네가 만약 워런 버핏이라면, 주식 투자 팁 좀 알려줘.
Chat GPT와 BARD
챗 GPT와 Bard가 요즘 너무 나도 핫합니다. 주식 투자 용도로도 잘 사용할 수 있는데, 오늘은 이들 인공지능을 활용해서 워런 버핏의 투자 방법을 따라 해 보고자 합니다.
이번 시간에는 구글의 인공지능인 Bard를 활용해서 다음과 같은 질문을 해보았습니다. 응답의 정확성을 위해서 영어로 먼저 질문하였고, 독자분들을 위해 번역본을 바로 연달아 올립니다.
If you were Warren Buffett, please tell me the 5 most important things to consider when investing in stocks. (네가 워런 버핏이라면, 주식 투자할 때 고려해야 할 5가지 사항을 알려줘!)
If I were Warren Buffett, I would consider the following 5 things when investing in stocks:
Invest for the long term. Don't try to time the market or make quick profits. Instead, focus on finding companies that you believe in and that have the potential to grow over time.
Invest in companies that you understand. Don't invest in companies just because they're popular or because someone else told you to. Take the time to learn about the company's business model, its management team, and its financial performance.
Invest in companies that have a competitive advantage. What makes this company different from its competitors? What are its strengths? What are its barriers to entry?
Invest in companies that are managed by good people. The management team is responsible for running the company and making decisions that will affect its long-term success. Make sure you're comfortable with the people who are in charge.
Invest in companies that are priced reasonably. Don't overpay for a stock. Instead, look for companies that are trading at a discount to their intrinsic value.
내가 워런 버핏이라면 주식 투자 시 고려해야 할 가장 중요한 5가지 사항은 다음과 같다.
장기 투자하라. 시장을 예측하거나 빠른 수익을 올리려 하지 마라. 대신, 당신이 믿고 장기적으로 성장할 잠재력이 있는 회사를 찾는 데 집중하라.
이해하는 회사에 투자하라. 인기가 많거나 다른 사람이 추천해서 투자하지 마라. 회사의 사업 모델, 경영진, 재무 성과를 이해하는 데 시간을 투자하라.
경쟁 우위가 있는 회사에 투자하라. 이 회사는 경쟁사와 어떻게 다른가? 강점은 무엇인가? 진입 장벽은 무엇인가?
좋은 사람들이 관리하는 회사에 투자하라. 경영진은 회사를 운영하고 장기적인 성공에 영향을 미치는 결정을 내리는 책임이 있다. 책임을 맡고 있는 사람들이 편안하다고 느껴야 한다.
합리적으로 가격이 책정된 회사에 투자하라. 주식을 비싸게(overpay) 사지 마라. 대신, 내재 가치보다 할인된 가격으로 거래되는 회사를 찾으라.
이 원칙을 따르면 투자 성공 가능성이 높아진다.
위에 언급된 워런버핏의 조언을 손주부의 시선을 녹여내면 다음과 같습니다.
1. 장기 투자 하라.
단기간 주식 시장이 오를지 내릴지는 아무도 모릅니다. 그렇게 똑똑한 돈나무 누나 (캐시우드, 아크인베스트 최고 경영자)도 엔비디아가 폭등하기 직전에 주식을 처분했습니다. (배가 많이 아플 것 같습니다.) 하지만, 우리는 앞으로 10년 동안 어떠한 산업 섹터에 돈이 몰릴지는 잘 알고 있습니다. 모르면 챗 GPT나 Bard에게 물어보면 어떠한 산업이 앞으로 10년 동안 폭발적으로 성장할지 알려줍니다. "Tell me 5 industries that are expected to grow exponentially in the next 10 years." 그리고 폭발적으로 성장할 산업의 대표 기업에 투자해 놓고 그냥 기다리면 됩니다. 제가 알려드려도 되지만, 챗 GPT나 Bard를 활용해서 직접 찾아보시길...... :) 만약 인공지능 산업이 폭발적으로 성장할 것이라고 답변했다면, 이렇게 물어봅니다. Tell me 5 leading companies in artificial intelligence industry.
2. 이해하는 회사에 투자하라.
