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by 송정목 Mar 22. 2018

[펀드]미래에셋 스마트헤지셀렉션 펀드

자산가들만 투자할 수 있다는 사모펀드에 발을 담가보자!!

오랜만에 국내에 투자를 하는 펀드에 대해서 적어볼까 합니다.

그런데 이 펀드는 지금까지 있었던 국내 펀드들과는 다른 형태입니다. 그래서 이 펀드를 설명하기 전에 몇 가지 알아두면 이해하기 쉬운 것들에 대해서 간단히 정리를 하고 넘어가겠습니다.

첫번째는 "헤지펀드(Hedge Fund)"라는 개념입니다.

"헤지(Hedge)"는 사전적으로 울타리를 의미하며, 경제학적으로는 울타리를 쳐서 어떤 위험 상황에서 손실을 막는다는 의미를 가지고 있습니다.

그래서 헤지펀드(Hedge Fund)라는 것은 어떤 경제 상황에서도 주식, 채권, 통화 등등의 다양한 투자를 적절하게 배분해서 함으로서 항상 수익을 내는 것을 목표로 하는 펀드입니다.

매우 극단적인 예이지만 국내주식형 펀드 같은 경우에는 국내 주식 시장이 안 좋으면 대부분 손실을 볼 수 밖에 없습니다. 하지만 헤지펀드의 경우에는 국내주식 시장이 안 좋으면 국내 주식의 비중을 줄이고, 대신 주식 시장이 안 좋을 때 수익을 낼 수 있는 환율에 투자를 한다든지 등의 여러 전략을 쓰면서 손실을 회피하면서 항상 수익내는 것을 목표로 한다고 보면 됩니다.

두번째는 "사모펀드(Private Equity Fund)" 입니다.

사모펀드와 다른 개념의 펀드로는 공모 펀드가 있습니다. 공모펀드는 영어로 "Public Offering Fund"합니다. 쉽게 얘기하면 공공의 다시 말해서 일반인들을 대상으로 자금을 모아서 투자를 하는 펀드를 말합니다.

그래서 우리가 흔히 가입하는 일반적인 펀드들이 다 공모펀드라고 보면 됩니다.

그리고 지금 이야기하는 "사모펀드"는 영어로 "Private Equity Fund"라고 합니다. 다시 말하면 아무나 가입을 할 수 있는 것이 아니라 특정인들만 가입이 가능하게 만든 비밀스러운 펀드라고 볼 수 있습니다.

현행법에는 사모펀드에는 49명까지만 가입이 가능하게 되어있습니다. 그래서 지금까지 사모펀드에 가입을 하려면 한 사람이 최소 1억원 이상은 투자를 해야 했습니다. 그래야지만 펀드를 운용하는 매니저 입장에서는 최소 49억원을 가지고 펀드를 운용할 수 있기 때문입니다.

만약 금액에 대한 제한이 없다면, 100만원씩 투자하는 사람 49명이 어떤 사모펀드에 가입을 한다면 펀드에서 운용할 수 있는 자금이 4,900만원 밖에 되지 않기 때문에 실질적으로 운용을 할 수가 없습니다. 그래서 법정최소가입금액은 1억으로 되어있습니다.

하지만 사실 돈이 많은 자산가를 대상으로 모집을 했던 사모펀드들의 가입 조건은 최소 3~5억 정도에서 시작을 했습니다.

< 캡쳐 : 미래에셋스마트헤지펀드셀렉션혼합자산 운용보고서 표지 >

그럼 지금부터는 위의 두 가직 개념을 잘 기억하시면서 오늘 제가 이야기할 "미래에셋 스마트 헤지펀드 셀렉션 혼합자산 펀드(이하 미래에셋 스마트 헤지펀드 셀렉션 펀드)"에 대해서 들어보시면 될 것 같습니다.

방금 이야기를 했지만 사모펀드는 과거 몇 년 전부터 자산 규모가 있는 분들만이 가입을 했던 일반인들 입장에서는 접근하기 어려운 펀드였습니다.

그리고 과거 몇 년간은 일반적인 국내주식형 펀드와는 비교도 안 될 정도의 수익률을 사모펀드들이 형성해 왔습니다.

하지만 아무리 좋은 사모펀드라도 수억원을 투자할 수 없는 일반인들 입장에서는 이런 사모펀드를 가입하는 것이 불가능했습니다.

