경제의 큰 흐름에서 기회를 잡는 매크로 투자 가이드
[독서기록] 브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라
초판이 나온지 오래 된 책이지만 인플레이션, 경기침체 가능성, 금리인상으로 모든 자산시장이 두드려 맞고 있는 현재 출판사에서 잘 팔릴 만한 책이라 판단하고 재발행한 듯 하다.
현재 주식시장과 경기순환 지점은 어디일까? 나의 돈은 어디로 움직여야 하는가 고민해 볼 수 있었던 책. 요약해 둔 매크로 투자 방법 이외에도 경제지표, 실전 투자 사이드를 상세히 정리해 둔 책이라 두고 두고 찾아봐야겠다.
1. 매크로 투자의 필요성
> 투자 리스크 관리를 위해서
: 투자 리스크에는 시장 리스크, 업종 리스크, 기업 리스크가 있으며, 이 중 개별주가 흐름에 큰 영향을 미치는 시장/업종 리스크를 관리하기 위해 매크로 투자가 필요함
(시장 전체가 하락세이거나 투자 업종의 인기가 없을 때 가격이 급등하는 주식이 거의 없음. 예로 업종 리스크는 통상 개별 주식 가격변동에 50~80%의 영향을 미침)
2. 매크로 투자 가이드
1) 시장의 추세를 따르라
2) 업종의 추세를 따르라
3) 주식 시장 내 업종간의 관계, 주식과 채권과 통화 시장의 관계를 살펴라
* 업종을 구분하는 기준
1) 고객
2) 생산 투입 비율 (노동집약적 vs 자본집약적 vs 연료집약적 등)
3) 수출의존도, 규제리스크, 가뭄, 홍수 등 외부영향
3. 매크로 투자를 위해 시장, 업종 추세를 읽는 방법
1) 거시 경제 읽는 법
- 지표 확인 후 주식 시장과 각 업종이 거시 경제적 사건들에 어떻게 반응하는 지 예측해야 함
- 시장의 흐름을 미리 파악할 수 있는 선행지표가 가장 중요 (주식은 시장을 선반영 하므로)
- 주요지표: 고용 보고서, 물가지수, 주택착공, 고용비용지수, 산업생산과 가동률 등
2) 시장 단기 추세 파악
- 주요 지표: S&P500선물, tick(상승종목수), trin(상승종목수/상승종목 거래량 / 하락 종목수/하락종목 거래량): 1보다 작을 경우 강세 신호, 시장 추종 ETF 지수
3) 업종 추세: 업종지표, 업종 추종 ETF 지수
4. 매크로 투자 실전
- 주식 시장 순환은 경기 순환의 선행지표로서 주식시장 순환 지점별 강세업종과 약세 업종이 다르고, 이 흐름에 따라 업종 순환매 발생함.
- 주식 시장의 커다란 움직임은 업종이 만들며, 업종 간의 차이를 이용하는 것이 매크로 투자 접근의 핵심
: 시장 상승세일 경우, 강세 업종의 강세 주식 매입
시장 하락세일 경우, 약세 업종의 약세 주식 공매도
- 인플레이션, 재정적자, 무역적자 등 매크로 이슈를 읽을 수 있는 선행지표를 트래킹하고 각 자산시장에 미치는 영향을 이해해 대응하는 것이 중요함 (책에 상세한 설명이 나와 있으므로, 앞으로 주요 경기지표가 발표될 때마다 책을 다시 보면서 적용해 볼 예정)
- 시장/업종별 거래보다 바스켓 거래가 좋은 이유: 하락 리스크를 줄여 손실을 줄일 수 있음 (한 업종이 하락세로 돌아서면 그 업종에서 가장 약한 주식이 가장 빠르게 내리고 가장 느리게 회복, 강한 주식들은 빨리 회복한다. )
- 거래스타일: 어떻게 매수하는가? 얼마나 오래 보유하는가? 두 가지로 분류 가능
