올해 투자를 위해 반드시 알아야 할 변화
각국 인플레이션과 재정 상황
안녕하십니까 서대표입니다. 1월은 연간으로 가장 중요한 달입니다. 왜냐하면 가장 중요한 힌트들이 쏟아지기 때문인데요. 2024년을 생각해 보시면, 미국은 엔비디아 GPU가 모자라서 줄서야 된다는 얘기가 나왔고, 한국은 LNG선 등을 비롯해 에너지 관련 선박들을 구입하는 데 줄서야 된다는 이야기들이 나왔었습니다. 중요한 힌트들이 주로 1월에 쏟아지는 거죠. 2025년도 어김없이 힌트가 나왔는데요. DeepSeek를 시작으로 변화가 예견됩니다. 딥시크가 나와서 기술주 투자에 있어 중요한 포인트들을 알려주고, 그리고 몇 달간 횡보하던 금 가격의 방향성을 잡았으며, 일본 엔화에 관련된 중요한 힌트들도 나온 상태입니다. 그리고 트럼프 덕분에 이런 글로벌 주식 테마에 뚜렷한 것들이 나타났습니다. 이제 기술주의 다음 패턴을 이어받을 수도 있겠다라는 이야기가 나오고 있고, 그 반대편에 있는 중국 이야기를 드리면서 이 영상의 핵심적인 2025년 투자에서 가장 중요한 내용들을 한 번 저희가 요약해 보도록 하겠습니다.
딥시크의 등장
Chat GPT vs 딥시크위 차트는 이코노미스트에서만든 것인데요. 결론을 보면 기술적인 측면에서 오픈AI는 4위, 딥시크는 7위에 해당됩니다. 그런데 퍼 밀리언 토큰(per million token) 즉, 정보를 생산하는 데 있어서 오픈AI는 8 정도 들고, 딥시크는 약 1 정도밖에 들지 않으므로 비용이 8분의 1수준입니다. 가성비가 아주 좋은 것이죠. 뉴스나 기술 관련 코멘트를 보다가 비용이 싸다는 내용이 나오면 그 종목을 택하시면 되겠습니다. 정보 리소스 측면에서 효율적인 플랫폼들, 인터넷 서비스 회사나 소프트웨어 회사가 될 수도 있다는 이야기로 만약 그런 종목들이 나온다면 ETF 쪽으로 가시면 될 것 같습니다. 세부적인 내용은 제가 맨 마지막 페이지에서 요약하면서 각 정부의 입장을 하나씩 짚어보도록 하겠습니다.
금 가격 추세
금 가격 추이다음으로는 금 가격을 살펴보겠습니다. 금이 4년 간의 횡보 끝에 450% 정도 올랐습니다. 아이러니하게도 바이든 시절에 주로 횡보를 했고, 트럼프 1기 코로나 때도 2000불을 찍고 나서 계속 횡보를 계속했습니다. 투자 수요 자체가 글로벌에서 가장 큰 금 ETF 사이에서도 금 실물을 매도하는 일들이 발생했기 때문에 오랫동안 횡보하다가 2024년에 본격적으로 올랐습니다. 거의 450% 정도 올랐으니 많이 올랐다고 볼 수 있습니다. 4~50% 상승이후 3000달러를 깰 것인가에 관심이 높습니다. 달러 가치가 금리에 영향을 받기 때문에 금 가격에 유리한데, 트럼프 대통령의 변동성 역시 가격 강세를 지지합니다. 이 두 가지 힌트에 따라서 금 가격의 향이 움직일 것이니 투자하시기 전에 중앙은행들과 ETF 펀드에서 금을 매수하는 지 체크하시기 바랍니다.
일본 인플레이션
일본 인플레이션다음은 일본의 인플레이션입니다. 글로벌 국가들 중에서 물가가 거의 오르지 않은 나라가 일본이었는데, 최근 일본의 물가가 올랐습니다. 보시면 미국의 인플레이션 수치가 2.8%에서 3% 정도 시작했는데, 현재 4% 물가를 바라보는 일본은 미국보다 1% 포인트나 더 높습니다. 금리를 보면 일본이 0.5%, 미국이 약 4.5%로 미국의 금리가 아홉 배나 높습니다. 이로 인해 일본은 금리를 더 올려야 할 것이고, 미국은 금리를 조금 내려줘도 될 것 같다는 이야기가 나오고 있습니다. 여기서 중요한 힌트는 일본 장기채는 매도하고 단기채는 매수하는 것이 좋다는 것, 일본 주식은 불리할 것이고 엔화는 좋을 수 있다는 것입니다. 금이 오르고 금리가 올라가면 일본 엔화가 강세를 보일 여지가 생겨서 좋을 수 있습니다.
