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Jun 25. 2020
세기의 천재 뉴턴이 파산한 이유
버블과 붕괴
아이작 뉴턴 경(영어: Sir Isaac Newton, 그레고리력 1643년 1월 4일~1727년 3월 31일, 율리우스력 1642년 12월 25일~1727년 3월 20일)은 잉글랜드의 물리학자, 수학자이다. 학계와 대중 양측에서 인류 역사상 가장 영향력 있는 사람 가운데 1명으로 꼽힌다.
1687년 발간된 자연철학의 수학적 원리(프린키피아, "Principia")는 고전역학과 만유인력의 기본 바탕을 제시하며, 과학사에서 가장 영향력 있는 저서 중의 하나로 꼽힌다. 이 저서에서 뉴턴은 다음 3세기 동안 우주의 과학적 관점에서 절대적이었던 만유인력과 3가지의 뉴턴 운동 법칙을 저술했다. 뉴턴은 케플러의 행성운동법칙과 그의 중력 이론 사이의 지속성을 증명하는 방법으로 그의 이론이 어떻게 지구와 천체 위의 물체들의 운동을 증명하는지 보여줌으로써, 태양중심설에 대한 마지막 의문점들을 제거하고 과학 혁명을 발달시켰다. <위키피디아>
뉴턴은 중력을 발견한 것으로 대중에 잘 알려져 있고 3가지 운동법칙에 대해 저술한 역사상 최고의 두뇌 중 하나라는 명예를 가진 천재다. 그런 그의 성공과 업적 뒤에 가려진 그의 파산에 대해 아는 사람은 적을 것이다. 그가 살고 있던 시대에도 현대의 금융 위기와 같은 금융의 버블과 버블 붕괴로 인한 천문학적인 손실의 시기가 있었다.
천체의 움직임은 계산할 수 있어도 인간의 광기는 도저히 측정할 수 없다. <아이작 뉴턴>
반복되는 금융위기
수백 년의 금융시장 역사에서 금융위기의 모습은 놀랍도록 비슷했다. 역사는 반복된다. 금융위기의 역사 또한 반복되어 왔다. 그러한 위기의 모습들이 똑같지는 않더라도 비슷한 모습이라는 것은 조금만 관심 있게 바라보면 알 수 있다. 금융위기의 반복은 돈에 대한 인간의 탐욕 때문이다.
찰스 킨들버거의 <광기, 패닉, 붕괴- 금융위기의 역사>에서 말한 세계 10대 금융 버블로 꼽은 나라와 시기는 아래와 같다.
1. 1626년 네덜란드 튤립 버블
2. 1720년 프랑스 미시시피 회사 버블
3. 1720년 영국 남해 회사 버블 ← 뉴턴 파산
4. 1927~1929년 미국 대공황 시기의 주식 버블
5. 1970년대 멕시코 등 개발 도상국에 대한 은행 여신 급증
6. 1985~1989년 일본 부동산 및 주식 버블
7. 1985 ~ 1989년 북유럽 3개국의 부동산 및 주식 버블
8. 1992 ~ 1997년 동남아 부동산 및 주식 버블
9. 1990년~1993년 멕시코에 대한 외국인 투자 급증
10. 1995~2000년 미국 나스닥 주식 버블
'무가치한 것'을 대상으로 한 비이성적 게임이 벌어진다는 것은 호황의 끝이자 폭락의 전조다. 이런 현상은 반복해서 찾아온다. 강세장은 처음에는 부드럽게 시작한다. 그러다가 상승 흐름이 도를 넘어 진행되고, 자산 가격을 비이성적으로 상승시킨다. 새로운 투자자와 새 자본이 유입되면서 공급과 수요의 균형이 파괴된다.
<마법의 돈 굴리기>
출처: 마법의 돈 굴리기우리가 잘 아는 천재 물리학자 아이작 뉴턴은 과학자로서는 성공했지만 투자자로서는 실패했다. 그는 영국의 남해 회사의 묻지 마 투자로 인한 버블 시기에 투자를 했다. 처음에 소액으로 투자했고 주식 가격이 올라 보유하고 있던 주식을 처분해 돈을 벌었다. 하지만 주식이 계속 오르는 것을 견디지 못해 거금을 들여 다시 투자를 했지만 이내 폭락했고 천문학적인 손실을 겪었다.
그의 잘못된 투자로 2만 파운드 (약 20억 원)의 손해를 입었다. 당시 70대 후반인 그는 평생 모은 자산을 날리고는 "천체의 움직임은 계산할 수 있어도 인간의 광기는 도저히 측정할 수 없다"는 말을 남겼다.
거품은 빠르게 부풀어 올라 빛을 영롱하게 반사해 바라보는 사람을 황홀하게 한다. 그러나 그 거품은 한순간에 사라지고 만다. 그 거품은 단지 짧은 시간 동안 유지될 뿐이다. 소문은 투기 불꽃에 기름을 붓고 대출을 통한 레버지리 투자가 확대되며, 이후 원인 불명의 공황이 발생한다.
역사상 최고의 두뇌로 손꼽히던 뉴턴도 버블 시기의 투자로 자신이 모은 대부분의 돈을 잃었다. 역사는 반복된다. 지금처럼 국가가 개입하여 많은 돈을 찍어내고 대출 이자를 낮추는 이런 시기에는 버블이 더 크게 발생될 수 있다. 버블이 발생될 때 돈을 버는 것만 생각하지 말고 언젠가는 이런 버블도 정리가 되는 순간이 올 것이라는 역사의 가르침을 항상 품고 준비해야 한다.
행운에 속지 마라. 곧 위기가 닥칠 것이다.
