[핵심문장] 스위스 은행가가 가르쳐주는 돈의 원리
월급만 생각하지 마라. 월급으로는 도저히 부자가 될 수 없지. 그래서 많은 사람들이 월급을 받으며 가난해지는 거란다. 뭔가 다른 것을 해야 해. 부자가 되기 위해 너에게 필요한 건 투기다. 바로 투기가 필요해
1.
애벌레가 나비가 되려면 먼저 몸집을 키워 성충이 되어야 한다. 성충으로 자라기 위해서는 위험을 무릅쓰고 새들의 영역에서도 먹이를 채취할 수 있어야 한다. 불평해도 소용없다. 이것이 원칙이다.
2.
내가 대학생이 되고 군에 입대하여 진로를 고민할 때 아버지는 말했다. "월급만 생각하지 마라. 월급으로는 도저히 부자가 될 수 없지. 그래서 많은 사람들이 월급을 받으며 가난해지는 거란다. 뭔가 다른 것을 해야 해. 부자가 되기 위해 너에게 필요한 건 투기다. 바로 투기가 필요해."
3.
돈을 불리고 관리하는 과학적 원리
1) 부자가 되려면 리스크를 걸어라
2) 욕심으로 부자가 된 사람은 없다
3) 배가 가라앉는데 기도하지 마라
4) 예측가의 오류에 휘둘리지 마라
5) 돈에서 질서를 찾지 마라
6) 한곳에 매달리지 마라
7) 설명할 수 있는 직관은 의지해도 좋다
8) 당신이 돈 버는 일에 신은 무관심하다
9) 부자는 건강한 비관주의자들이다
10) 큰 이익을 원하거든 다수의 의견을 무시하라
11) 시작부터 순조롭지 않으면 바꿔라
12) 부자는 계획보다 대응을 중시한다
4.
당신에게 승리를 안겨주는 일련의 행운들은 지극히 단기적이며, 이익이 터무니없이 커질 가능성은 거의 없다는 사실을 인식해야 한다.
5.
적절한 이익이 발생하면 머뭇거리지 말고 빨리 내려와야 한다. 과욕에 지배되지 말아야 한다. 당초에 원하던 이익이 발생하면 현금으로 바꿔 곧장 그곳을 뜨는 것이다.
6.
공포는 지극히 당연한 심리인데 특히 주식시장에서 강하게 작용한다. '한 번 매각한 주식 가격은 되돌아보지 마라.'
월가의 오래된 가르침은 그렇게 전하고 있다. 이 경고는 돈 불리기를 도와주기 위한 문구가 아니라 단순히 당신을 한탄의 발작으로부터 지켜주기 위한 경구이다. 월가가 '낙오자의 우울'이라고 부르는 병은 주식 투기가들이 견뎌내야 하는 병 중에서도 가장 통증이 심한 병이다.
7.
실패는 항상 있는 법이다. 투기의 절반은 미리 정한 목표에 도달하기 전에 암초에 부딪칠 거라고 각오해 두어야 한다. 경제동향에 대한 판단의 절반은 아마도 빗나갈 것이다. 당신이 듣는 투자조언의 절반은 과녁을 벗어난 것들임에 틀림없다. 당신이 품는 희망의 절반은 실현되기 어려운 것들이다.
그러나 힘을 내기 바란다. 이것이 획득한 자산의 전부를 잃는다는 의미는 아니기 때문이다. 만약 그런 일이 벌어진다면 모든 모험은 의미가 없어지고 만다. 모험은 능력이 없는 사람에게만 의미가 없다. 성공하는 투기가는 효과적으로 대비를 한다. 그들은 뭘 해야 할지 알기 때문에 부단히 노력하여 전진하고 상황이 그들에게 불리해지면 주저 없이 결단한다.
8.
