바디텍메드 6% 자사주 소각 기준일은?

Feat. 배당, 사상 최대 실적에 애프터마켓 10% 급등

안녕하세요~ 디노입니다.

오늘 장 마감 후 흥미로운 움직임이 나왔습니다.

바디텍메드가 애프터마켓에서 10%대 급등 후 일부 조정이 있었습니다.

- 2026년 2월 20일 오후 6시 24분 기준

- 정규장 종가 13,150원 대비

- +10.57% 오른 14,540원 거래

장 마감 이후 중요한 공시가 있었는데요.

그렇다면 어떤 공시가 있었고,

왜 시장은 즉각 반응했을까요?

하나씩 차분히 살펴보겠습니다.

■ 6% 자사주 소각, 호재다!

1. 공시 주요 내용

- 소각 주식수 : 1,438,250주

- 총 발행주식수 : 23,346,171주

- 소각 비율 약 6.16%

보통 기업이 1~2%만 소각해도 “주주환원 강화”라고 표현합니다.

그런데 이번에는 6%입니다.

이건 체감이 다른 숫자입니다.

2. 소각 기준일

- 2026년 3월 6일

이 날부터 실제 발행주식수가 줄어듭니다.

즉, 3월 6일 이후부터는 EPS 계산 기준이 달라집니다.

3. 왜 중요한가?

주식 수가 6% 줄어들면

- EPS 약 6% 증가

- 주당 가치 상승

- 수급 개선

- 밸류에이션 재평가 가능성

더 중요한 건 방식입니다.

- 기취득 자기주식 소각

- 자본금 감소 없음

- 이익잉여금 범위 내 처리

재무구조를 건드리지 않고 주식 수만 줄입니다.

이건 형식적인 이벤트가 아니라 구조적인 가치 상승 요인입니다.

■ 현금배당도 함께 결정

자사주 소각만 나온 게 아닙니다.

현금배당 공시도 함께 발표됐습니다.

1. 1주당 150원

2. 시가배당률 1.1%

3. 총 배당금 약 32.6억 원

배당률만 보면 고배당은 아닙니다.

하지만 핵심은 소각과 병행했다는 점입니다.

소각 + 배당

이 조합은 현금흐름이 안정적일 때 나오는 정책입니다.

현금이 부족한 기업은 절대 이렇게 못합니다.

■ 4분기 실적 + 연간 사상 최대 실적

4분기 실적 공시도 있었습니다.

- 매출 414억 원 (전년 동기 대비 +32.8%)

- 영업이익 50억 원 (전년 동기 대비 +134%)

매출과 영업이익은 강하게 회복했습니다.

코로나 특수 이후 조정기를 지나 이제 정상화 구간으로 들어가는 모습입니다.

당기순이익은 전년 대비 감소했습니다.

하지만 영업이익이 개선됐다는 점을 보면 일회성 비용 가능성이 높습니다.

핵심은 영업 체력이 살아나고 있다는 점입니다.

1. 연간 기준, 사상 최대 실적 경신

4분기만 볼 필요는 없습니다.

2025년 연간 실적이 더 중요합니다.

바디텍메드는 2025년 연결 기준

- 매출 1,620억 원

- 영업이익 289억 원

을 기록하며 사상 최대 실적을 경신했습니다.

매출은 전년 대비 +17.3%

영업이익은 전년 대비 +10.7% 증가했습니다.

특히 의미 있는 점은, 이 수치가 코로나 특수 없이 달성된 기록이라는 점입니다.

2021년 팬데믹 당시 최대 매출 1,577억 원을 넘어섰습니다.

이제는 ‘특수’가 아니라 본원 경쟁력입니다.

2. 영업이익률은 왜 소폭 하락했을까?

2025년 영업이익률은 17.9%, 전년(18.9%) 대비 1.0%p 하락했습니다.

하지만 이는 비용 통제가 무너진 결과가 아닙니다.

2019년 말 321명이던 임직원 수는 2025년 말 618명으로 92% 증가했습니다.

특히 연구 인력은 88명 → 170명으로 거의 두 배 확대됐습니다.

즉, 이익을 희생한 것이 아니라 미래를 위해 선제 투자한 것입니다.

