시장 조정의 본질 - 순환적 교류와 기회

미래를 예지하기 보다 지금을 대책을 세워라.

Nov 5. 2025

시장 조정의 본질- 순환적 교류와 기회

나스닥과 코스피: 상승장의 건강한 일시적 휴식
AI 버블론 반박: 기술 혁명은 현재 진행형
위험 자산 전망: 비트코인과 금의 하방 압력
투자 전략: 저점 매수 기회를 활용하라

최근 나스닥이 2% 하락하고 코스피도 함께 조정을 받는 모습은 오르던 시장에 찬물을 끼얹은 것처럼 느껴질 수 있습니다. 그러나 이는 지속적인 상승 이후 나타나는 자연스러운 시장의 리듬입니다. 특히 지난 4월 트럼프 행정부의 관세 발표로 촉발된 글로벌 주식 시장의 대폭락과 그 이후의 견조한 반등을 겪으며 시장은 오히려 내재된 강인함을 입증했습니다. 본 칼럼에서는 현재의 조정국면이 왜 위기가 아닌 기회인지, 그리고 AI 버블론을 반박하며 장기 투자자로서의 전략을 제시하고자 합니다.

시장 조정의 본질: 순환적 교류와 기회

건강한 반등의 징후: 시장이 지속적으로 상승Only Showdown하면 단기 투자자들의 차익 실현 매물이 나오기 마련이며, 이는 지표를 정상화하는 자연스러운 현상입니다. 지난 4월 초 나스닥은 사상 최악의 매도세를 보이며 단기적으로 11% 가까이 급락했으나, 불과 며칠 후 트럼프 행정부의 관세 유예 발표와 함께 애플은 15%, 엔비디아는 18%가 넘는 폭등을 기록하며 시장이 얼마나 빠르게 반등할 수 있는지 보여주었습니다. 현재의 소폭 하락은 그에 비하면 오히려 평범한 흔들림에 불과합니다.

견고한 기초 여건: 현재 미국의 고용 지표와 소비자 지출은 안정적입니다. 이는 경제의 기본기가 튼튼함을 의미합니다. 물론 인플레이션 압력이 여전히 남아있고, 이로 인해 연준의 금리 인하 시기가 늦어질 수 있다는 우려가 시장의 변동성을 일으키는 주요인입니다. 그러나 이는 경기가 과열되지 않도록 속도를 조절하는 안전장치로 작용할 수도 있습니다.

AI 버블론 반박: 기술 혁명은 현재 진행형

AI 관련주가 급등하며 버블 논란이 제기되고 있지만, 이는 산업 혁신의 초입단계를 오인한 시각입니다.

실적과 혁신의 주도: AI 기술은 현재 생산성 증대와 새로운 비즈니스 모델을 창출하는 실제 성장동력입니다. 지난 4월 주가 대폭락 당시에도 마이크로소프트, 엔비디아와 같은 AI 핵심 기업들은 이후 빠르게 반등하며 시장을 이끌었습니다. 이는 투자자들이 'AI 이야기'가 아닌 'AI 실적' 을 믿고 있음을 보여주는 증거입니다.

성장 가능성: AI의 산업 적용은 이제 막 시작되었으며, 반도체, 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 등 관련 생태계의 성장 가능성은 여전히 무궁무진합니다. 골드만삭스와 같은 월가 증권사들은 하반기 금리 인하 기대와 함께 기술주의 지속적인 상승을 전망하고 있습니다. 이는 성숙된 버블이 아니라 장기 성장궤도에 오른 산업의 정상적인 모습입니다.

위험 자산 전망: 비트코인과 금의 하방 압력

비트코인: 시장의 변동성이 커지고 위험 자산 회피 심리가 강해질 경우, 비트코인은 하방 압력을 받을 수 있습니다. 최근 몇 달간 주식시장이 빠르게 오르는 동안 개인 투자자들이 금현물 ETF로 자금을 이동은 위험 자산에 대한 신중함이 높아지고 있음을 시사합니다.

금: 최근 급등세를 보인 금은 상승분의 일부를 반납하는 조정국면에 접어들었습니다. 이는 시장이 예상보다 오래 높은 금리가 유지될 것에 대비한 현금화 움직임으로 해석될 수 있습니다.

투자 전략: 저점 매수 기회를 활용하라

분할 매수: 지금이 정확한 바닥인지는 아무도 모릅니다. 따라서 한 번에 큰 금액을 투자하기보다는 단계적으로 나누어 매수하는 전략이 효과적입니다. 예를 들어, QQQ(나스닥 ETF) 나 VOO(S&P 500 ETF) 와 같은 상품을 현재 가격대에 일부 매수하고, 추가 하락 시 평균 매입 단가를 낮출 수 있도록 여유를 두는 것입니다.

포트폴리오 다각화: 기술주에만 집중하지 말고, 방어주(헬스케어, 필수소비재)나 안정적인 배당주를 포트폴리오에 함께 포함시키는 것이 리스크 관리에 도움이 됩니다.

장기적 관점 유지: 연준의 금리 정책과 물가 지표는 계속 주시해야 하지만, 단기 변동성에 휘둘리지 않고 장기 성장 트렌드를 믿는 태도가 중요합니다. 2025년 시장은 이미 역사적인 낙폭과 반등을 경험하며 그 저력을 입증했습니다.

맺는말, 조정은 공포가 아닌 기회다

현재의 나스닥과 코스피 조정은 상승세의 지속을 위한 건강한 숨고르기입니다. 인플레이션과 높은 금리라는 도전에도 불구하고, 경제의 기본기는 견고하며 AI를 선두로 한 기술 혁신의 물결은 여전히 유효합니다. 버블을 논하기에 앞서, 우리는 혁신의 초입에 서 있습니다.
투자자로서 지금은 공포에 사로잡힐 때가 아니라, 장기적인 관점으로 우량 자산을 싸게 사둘 기회를 찾아야 할 때입니다. 이 자연스러운 조정을 현명하게 활용한다면, 다음 상승장이 왔을 때 더욱 큰 성과를 거둘 수 있을 것입니다.