아마추어 갬블러는 유리한 카드가 자신에게 돌아오도록 기도를 하는데, 프로는 카드가 자신에게 불리할 경우 어떻게 빠져나갈지를 먼저 궁리한다. 이것이 프로와 아마추어의 가장 큰 차이로서 프로가 포커로 먹고 살 수 있는데 반해, 아마추어가 프로와의 게임에서 항상 이용당하는 이유를 설명할 수 있다.
9.
쉽지는 않겠지만 가장 생산적인 태도는 '인생에는 금전상의 여러 가지 불쾌한 일들이 벌어지는 법이어서 약간의 손실은 으레 발생하는 것이라고 여기는 자세'다. 예를 들어 세금이나 전기료의 지불도 그리 유쾌한 일은 아니다. 1년에 한 번 세무서를 상대하는 일조차 당연히 즐겁지 않은 일이다. 그러나 곤혹스러워할 필요는 없다. 당신은 "아아, 알겠어요. 산다는 것은 그런 것이군요. 이것도 비용이군요."라고 말할 수 있다. 작은 손실을 그렇게 생각하는 것이다. 그것은 투기비용의 일부다. 그렇게 생각할 수 없다면 큰 이익을 기대할 권리도 없다.
10.
돈을 불리고 관리하는 원리는 투기에 대한 것이지 심리적인 자조 노력에 대한 것이 아니다.
11.
실제로 모든 사람이 내년은 고사하고 다음 주나 내일 당장 무슨 일이 일어날지 전혀 모른다고 말해야 옳다. 당신이 투자와 투기로 성공을 하고 싶다면, 남의 예측에 귀를 기울이는 습관부터 버려야 한다.
12.
돈의 세계의 예측가가 빠지기 쉬운 함정 중의 한 가지는 인간의 행동을 대상으로 한다는 사실을 잊어버리는 것이다. 그들은 인플레율이나 다우지수의 상승과 하락에 대해 이야기하면서 마치 자연 현상을 다루는 것처럼 말한다. 전문가는 당연하다는 듯이 현상은 예측대로 일어날 것이라고 환상을 펼쳐놓는다. 그러나 현실에서 돈에 관한 모든 현상은 인간 행동의 발현이다.
13.
성공하는 투기가는 앞으로 일어나리라고 예상되는 일을 두고 행동하는 대신, 확실하게 일어난 일에 대해서만 대응을 한다. 해당 시점에서 실제로 문제가 벌어져서 눈에 확실하게 보이게 된 사건에만 즉각적인 반응을 나타내라는 뜻이다.
14.
함정은 월가의 어리석은 투자가들뿐만 아니라, 아트 갤러리나 부동산 거래소, 카지노, 골동품 경매장 등 인간이 돈을 벌거나 잃는 곳이라면 어디서든 어리석은 사람들을 기다리고 있을 것이다. 환상을 품고 싶어 하는 시분도 이해하지 못할 일도 아니다. 결국 돈만큼 질서정연한 것도 없을 것이다. 25센트 짜리 동전이 네 개가 모이면 1달러가 된다는 사실에는 변함이 없다. 돈은 냉담하고 합리적이며 도리에 맞는 분석과 조작에 순응한다. 만약 당신이 부자가 되고 싶다면 건전하고 합리적인 방식을 발견해 내기만 하면 될 것처럼 보인다. 다시 말해 '공식'이다.
누구나 이런 공식을 찾고 있지만, 안타깝게도 그런 공식은 존재하지 않는다. 진실이라면, '돈의 세계에는 패턴이 없으며 무질서와 혼돈만이 있을 따름'이라는 사실이다.
15.
진실은 주식이든 뭐든 이익을 기대하고 사는 것은 모두 당신에게 운이 따르면 오른다는 점이다.
16.
'질서가 존재하지 않는 곳에서 질서를 발견하려고 하지 말라.'
유리하거나 전망 있는 투자대상을 찾을 희망을 버려야 한다는 의미가 결코 아니다. 포커든 예술품이든 자신이 흥미를 느끼는 투기 대상에 대해서는 오히려 철저하게 연구를 하고, 유망해 보이는 투자처가 있으면 최선을 다해 도전하라는 말이다.