그런데 오늘 이야기를 하는 "미래에셋 스마트 헤지펀드셀렉션 펀드"을 통하면 이런 사모펀드를 적은 금액으로도 간접적으로 가입을 할 수 있습니다.

< 캡쳐 : 미래에셋 스마트헤지펀드 셀렉션 펀드 안내서 >

미래에셋 스마트헤지펀드셀렉션 펀드는 일반적인 회사 주식에 직접 투자를 하는 것이 아니라 기존에 있는 6~8개의 사모펀드를 선별을 해서 해당 사모펀드에 투자를 합니다.

예를 들어서 우리가 좋다라고 소문이 난 6개의 사모펀드에 투자를 하려면 최소 한 개의 사모펀드에 1억씩 들어가야하기 때문에 최소 6억이라는 돈이 필요합니다.

그런데 만약 1,000만원을 미래에셋 스마트헤지펀드셀렉션 펀드에 가입을 하면, 이 펀드가 알아서 좋은 사모펀드를 골라서 투자를 하기 때문에 자동적으로 1,000만원을 가지고 미래에셋 자산운용사가 좋다고 생각한 사모 펀드에 간접적으로 투자를 해서 비슷한 수익을 경험할 수 있는 것입니다.

펀드 이름에 "헤지"라는 말이 들어가 있듯이, 사모펀드의 종류도 다르게 선택을 합니다. 예를 들어서 6개의 사모펀드에 투자를 한다고 가정을 하면 2개는 주식에 주로 투자하는 사모펀드를 선택하고, 2개는 고정적인 이자 수익을 올릴 수 있는 채권 펀드에 투자를 하고, 남은 2개는 또 다른 투자 성격을 가지고 있는 펀드에 투자를 하는 것입니다.

따라서 미래에셋 스마트헤지펀드셀렉션 펀드에 가입을 하면 첫번째로 일반인들이 적은 금액으로는 투자 조차 할 수 없는 사모펀드에 간접적으로 투자를 할 수 있습니다.

두번째로 투자되는 사모펀드의 성격을 해당 펀드에서 자체적으로 구분하고 전략적으로 배분하기 때문에 시장 상황이 변하더라도 손실의 위험성은 최소한으로 하고, 수익을 항상 낼 수 있수 있는 가능성이 높아지게 됩니다.

< '미래에셋스마트헤지펀드셀렉션혼합자산자투자신탁(사모투자재간접형)' 편입 종목 / 기준일 : 2017년 12월 21일 / 출처 : 미래에셋자산운용 >

다만 미래에셋 스마트헤지펀드셀렉션 펀드는 사모펀드에 재투자를 한다는 특징 때문에 몇 가지 제약이 있습니다.

우선 최소 가입 금액이 500만원 입니다. 하지만 사모 펀드의 최소가입금액이 1억이라는 것을 생각한다면 매우 좋은 조건입니다.

다음으로 일반적인 공모펀드처럼 가입과 동시에 투자가 되는 것이 아니라 매주 목요일을 기준으로 투자가 시작이 됩니다. 다시 말하면 월요일에 돈을 넣어도 목요일에 되어야지만 실질적인 투자가 시작이 되는 것입니다.

펀드를 정리하는 매도 시점도 마찬가지 입니다. 매도는 한 달 중 딱 2일만 진행이 됩니다. 그게 매달 9일과 24일 입니다.(해당일이 휴일일 경우에는 다음 영업일 입니다.)

따라서 급하게 돈을 찾고 싶어도 정해진 날짜까지 기다려야지만 돈을 받을 수 있습니다.

마지막으로 수수료 구조가 일반적인 펀드와 다릅니다. 원래 사모펀드는 수익이 나면 수익난 금액에 대해서 몇 프로의 수수료를 가져간다라는 식으로 되어있습니다.

그런데 해당 펀드는 그렇게 할 수 없기 때문에 1년 이내에 환매를 하면 환매 금액의 1%를 수수료로 가져간다는 등의 몇 가지 규칙이 있습니다. 그런데 이건 오늘 이야기하기에는 그렇게 중요한 부분이 아니라서 그냥 펀드 수수료 구조가 좀 다르다 정도로만 이해하고 넘어가시면 될 것 같습니다.