미국 방위비
미국 방위비위 차트에서 검정선은 미국의 방위비이고, 보라선은 미국 정부의 이자 비용입니다. 1000조 달러 이상을 방위비로 지출하고 있는 것입니다. 그래서 트럼프 행정부가 들어서자마자 방위비를 줄이자는 이야기가 나오게 된 것입니다. 방위비가 역대급으로 올라가고 있으므로 방위비를 줄여야 하는 상황이 되었습니다. 그런데 이보다 더 심각한 것이 이자 비용입니다. 이자 비용 또한 계속 높아지고 있어서 중앙은행에게 금리를 내려달라고 요구하고 있습니다. 트럼프의 역할 자체가 인플레이션에 세계적인 갈등의 기름을 붓고 있어 방위비에 대한 글로벌 테마를 계속 연결해서 움직이게 할 것이고, 인플레이션 문제로 인해 향후 어떤 식으로 영향이 갈지에 대해서도 추가적으로 따져볼 필요가 있습니다.
미국 정부 재정 상황
미국 정부 재정 상황바이든 정부 때 2.1조 달러의 부채를 줄였습니다. 이만큼 부채를 떨어트리려면 거의 3년 가까이 해왔던 것보다 더 큰 2.7조 달러를 줄여야 하는데, 이때가 트럼프 1기 때였기에 그 시대로 돌아가려고 합니다. 트럼프 정부가 돌아가려고 하면 더 긴축을 해야 하고, 그러면 유동성이 시장에서 쉽게 회수될 가능성이 높아집니다. 유동성이 해소된다는 것은 주식시장에 좋은 얘기는 아니며, 기업의 이익이 증가하지 않는 한 성장주 투자에서는 약점이 됩니다. 따라서 미국 주식을 투자할 때 이러한 부분을 반드시 검토하셔야 합니다. 유동성이 긴축되어도 주가가 올라갈 수 있는 종목들을 생각해 보면, 성장주보다는 가치주가 좀 유리하고, 필수 소비재에 해당되는 것들이 상대적으로 유리한 경우가 있습니다. 이런 종목들은 실제로 1월에 주가가 움직이는 모습을 보였는데, 코스트코나 아마존도 그러한 예입니다. 이와 연결하여 마지막 페이지에서 중요한 실질적으로 어떤 주식이나 ETF에 투자해야 하는지 요약하는 것으로 영상을 마치도록 하겠습니다. 이제 제가 앞 페이지에서 전혀 언급하지 않았던 중국에 관한 차트를 보겠습니다.
중국 정부 재정 상황
중국 정부 재정 상황중국은 지방 정부의 재정 문제가 아닌 중앙정부에서도 7%의 재정적자를 내기 시작했습니다. 경기를 살리지 못하면 인민들의 불만이 엄청나게 올라올 것이고, 미국과의 무역 전쟁도 일으키고 있기 때문에 이런 문제를 해결해야 합니다. 따라서 제가 처음에 딥시크 이야기를 하면서 중국에서 좋아 보이는 것은 중국 테크 기업들, 즉 AI 서비스에 연결된 테크 기업들이 좋은데, 그런 기업들은 미국에서도 상장된 ETF를 통해 투자할 수 있습니다. 단기적으로 주가가 오르기 시작할 가능성이 있으며, 가격이 나오거나 할 때마다 이러한 종목들을 염두에 두고 투자하는 것도 좋은 방법입니다. 그리고 금의 경우도 마찬가지로, 금 ETF가 실물을 많이 팔았으나 금 가격이 계속 오르면서 실물 금을 다시 매입하기 시작했는데, 그 배경에는 글로벌 중앙은행들이 조용히 금 실물을 창고에 쌓기 시작한 것이 있습니다. 이 두 가지를 동시에 확인한다면 금 투자를 할 때 3,000달러까지 갈 수도 있는 중요한 근거가 될 수 있습니다.
오늘은 전반적인 내용을 요약해 드렸는데, 이에 대한 추가 업데이트는 개별 영상을 통해 계속 찾아 뵙도록 하겠습니다. 감사합니다. 대표였습니다.
