미국 경제에 대한 경고의 목소리
우리는 미국 경제의 둔화를 목도하고 있는 중이다
월가의 가장 영향력 있는 Black Rock의 CEO, Larry Fink와 Jamie Dimon은 미국 경제에 대해 우려의 목소리를 높이고 있다.
Black Rock의 Fink는 트럼프의 정책 입안들이 의회의 승인을 받는 것과 별개로, 경제 둔화에 대한 우려가 있다고 말했다. 지난봄 Dimon은 이 나라가 뭔가 잘못되어 가고 있다면서 한탄한 바 있다. 이 두 사람은 모두 대통령에게 자문역을 하는 비즈니스 리더 그룹의 일원이다.
Fink는 새 행정부 하의 변화의 속도에 대해 유감을 표시했다. 그는 예전 CNBC와의 인터뷰에서 미국 경제가 기업과 소비 측면 모두 둔화되고 있다고 밝힌 바 있다. 특히 양 섹터 모두 지난 3월 의료보험 관련 입법 실패 이후 신행정부의 세금 개혁과 규제완화 이행을 지켜보고 있는데 어느 것 하나도 제대로 진행되는 것이 없을 정도다.
새로운 입법들을 실행하기가 점점 더 어려워지고 있다는 데에 더 큰 우려가 있다. 우리는 미국 경제의 둔화를 목도하고 있는 중이다.
Fink는 올해 미국이 G7 국가들 중 가장 낮은 경제성장을 보인 국가가 될 것이라고 말했다. 일본, 캐나다, 그리고 유럽은 미국이 예상보다 낮은 성장률을 보이고 있는 동안, 예상보다 더 빠른 속도로 성장하고 있다. 세금과 규제 개혁 없이는 시장은 경제 성장에 차질을 겪을 것이라고 그는 말한다.
Dimon은 지난번 45페이지의 레터를 통해 미국 경제가 어느 때보다 강력해지기 위한 방법들을 제시하면서 동시에 훨씬 더 많은 분량의 현재 직면한 문제들에 대해 언급했다. 2000년대에 들어서 미국은 수 조 달러를 전쟁에 쏟아부었으며, 어마어마한 규모의 부채 부담을 학생들에게 지웠고, 수많은 외국인들이 학위를 받은 후 이 나라를 떠나도록 만들었다고 그는 언급했다. 그는 인프라 투자와 법인세 인하가 경제 부흥을 위해 절실하다고 호소했다.
전 세계에서 가장 큰 운용사의 대표인 Fink는 현재 시장에서 가장 큰 믿음은, 금리가 훨씬 더 높이 올라갈 것이라는 것이라고 말했다. 하지만 동시에 그는 10년 만기 국채가 2% 아래로 떨어질 가능성은 51%라고 말했다.
Black Rock은 이익 증대를 위해 노력하고 있는데, 특히 주식 종목 선정에 있어서 고전하고 있는 상황에서 퀀트들에 의존함으로써 액티브 펀드들에서의 자금 유출을 막으려 하고 있다.
지난 4월 이후 Black Rock은 개별 매니저들에 의해 운용되던 2천10억 달러 중 60억 달러를 퀀트들이 운용하도록 하였으며, 회사는 또한 active equity 부문에서 30명 이상을 해고했다. 이 안에는 53명의 핵심 포트폴리오 매니저 5명이 포함되어 있었다고 회사 내부 정보에 밝은 이가 밝힌 바 있다.
Fink는 CNBC에서 이러한 조치가 인간을 기계로 대체하는 것은 아니라고 말했다. "이는 미국 주식 중 대형주 쪽에서의 방향 전환 일 뿐이다. 왜냐하면 이 부분에는 더 많은 정보의 소스들이 있다는 인식이 있기 때문이다."
금융업자들이 인공지능에 대해 더 많은 연구를 진행하고 있긴 하지만, 컴퓨터가 인간의 개입 없이 주식을 선정할 수 있다는 것은 아직 현실보다는 근거 없는 믿음에 가깝다. Fink, Black Rock CEO
