테슬라는 이익을 조작했을까?
이익 조작 확률 계산기로 테슬라를 계산해보자!
실제로 회계 부정으로 기소되는 경영진이 상대적으로 적지만, PROBM 모형이
예측하는 조작 가능성은 주식의 미래 전망을 매우 잘 보여준다고 할 수 있다.
- 퀀트로 가치투자하라, p.106 -
이전 글에서 우리는 기업의 이익 조작 확률을 계산하는 방법을 알아냈습니다. 계산기를 만들고서 2020년 환상적인 수익률을 보여준 주식의 조작 확률을 계산해보고 싶어 졌습니다. 어떤 기업인지 아시죠?
바로 테슬라입니다.
(저는 테슬라 주주가 아님을 미리 밝힙니다. 흙흙)
[테슬라 2020년 연차보고서 10K]
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000156459021004599/tsla-10k_20201231.htm
[테슬라 2018년 연차보고서 10K]
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000156459019003165/tsla-10k_20181231.htm
참고로 SEC는 미국 증권거래 위원회입니다. 우리 기업들은 금융감독원에 사업보고서를 제출하잖아요. 그와 같은 일을 하는 곳입니다. 우리의 사업보고서를 미국에서는 10K 양식이라고 한답니다.
영어로 된 테슬라 연차보고서를 들고 왔다고 해서 전혀 겁먹을 필요는 없습니다. 팁을 하나 드리자면 버튼 하나로 해석이 가능합니다.
크롬 브라우저에서 10K를 여시고요. 우측 상단에 표시되는 구글 번역기 단추를 눌러서 한국어를 선택하시면 전부 번역이 됩니다. 와우!
아무튼 계산 결과를 공개합니다. 연결 재무제표 기준으로 해봤습니다.
단위 : 백만 달러우리가 만든 계산기로는 조작 확률이 없는 것으로 나왔네요.
이익 조작을 전혀 하지 않았다고 표현할 수는 없을 겁니다. PROBM 모델로 계산한 결과, 테슬라가 이익 조작을 했을 확률이 낮다고 결론 내겠습니다.
PROBM 시리즈 끝!
