VC가 알려주는 스타트업 투자유치 전략 리뷰

창업자와 투자자 모두의 입장에서 쓰인 스타트업 투자 핸드북

VC가 알려주는 스타트업 투자유치 전략 - 이택경 외 2인 저

요약

벤처 투자자는 하이리스크 하이리턴을 기대하기 때문에 분산투자를 합니다. 초기 단계일수록 대부분 손실이더라도 한 종목에서 대박을 원합니다.

벤처 투자자는 단순히 자금을 조달하는 것이 아닙니다. 네트워킹과 경영 관련 조언으로 창업자에게 도움을 주기도 하고, 후속 투자 유치에 도움을 줍니다.

투자자는 좋은 팀을 원합니다. 초기 스타트업 투자는 포커에서 한 장만 받은 상태에서 베팅할지 말지 판단하는 것과 비슷합니다. 아래 특성을 가질수록 좋은 팀일 확률이 높습니다.

투자자에게 신뢰를 준다.

창업자의 꿈과 의지가 강하다.

커뮤니케이션 능력과 학습 능력이 좋다.

실행력이 뛰어나다.

멤버의 역량이 뛰어나고 이력이 좋다.

또한 투자자는 시장을 중요하게 생각해서 아래 요소를 살펴봅니다.

시장이 충분히 큰지

시장이 성장하고 지속 가능한지

고객이 누구고 고객이 기꺼이 돈을 지불할 정도로 니즈가 강한지

제품과 서비스가 그러한 고객의 니즈를 충족하는지

제품과 서비스의 경쟁우위와 진입장벽이 명확한지

스타트업이 빠르게 성장 가능한지

수익성과 회수 가능성이 높은지

대략적인 투자 절차는 아래와 같습니다.

사전 미팅 및 IR 피칭

투자 후보 발굴

사전 미팅

IR(Investor Relations) 피칭

투자심의 위원회(투심위)

투자심사보고서 작성

예비 투심위

실사(재무, 법률, 사업, 세무, 기술)

본 투심위

계약 체결 및 납입

계약서 검토와 협상

계약 체결과 법무 처리

투자금 납입

내 생각

첫 회사로 스타트업에 다니면서도 투자 유치와 이사회에 대해 깊게 생각해 본 적이 없었습니다. 이 책을 읽고 나서 그동안 이사회 분들의 입장이 이해가 갔습니다. 시장의 크기가 작다고 한 것과 사업 계획을 구체적으로 요구한 것 등 그분들이 말했던 이야기의 의미를 다시 생각해 볼 수 있었습니다.

이 책은 투자 유치를 어떻게 할지 막연한 창업자, 경험이 적은 주니어 심사역 등 벤처 투자에 익숙하지 않은 사람들을 위해 쓰였습니다. 창업자 입장에서는 투자를 왜 받아야 하는지, 어떻게 준비해야 하는지, 투자 유치 과정에서 주의해야 할 것은 무엇인지 등 구체적인 조언을 합니다. 그리고 투자 심사역은 어떤 생각으로 어떤 것을 중요하게 생각하는지도 알려줍니다.

창업자는 본인의 비전을 믿어주고 공감해 주는 사람이 옆에 있는 것이 필요하다.

투자자는 단순하게 자금을 지원하는 게 아니라, 창업자의 입장에서 함께하는 파트너임을 알게 되었습니다.

본문에 나왔듯이 핸드북처럼 참고하면 좋겠습니다.