DEX란 무엇인가? (2)
DEX의 장단점, 그리고 DEX와 관련한 예시를 살펴본다
Disclaimer: 이 글은 크립토 입문자를 위한 해외 사이트 LearnCrypto의 아티클 <Crypto Basics: AMM Explained: What Are Decentralized Exchanges? DEX Explained>을 번역한 글입니다. 대부분의 정보의 출처는 해당 아티클에 있으며, 이해를 돕기 위해 약간의 정보가 추가되거나 생략되었을 수 있습니다. 또한, 이 글은 투자 추천이나 보증 글이 아닙니다. 모든 투자판단은 본인의 책임 하에 있습니다.
DEX vs. CEX: 장점과 단점, 그리고 DEX가 중요한 이유
사용자 수와 거래량에 증가가 있긴 하지만, DEX가 CEX의 격차는 아직 좁지 않다. 그러나 DEX는 분명 크립토 생태계에서 중요한 역할을 하고 있다.
높은 보안성 + 자산에 대한 통제권
Not your keys, Not your crypto (출처: Redbubble)지난 글에서 이야기했듯, 2013년 마운틴 곡스 해킹 사건은 암호화폐 세계에서 중대한 분기점이었다. 왜냐하면 높은 유동성과 편의성을 위해 암호화폐 자산에 대한 통제권을 포기해야한다는 CEX의 위험성을 적나라하게 드러냈기 때문이다.
아쉽지만 마운틴 곡스는 마지막 암호화폐 거래소 해킹이 아니었다. 이 사건 이후 수 많은 CEX가 해킹을 당하며 많은 사용자들이 수백만, 수천만 달러 가치의 암호화폐를 잃었다.
소유하고 있는 암호화폐에 대한 권리를 유지하며 "당신의 키가 아니면 당신의 암호화폐가 아니다 (not your keys, not your crypto)"라는 격언을 지킬 수 있는 좋은 방법 중 하나는 DEX를 사용하는 것이다.
더 효율적인, 그러나 더 복잡한 탈중앙화된 거래
Uniswap에서 진행하는 스왑 (출처: Coingape)회사나 운영사의 모습을 하고 있는 CEX라는 중개자를 제거했기때문에, DEX는 더 적은 수수료나 더 나은 교환비를 제공할 수 있다. 왜냐하면 DEX의 유동성 풀에 대한 수수료가 보통 CEX보다 낮으며, DEX의 네이티브 토큰을 사용하는 경우에는 수수료가 거의 없을 수도 있기 때문이다. 또한 거래소에 자금을 입금하거나 거래소로부터 자금을 출금할 때 드는 수수료도 들지 않는다. DEX에서 거래할 때 지불해야하는 수수료는 채굴자 수수료밖에 없다. 그리고 이 수수료는 어떤 암호화폐 거래를 하더라도 필수적으로 지불해야 하는 수수료다.
그러나 DEX에서 거래를 하기 위해선 더 많은 단계를 거쳐야 한다. 예를 들어 특정 활동을 하기 위해서 스마트 콘트랙트를 매번 승인해야한다. 예를 들어 새로운 토큰 스왑을 승인하거나 다른 네트워크에 접속하기 위한 새로운 브릿지를 승인하는 행위 등이 있다. DEX의 거래는 CEX의 거래만큼 직관적이지 않다.
토큰 상장이 비교적 까다로운 CEX와 달리 DEX는 누구나 그럴싸해 보이는 토큰을 거래하게 만들어낼 수 있다는 것은 DEX의 위험성 중 하나이다. 실제로 많은 "위조" 토큰이 DEX 사용자들에 피해를 입힌 사례까 있다. CEX에 상장되는 토큰들은 거래가 가능해지기 전 승인이 필요하기에 터무니 없는 토큰이 아니라는 것을 알 수 있다.
개인 정보와 프라이버시
CEX는 대부분 신원 인증을 요구한다 (출처: CEX.io)DEX의 또 다른 강점은 신용 카드나 계좌를 사용하여 암호화폐를 구매하지 않는 이상 DEX는 그 어떠한 개인 정보도 요구하지 않는다는 것이다.
CEX에서는 승인되지 않은 사용자는 거래할 수 있는 금액의 상한선이 크지 않아 KYC/AML 절차를 마쳐야한다. 이 절차에서 사용자들은 실명, 거주지, 신분증, 그리고 심지어는 소득증명서 등을 제출해야한다.
이 방식이 꼭 나쁜 것만은 아니다. 이러한 규제는 자금을 안전하게 보관하게 하기 위해 생겨난 것이기 때문이다. 그러나 거래소가 사용자들의 정보를 얻는 순간, 해당 정보가 어떻게 사용될 지는 전혀 알 수 없다. 거래소에게 개인 정보 파기를 요청하기 위해서는 해당 거래소의 계좌 또한 함께 파기해야 한다.