그러나 질서가 존재한다는 환상으로 최면술에 걸려들어서는 안된다고 충고한다. 분석을 통해 승산이 높아 보일지라도 투자만큼은 운이라는 압도적으로 큰 존재를 무시해서는 곤란하다. 당신의 연구가 확실한 질서나 거의 확실해 보이는 질서를 창조했다고 생각하지 말아야 한다. 당신은 변함없는 카오스와 항상 마주하고 있다. 그 사실만 놓치지 않고 경계를 계속하는 한, 당신이 나락으로 떨어지는 일은 없을 것이다.
17.
물건에 애착을 가지면 투기는 불가능하다. 애착은 사람에게서나 느껴야 할 감정이다. 물건에 애착을 가지면 필요한 상황이 벌어졌을 때 민첩하게 행동할 수 있는 기동력이 떨어진다. 뿌리를 내려버리면 당신의 투기가로서의 효율은 현저하게 떨어진다.
18.
거대한 무의식의 데이터뱅크에 정보가 집적되어 각각의 관계가 구축되면 복잡한 직관이 탄생한다.
19.
자문 테스트의 역할 은 조금이라도 승산을 높이는 데에 있다. 테스트를 거침으로써 당신은 모든 직관을 경시하는 사람이나 모든 직관을 맹신하는 사람보다 더 합리적이고 객관적인 판단력을 가질 수 있다. 좋은 직관에는 민감하게 반응하고 나쁜 직관은 무시할 수 있게 도와주는 것이 바로 식별을 위한 자문의 과정이다.
20.
뭔가에 돈을 걸 때 기댈 곳은 오직 자신밖에 없음을 기억해야 한다. 자신 이외의 어느 것에도 의지를 해서는 안 되며, 오직 스스로의 판단력에만 의지해야 한다.
21.
리스크를 거는 것은 잘못된 행동이 아니다. 결과를 예상할 수 없는 곳에 돈을 베팅하는 것은 모든 투자의 기본이다. 돈의 원리에서 지금까지 배워온 것처럼 투자란 결과를 예상할 수 없는 것이다. 인간이 하는 일에 신뢰할 수 있는 패턴은 없다. 어떠한 예측도 믿을 수 없다.
22.
우리 주변에는 많은 낙관 주의자들이 있다. 당신의 머릿속에도 끈덕진 낙관주의가 틀림없이 똬리를 틀고 앉아 있을 것이다. 거기에 주의해야 한다. 그것은 당신의 올바른 판단을 위험한 지경으로 몰고 가 혼란으로 빠트릴 우려가 있기 때문이다.
23.
단지 낙관적이라는 이유만으로 돈을 투자하면 후회할 확률이 커진다. 사태가 부정적인 방향으로 흘러갈 경우에는 자신을 어떻게 구해야 하는지 돈을 투자하기 전에 미리 자문해야 한다. 그 방법을 확실하게 깨달았다면 당신은 낙관보다 더 귀중한 것을 얻은 것이다. 예측 불가능한 어떤 사태가 발생해도 그것을 극복해낼 수 있다는 자신감이 바로 그것이다.
24.
다수가 옳을지도 모르지만, 그렇지 않을 가능성도 높다. 무엇보다 다수의 주장이 진실이라고 추측하는 습관을 벗어던져야 한다.
25.
당신이 주식이나 귀금속이나 미술품 등으로 손실을 보았다고 해서 빚의 개념으로 투자대상을 의인화하는 것은 너무나도 비상식적이고 비논리적이다. 그것은 비논리적인 수준을 넘어 당신에게 필요 이상의 돈까지 지출하게 만드는 체이스 상태로 몰고 갈지도 모른다.
