미국 금리 인상이 재테크에 미치는 영향

미국이 기준금리를 올린다고 하면 우리나라 뿐 아니라 전 세계 뉴스의 헤드라인을 장식한다. 그리고 미국이 금리를 올리면 우리나라 역시도 따라서 금리를 올리는 흐름으로 이어지는 경우가 많다. 그런데 우리나라도 아닌 미국 금리가 올랐을 뿐인데, 일찌감치 우리나라 금융시장과 투자시장이 얼어붙는다. 어떤 이유로 인해 미국의 기준 금리가 내 재테크에도 영향을 미치는걸까?

ㅣ돈을 사용하기 위한 수수료, 금리ㅣ

금리의 정확한 뜻은 '돈을 사용하기 위한 수수료'다. 물론 이 안에는 대출할 때 갚는 이자도 포함된다. 돈을 사용하기 위한 수수료가 비싸지면 돈을 빌려쓰는 사람에게는 좋지 않지만, 돈을 빌려주는 투자자에게는 오히려 수수료를 더 받을 수 있으니 유리해진다. 그래서 돈을 빌려주는 사람들은 수수료가 조금이라도 비싼 투자처를 찾아 자기 돈을 넣어두려고 한다. 즉 쉽게 생각하면, 여윳돈을 굴릴 적금통장을 찾을 때 금리가 0.1%라도 높은 상품을 찾으려고 노력하는 것과 같은 개념이다.

ㅣ투자금은 높은 금리를 따라간다ㅣ

이 개념이 우리나라 시장에 들어와 있는 외국 투자자들에게도 마찬가지로 적용된다. 미국 금리가 상승한다는 발표가 나오면, 그들은 상대적인 금리 정도를 확인한 뒤 금리가 더 높은 시장으로 자신들의 자본금을 옮긴다. 만약 우리나라보다 미국의 기준금리가 더 높거나 비슷하면 어떤 일이 일어날까. 외국인 투자자들의 자본금은 대부분 주식 시장에 있기 때문에, 외국자본이 시장에서 돈을 뺀다는 것은 곧 우리나라 주식을 파는 결과로 연결된다. 그렇게 되면 국내 주가는 떨어질 수 밖에 없다.

원리는 간단하다. 미국과 비교하면 우리나라는 시장도 작고, 투자에서의 불확실성도 당연히 크다. 투자자를 모으기 위해서는 그들에게 이자라도 더 많이 줘야 하는데, 이자에서 미국과 큰 차이가 없다면 외국인 투자자를 유치하는 것은 어려워진다. 이 때문에 미국의 기준 금리가 오르게 되면 우리나라의 주요 기업들의 주가가 하락하는 현상이 생기게 된다.

ㅣ우리나라가 금리를 왕창 올리면?ㅣ

이런 의문도 가질 수 있다. 만약 우리나라가 금리를 선제적으로 많이 올리면, 외국인 투자자들을 더 많이 끌어올 수 있지 않을까? 라고. 물론 상대적으로 개발이 덜 된 국가들 중에서는 이런 이유 때문에 고금리 정책을 가져가는 곳도 있다. 일부 개발도상국에서는 경우에 따라 기준금리를 20%까지 올리는 경우도 있었다.

그렇지만 금리를 올리면 국내 경제에서 부작용이 발생한다. 우선 사업을 하는 데 있어 자금조달비용이 올라간다. '대출 없이 사업 못한다'라는 속설이 있을 정도인데, 금리가 올라가면 갚아야 하는 이자만 늘어나고 매출은 늘어나지 않는다. 기업들의 수익이 줄어들면 고용과 월급을 줄이게 되고, 사람들의 소비여력은 점점 줄어드는 악순환이 발생한다. 이는 곧 전반적인 산업의 침체를 뜻한다.

또한 금리를 올리게 되면 실물가치 하락을 통해 물가가 낮아진다. 물가가 낮아지는 자체는 소비자 입장에서 긍정적이라고 생각할 수 있지만, 소비자가 돈이 없는 상황 속에서 돈의 흐름이 멈추는 것이야말로 경제에서 큰 위기가 왔다는 것을 의미한다.

ㅣ당신의 재테크는 안녕하신가요ㅣ

미국의 금리 인상과 내가 하는 재테크의 상관관계는 어떨까. 먼저 주식과 같은 금융자산을 투자하는 경우 금리 변동에 매우 민감해질 수 밖에 없다. 미국의 금리 인상으로 국내 기업에 투자했던 자금이 빠져나가고, 이에 따른 주가 하락의 위험을 고스란히 안고 있기 때문이다. 또 각 기업의 자금조달비용이 높아지면 기업의 순이익이 줄어들게 될 수도 있다. 내가 투자하는 기업이 이런 조건에 처해있는지를 살펴봐야 한다.

부동산과 같은 실물자산 투자에도 영향을 미친다. 땅, 건물 등의 부동산 투자는 대출을 동반해 거래를 하고 투자의 폭을 확대하는 경우가 많다. 그런데 금리가 높아지면 대출이자에 대한 부담이 커지고, 이자를 줄이기 위해 대출을 최대한 줄이는 투자 형태로 변하게 된다. 전반적인 거래량이 줄어드는 형태가 되면 자연스레 가격은 떨어질 가능성이 높다. 부동산 뿐 아니라 어떤 투자처라고 하더라도 대출을 동반한 투자는 모두 금리 인상에 큰 영향을 받을 수 밖에 없다.

이런 금리 인상의 영향으로 투자자들은 일부 적금과 같은 안전한 투자 형태로 선회하는 방법, 그리고 더 높은 수익률을 위한 '하이리스크-하이리턴' 형태의 투자를 택하는 경우로 나뉜다. 고작 한 나라의 금리 0.1%가 변할 뿐인데, 우리의 재테크까지 매우 밀접한 영향을 받고 있다. 시대는 항상 빠르게 변하는 만큼 미리 자신의 자산을 지킬 준비를 해야 한다.