3. 글로벌 매출 구조, 이미 다변화

지역별로 보면 구조가 더 선명합니다.

- MENA 지역 +49% 급증

- 유럽 +22% 성장

- 중남미 +40% 이상 성장 (200억 원 돌파)

- 국내 +8.2% 증가 (120억 원 돌파)

중국향 매출을 제외한 전 지역에서 성장했습니다.

특히 MENA 지역은 전체 매출의 26%를 차지하며 사상 최대 매출을 견인했습니다.

이건 특정 국가 의존 기업이 아니라 글로벌 분산형 매출 구조라는 의미입니다.

4. 질환 포트폴리오, 이제는 비감염성 중심

감염성 질환 매출은 소폭 감소했지만 비감염성 질환군이 전체 성장을 이끌었습니다.

- 당뇨 +20%

- 암 +20%

- 류마티스 +17%

- 심혈관 +16%

- 기타질환(비타민D·빈혈 등) +54%

특정 질환에 편중되지 않은 구조입니다.

코로나 이후 진단 기업들의 약점은 감염병 의존이었습니다.

바디텍메드는 이미 그 단계를 넘어섰습니다.

■ 가장 중요한 숫자 : 장비 설치 대수

2025년 신규 진단장비 설치는 역대 최고 수준입니다.

- 아이크로마, 아피아스 9,280대

- 전체 장비 14,652대 (역대 최대)

이 수치는 팬데믹 시기 연간 설치량을 넘어선 기록입니다.

왜 중요할까요?

바디텍메드는 장비를 설치한 이후

전용 카트리지(진단키트) 매출이 반복 발생하는 구조입니다.

면도기, 면도날 사업구조를 가지고 있기 때문입니다.

설치대수 = 미래 매출의 씨앗

지금 설치가 늘고 있다는 것은 향후 소모품 매출이 자연스럽게 따라온다는 의미입니다.

이건 단기 실적이 아니라 구조적 성장 지표입니다.

■ 시장은 왜 애프터에서 반응했을까?

시장 참여자들은 단순히 실적 숫자만 본 게 아닙니다.

이번 공시는 이렇게 해석할 수 있습니다.

- 연간 사상 최대 실적

- 글로벌 매출 다변화

- 비감염성 중심 구조 확립

- 역대 최대 장비 설치

- 6% 자사주 소각

- 배당 병행

- 재무구조 훼손 없는 환원 정책

이건 회사가 “우리는 현금을 벌고 있고, 주주와 나누겠다” 라는 메시지를 던진 겁니다.

그래서 애프터마켓에서 즉각적인 반응이 나온 것으로 보입니다.

■ 앞으로 관전 포인트

단기적으로는 급등 이후 변동성은 있을 수 있습니다.

하지만 구조적으로 보면

- 주식 수 감소

- EPS 상승

- 주당 가치 상승

- 밸류 재평가 가능성

이 네 가지는 분명한 팩트입니다.

■ 마무리하며...

코로나 이후 많은 진단 기업들이 흔들렸습니다.

실적이 급감하고,

밸류가 무너지고,

투자자들의 신뢰도 함께 흔들렸습니다.

그 속에서 바디텍메드는

현금을 쌓아두고,

자사주를 매입해두고,

이제 6%를 소각합니다.

주주친화 정책을 하나씩, 꾸준히 실행하고 있습니다.

바디텍메드는 지금

“실적 회복 + 공격적 주주환원”을 동시에 실행 중입니다.

시장이 당장 얼마나 반응할지는 알 수 없습니다.

하지만 숫자와 구조는 분명히 변하고 있습니다.

앞으로도 이 거대한 변화의 흐름을

늘 여러분의 곁에서 데이터에 기반한 투자 해설과

쉽고 재미있는 설명으로 함께 풀어가겠습니다.

오늘도 함께 공부해주셔서 감사합니다.

디노가 응원합니다.

주식을 하려면, 세상 만사를 다 알아야 한다.
결국 투자란, 세상을 이해하려는 끊임없는 공부입니다.

by 디노

모든 분이 진심으로 수익 나길 바라는 디노의 맘이 오늘도 전해지길 바랍니다.

시장을 이기는 투자...

우리 모두 부자 되는 투자...

디노가 응원하겠습니다.

행복한 투자되세요~ ^^

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