주식 투자를 처음 시작하던 시절에는 똥오줌 못 가리던 때였기 때문에 주변의 말에 정말 많이 휘둘렸습니다. 뭐 이런 식입니다.
"다른 사람한테는 절대 말하지 말고, 너만 알고 있어. 이번에 A 회사에서 실적 발표를 하는데, 역대급 실적이 나와서 주가가 폭등할 거야."
주가는 기본적으로 시장에 모든 정보가 반영된 상태라고 보면 됩니다. 당신에게 온 고급(?) 정보는 이미 시장에 다 반영되어 있는 상태입니다. 이러한 정보를 흘리는 사람들은 주로 회사 관계자일 가능성이 많습니다. 회사가 점점 망해갈 때, 유상증자를 통해 자본금을 확충하는데, 유상 증자가 원활하게 이뤄지도록 온갖 정보를 외부에 뿌려댑니다. 지인 중에 연예인이라도 있으면 연예인을 얼굴 마담으로 해서 유상증자를 합니다. 아무튼, 유명인이 추천하는 회사, 유상증자 경험이 많은 회사, 사명이 자주 바뀌는 회사, 대표가 자주 바뀌는 회사는 그냥 믿고 거르면 됩니다.
3. 경쟁 우위가 있는 회사에 투자해라.
경쟁 우위가 있는지 없는지 어떻게 아냐고요? 그냥 묻지도 따지지도 말고 딱 2가지만 봐도 충분합니다. ROE와 인터브랜드 브랜드 순위입니다. 경쟁 우위가 있는 기업은 다른 기업보다 비싼 가격을 책정해도 물건이 잘 팔립니다. 애플의 아이폰을 떠올려 보면 됩니다. 비싼 가격을 책정하면 당기순이익이 자연스레 오르기 때문에 ROE 또한 높아집니다. 2022년 기준 애플의 출하량은 전체 스마트폰의 18%입니다. 하지만, 이익은 85%를 가져갔습니다. 삼성을 포함한 나머지 중국 업체들이 15%의 이익을 나누어 먹고 있는 형국이지요.
높은 가격을 책정할 수 있는 이유 중의 하나는 강력한 브랜드 파워 때문입니다. 그리고 매년 발표되는 인터브랜드 브랜드 순위를 통해 내가 투자하려는 기업의 브랜드 파워를 확인해 볼 수 있습니다. 룰루레몬 레깅스 원가가 3~5달러 밖에 하지 않지만, 100달러에 팔 수 있는 것도 브랜드 파워 덕분입니다.
4. 좋은 사람들이 관리하고 있는 회사에 투자하라.
회사에 대한 직원들의 만족도가 높고 CEO에 대한 믿음이 강한 회사일 수록 좋은 성과를 보입니다. 이는 하버드 대학교에서 실시한 연구(Service Profit Chain Model)에서도 잘 드러납니다. 미국의 평판 조회 사이트인 글라스도어를 활용하면 어떠한 기업이 일하기 좋은 기업이고 어떠한 CEO가 있는지 확인 가능합니다. 다음은 글라스도어에서 찾은 애플의 평판입니다.
https://www.glassdoor.com/Reviews/Apple-Reviews-E1138.htm
5. 합리적으로 가격이 책정된 회사에 투자하라.
주가가 지금 비싼지 비싸지 않은지 확인하는 방법 중에서 가장 손쉬운 방법은 PER (미국에서는 PE Ratio라고 함)를 활용해서 확인하는 것입니다. 현재의 PER를 확인하고 최근 5년간의 평균 PER와 비교합니다. 지난 5년 평균보다 많이 높아져 있다면 다소 과열된 상태입니다.
개별 주식이 아닌 ETF를 투자할 때는 주식 시장의 과열 여부를 확인합니다. CNN의 공포 탐욕지수가 75를 넘어가면 항상 조정장이 왔기 때문에 투자 시 유의해야 합니다. 그런데 하필 지금 글을 쓰는 시점에 공포 탐욕지수가 75를 넘어갔네요 ㅎㅎㅎ 오늘 밤에 조금 팔아서 현금을 좀 더 확보해야 할 것 같습니다.
https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed
