래하면 청산이 없었다고 해. 즉 담보가치 이하로 하락하더라도 담보를 회수하지 않았다는거지! 불공평한 게임을 했다고 할 수 있어. 하지만 거래는 잘 풀리지 않았고, FTX는 알라메다의 손실을 충당하기 위해 고객 자산을 포함하여 40억 달러를 보냈다고 해. 이는 결국 FTX의 자체 유동성 위기로 이어졌어.
ㅣ CEX의 신뢰하락과 제도권 개입의 가능성
FTX의 운영이 정말 어처구니 없었기 때문에, 규제받지 않는 CEX들에 대한 신뢰는 떨어지고 있어. 크립토닷컴도 FTX와 유사하다는 의심으로 휘청이고 있지. 이와같은 일들이 다른 CEX로 전염될 수 있기에 상대적으로 안전한 거래소나 지갑으로 자금을 이체하는게 현명할수도 있겠어.
이번 사건은 VC업계에 투자와 관련하여 연관되어 있고 즉, 전통 금융업계에 영향을 미쳤기 때문에 제도권의 개입이 더욱 가속화 될 가능성이 있어.
재무장관 Janet Yellen은 지난주 암호화폐 거래소 FTX가 붕괴된 후, 이 붕괴가 "암호화폐 시장에 대한 보다 효과적인 감시의 필요성"을 증명했다고 말했어. 앞으로 암호화폐 거래소들은 담보 및 재무에 관한 내용들이 법제화 될 확률이 높아보여. 이미 유럽에서는 진행되고 있는 내용들이기 때문에 실현 가능성이 높을 듯해.
Weekly Report
ㅣ 캐시우드, 코인베이스 주식 대규모 매수
한국경제에 따르면 17일(현지시간) CNBC는 "캐시 우드 CEO가 코인베이스와 실버게이트 주식을 포트폴리오에 대거 추가했다"면서 "비트코인 폭락 사태에도 암호화폐에 대한 캐시 우드의 강세론은 흔들리지 않았다"고 평가했어. 캐시 우드는 지난 15일(현지시간) 코인베이스 주식 16만 4,000주를 아크 이노베이션 ETF(ARKK)에 추가했어. 약 820만 달러(약 110억 8,600만 원)에 달하는 금액이야. 또한 아크 핀테크 이노베이션 ETF(ARKF)에는 코인베이스 주식 8만 2,000주, 실버게이트 캐피탈 주식 약 14만 1,000주를 추가한 것으로 알려졌어. 월가에서는 코인베이스가 FTX 사태의 수혜주가 될 수 있다는 분석도 나오고 있어. 오펜하이머는 "FTX의 파산 소식에 기존 사용자들이 새로운 암호화폐 거래소를 찾고 있다"면서 "FTX 사용자들의 유입으로 코인베이스의 시장 점유율도 높아질 수 있을 것"이라고 진단했어.
→ FTX가 파산하면서, 새로운 암호화폐 거래소가 주목받고 있고, 캐시우드가 투자한 Coinbase는 미국내 가장 큰 암호화폐 거래소이며 상장사야. 상장사이기에 금융법의 규제를 받고있어! 신뢰받는 거래소로서 주목받을수 있을까?
ㅣ 바이낸스가 지배하고 있는 암호화폐 거래소 환경
The Block의 분석가들이 집계한 가장 큰 암호화 거래소의 연간 거래량을 보면 FTX는 Coinbase와 OKX에 이어 4위를 차지하고 있었어. 하지만 1월부터 11월 11일까지 거래량이 4조6000억달러에 달하는 바이낸스의 거래량에 근접하는 거래소는 없었지. 이로 인해 시장 선도 지위에 있는 바이낸스가 FTX를 구제할 수 있다는 소식이 돌았지만, 이 소식은 발표되자마자 무산되었어.
→바이낸스는 암호화페 거래소중에서 압도적인 거래량을 보여주고 있어. FTX 파산으로 바이낸스의 거래량이 늘어난다면 BNB와 같은 거래소코인이 주목받을수 있겠지!
이 콘텐츠는 11월 21일에 작성되었습니다
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