반면 DEX를 사용하며 생길 수 있는 보안 리스크도 존재한다. 누군가 특정 사용자의 지갑 주소를 알게 된다면 블록체인 익스플로러를 사용하여 거래 내역을 모두 확인할 수 있고, 포트폴리오를 전부 감시할 수도 있다.
사용하기 가장 좋은 DEX 예시 및 사용법
현재 이미 수 많은 DEX가 존재하기때문에 가장 좋은 DEX를 찾는 것은 사용자가 스스로 풀어야하는 숙제이다. 필수적으로 고려해야 하는 요건은 높은 유동성이다. 거래하고자하는 양을 쉽게 거래할 수 있어야하기 때문이다. 또한 기반이 튼튼한 DEX를 선택해야한다. 잘못하면 스캠 사이트나 스마트 콘트랙트가 해킹에 취약한 DEX일 수 있기 때문이다.
사용자는 수많은 DEX 중 자신에게 가장 잘 맞는 DEX를 찾아야한다 (출처: Fajar Purnama)이더리움은 가장 인기가 많고 깊은 유동성을 가지고 있는 네트워크다. 이더리움에서는 유니스왑이나 스시스왑같은 AMM을 사용할 수 있다. 오더북 형식의 DEX를 사용하고자 하는 사용자들은 솔라나 블록체인의 세럼도 좋은 옵션이다.
또한 많은 사용자들이 1인치와 제리온과 같은 DEX 애그리게이터를 좋아할 것이다. 왜냐하면 이더리움, BSC, 폴리곤과 같이 다양한 네트워크의 많은 DEX들에 쉬운 접근성을 제공하기 때문이다.
일반적으로 모든 DEX는 비슷한 방식으로 운영된다:
우선 사용자는 웹3 암호화폐 지갑이 필요하다 (예: 메타마스크, 트러스트 월렛)
해당 지갑을 DEX에 현결한다 (지갑에 로그인을 하고 승인하는 법을 알아야 한다)
이후 구매하고자 하는 자산을 선택하고 지갑에서 이와 스왑할 자산을 선택한다. 채굴자 수수료 혹은 개스비를 더해 원하는 양을 선택한다.
또한 슬리피지 용인 비율을 설정해야 한다 (더 높을수록 거래가 성사될 확률이 높다). 대부분의 DEX는 평균적인 거래를 승인할만한 비율을 미리 설정해놓고 있다.
만약 특정 거래를 처음 진행하는 것이라면, 사용자는 거래 타입을 승인할지 결정해야 한다. 스마트 콘트랙트에 동의하는 것과 매우 비슷하다.
마지막으로 사인을 하여 거래를 확인한다. 블록체인 네트워크에 거래가 확인되면, 사용자의 거래가 진행되어 지갑에 얻고자 하는 자산을 받을 것이다.
DEX 자주 묻는 질문
흔한 DEX 질문들에 대한 간단한 답변이 준비되어 있다.
Q. 총 몇 개의 DEX가 존재하나요?
A. 수백개의 DEX가 있다. 이더리움은 가장 크고 활발한 DEX 생태계를 가지고 있다. 가장 많은 사용자와 높은 유동성을 가진 유니스왑이나 스시스왑을 가지고 있는 네트워크다. 그러나 BSC의 팬케이크스왑이나 폴리곤의 애니스왑 등도 상당히 많은 거래량을 보여주고 있다.
Q. 암호화폐를 어떻게 얻나요?
A. 모든 DEX가 네이티브 토큰을 가지고 있는 것은 아니다. 그러나 만약 가지고 있다면, DEX에서 이를 얻는 것이 가장 좋다. 다시 말해, 유니스왑에서 UNI를, 팬케이크스왑에서 CAKE를 얻는 것이 가장 현명할 것이다.
Q. 좋은 DEX는 무엇인가요?
A. DEX를 사용하는 이유에 따라 다를 것이다. 지난 글과 이번 글에서 이야기 했듯, DEX에는 여러 종류가 있다. 따라서 이 종류에 기반하여 DEX를 선택하는 것을 추천한다. 블록체인 네트워크보다 이 것을 먼저 정하는 것이 중요하다.
초보자들에게는 1인치와 같은 DEX 애그리게이터를 사용하는 것을 추천한다. 왜냐하면 굉장히 많은 DEX와 블록체인에 접근성을 주기 때문이다. 여기에 익숙해지면 선호하는 DEX를 선택할 수 있을 것이다.
그러나 주의해야할 것은 DEX에 지갑을 연결하기 전 해당 DEX가 신뢰할만한 디앱인지 확인해야한다는 것이다. 공식 웹사이트와 믿을만한 다른 소스를 찾아보는 것을 권장한다.
Q. 인스턴트 DEX란 무엇인가요?
A. 이름에서 알 수 있듯, 즉각적으로 스왑을 할 수 있게끔 도와주는 DEX이다. 기술적으로, 적당한 채굴자 수수료와 제대로 된 거래 조건을 설정만 해놓으면 어떠한 DEX든 대부분의 스왑을 거의 즉각적으로 진행한다.