어디에서 벌어들이든 돈에 차이는 없다. 훌륭한 가능성을 지닌 모든 투자처를 선택할 수 있는 상황에서, 자신이 손실을 본 단 하나의 투자대상에 대한 집착이 무슨 의미가 있단 말인가. 냉정하게 바라보면 더 유망한 투자처도 널려 있다.
26.
평균치 조작은 스스로를 속이는 행위다. 아무리 발버둥을 치며 도망가려 해도 몸부림을 치며 문제를 회피하려 해도, 당신이 처음에 100주를 한 주당 100달러씩 지불한 사실에는 변함이 없다. 추가로 100주를 50달러씩에 구입해도 처음의 사실은 변하지 않는다. 새로운 평균비용인 75달러에 대해 이야기할 때에는 당분간 당신의 기분이 편안해질지도 모르겠지만, 당신의 자산운용에는 아무런 이득이 되지 않는다. 잘못된 행동은 당신의 자산 운용을 한층 악화시킨다.
평균치 조작을 하고 싶어지면 다음과 같이 자문해야 한다. "100달러씩에 산 후보의 주식을 애초부터 사지 않았다면, 그 주식을 지금 50달라에 살 것인가. 투자의 메리트만 생각한다면 과연 지금 후보의 주식을 선택할 것인가?" 만일 대답이 "노!"라면 새로운 자금을 성공적이지 못한 투기에 쏟아 넣을 수 없을 것이다.
27.
'오로지 수익을 얻기 위해 투자처를 선택하는 자유'를 가장 중요하게 생각해야 한다. 성공적이지 못한 투자처에 집착함으로써 더 많은 기회를 놓쳐서는 안 된다.
28.
돈에 관한 한, 당신에게 필요한 유일한 장기 계획은 부자가 되겠다는 의지뿐이다. '어떻게 해서' 그 목적을 달성할지는 일반적인 차원 외에는 정확하게 제시할 수가 없다. 나는 주식시장을 좋아하니 항상 한계 상황까지 거기에 투자를 한다. 그래서 나의 개인적인 '어떻게 해서'는 '주식으로'라고 말할 수 있다.
이것이 내가 돈의 미래에 대해 알고 있는 모든 것이며, 내가 알려고 시도하는 모든 것이다. 미래를 위해 내가 할 수 있는 유일한 준비라고 말할 수 있는 것은 주식시장의 공부를 계속하는 일이다. 배우는 일과 개선하는 일을 계속하는 것뿐이다. 이런 애매한 것이 나의 계획이라면 계획이다.
당신의 계획 역시 누군가에게 얽매여서는 안 된다. 당신이 보기에 매력적인 투기를 가능한 한 많이 개발해야 한다. 그러나 확실성에 사로잡혀 가능성을 놓쳐서는 안 된다. 즉 당신의 투기 대상이나 거기에 영향을 미치는 환경은 지금의 시점에서는 상상할 수 없는 방향으로 변화할 것이다. 계획에 손발이 묶여서는 안 된다. 꼼짝도 할 수 없이 운명이라는 불도저에 희생당할지도 모르는 개미처럼 계획에 뿌리를 박아서는 안된다는 뜻이다.
29.
모든 투자는 적어도 3개월마다 한 번씩 재평가하며 투자를 지속하는 것이 바람직한지 확인해야 한다. 다음과 같은 자문을 던지는 것이다. "지금까지 해온 이 투자를 가령 지금 시작해도 똑같이 돈을 투입할 것인가? 당초에 설정한 청산 시점을 향해 가치가 순조롭게 상승하고 있는가?"
물론 민첩함만을 위해 매매를 반복할 필요는 없다. 그러나 만일 처음에 투자했을 때와는 달리 상황이 변화하여 가치가 하락하거나, 청산 시점이 가까워지기보다 더 멀어질 때, 혹은 상황 변화의 결과로 보다 전망 있는 투자기회가 나타났을 때 당신은 지체 없이 행동에 돌입해야 한다.
