美 FAANG 주가의 배신…주식 직구族은 '엄동설한'
美 FAANG 주가의 배신…주식 직구族은 '엄동설한'
해외주식 보유잔액 12%↓
분기기준 7년來 최대폭 감소
국내 개인과 기관투자가들의 해외주식 보유잔액이 4분기 들어 급감했다. 국내 투자자에게 인기가 높은 FAANG(페이스북·아마존·애플·넷플릭스·구글) 등 미국 기술주 주가가 10월 이후 큰 폭으로 떨어진 게 주된 요인으로 꼽힌다. 해외주식 직구족의 투자심리 위축으로 매수 규모도 줄었다.
14일 한국예탁결제원에 따르면 해외주식 보유잔액은 전날 기준 총 105억2364만달러(약 11조8590억원)로, 3분기 말(119억1370만달러)보다 11.66% 감소했다. 이는 미국 신용등급 강등 여파로 글로벌 증시가 급락했던 2011년 4분기(-17.03%) 후 7년 만의 최대 감소폭이다.
해외주식 직구족의 매수 강도도 약해지고 있다. 올해 1분기 61억9281만달러로 정점을 찍은 매수금액은 4분기 들어선 29억7287만달러로 줄었다. 올해 상반기까지만 해도 고공행진을 펼치던 미국 증시가 조정을 받자 해외주식 직구족의 투자심리가 크게 악화됐다는 분석이다. 미국 주식 투자잔액(51억5853만달러)은 13.03% 줄어 2016년 4분기(-5.22%) 후 처음으로 감소했다.
국내 투자자들이 가장 많이 보유한 해외주식은 미국 아마존(8억1983만달러·약 9247억원)이고, 일본 의류회사인 골드윈(4억4954만달러), 중국 장쑤 헝루이제약(3억5149만달러), 일본 철강회사 신닛테쓰스미킨(2억7739만달러) 등의 순으로 나타났다.
송종현 기자
scream@hankyung.com
http://news.hankyung.com/article/2018121492421
숨고르는 해외주식 직구족…美 기술주서 소비재·핀테크로 초점 이동
해외주식 투자 '찬바람'
美 증시 큰폭 조정에 '투자 바구니' 변화
아마존·알파벳 등 주가 급락…美 금리인상 감속 땐 달러 약세
해외주식 매수강도 크게 위축…1분기 62억弗→4분기 30억弗
보유주식 팔고 '휴식'하거나
존슨앤드존슨·비자·마스터카드 등 소비재·카드결제주에 신규 투자
해외주식 직접투자 잔액은 미국과 유럽 등 세계 주요국의 증시 활황과 글로벌 분산투자 추세에 힘입어 빠르게 증가했다. 한국예탁결제원이 관련 통계를 집계하기 시작한 2011년 이후 연평균 39.88% 불어났다. 올해도 8.72% 늘었다. 증가세가 이어지기는 했지만 4분기 들어 미국 증시를 비롯한 글로벌 증시 변동성이 커지면서 증가 속도가 확 줄었다.
해외주식 ‘직구’(직접구매)족의 ‘투자 바구니’에도 변화가 나타났다. 아마존 텐센트 알파벳(구글 지주회사) 등 글로벌 4차 산업혁명주에 대한 투자 잔액 규모는 줄어든 반면 ‘노스페이스’ 등 아웃도어 제품을 판매하는 일본 골드윈 같은 소비주의 투자잔액은 늘었다.
쪼그라든 美 기술주 투자잔액
작년 말 96억4496만달러였던 국내 투자자의 해외주식 보유 잔액은 올 1분기 말 117억3391만달러로 늘어나 사상 처음으로 100억달러를 돌파했다. 그러나 2분기 이후로 들쭉날쭉하며 정체 상태를 보이고 있다. 2분기 말 114억달러로 줄었다가 3분기 말 119억1307만달러로 다시 증가했지만 이달 13일 현재 105억2364만달러로 다시 위축됐다. 올해 2월 미국 10년물 국채금리가 급등하면서 글로벌 증시가 흔들리는 조짐을 보인 게 영향을 미쳤다는 분석이다. 특히 4분기 이후 국내 직구족에게 인기가 많은 미국 기술주가 큰 폭의 조정을 받으면서 투자심리가 급격히 위축됐다. 10월 이후 이날까지 미국 나스닥시장에서 ‘FAANG(페이스북·아마존·애플·넷플릭스·구글)’은 평균 18.11% 떨어졌다. 같은 기간 나스닥지수 하락률(-12.12%)보다 크다. 미래 성장성에 대한 기대로 높은 가치평가를 받아온 이들 성장주가 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 부담으로 조정장에서 다른 종목보다 더 큰 타격을 입었다는 평가다. 해외투자 잔액 10위 안에 든 FAANG 종목 중 아마존(1위, 8억1938만달러)과 알파벳(7위, 2억3549만달러)의 투자잔액은 4분기 들어 각각 15.19%, 18.56% 감소했다.
미·중 무역분쟁 등 대외변수에 상대적으로 영향을 덜 받는다는 평가로 급등한 일본 내수주는 투자 잔액이 불어났다. 일본 패션기업 골드윈의 투자잔액은 4억4954만달러로, 3분기 말보다 56.07% 증가했다. 골드윈은 2018 회계연도 상반기(2018년 4~9월)에 전년 동기보다 123.2% 늘어난 31억2800만엔(약 312억8000만원)의 영업이익을 올렸다. 이 기간 영업이익률은 9.36%였다.
증권업계 프라이빗뱅커(PB)들에 따르면 4분기 이후 해외주식 직구족의 움직임은 크게 두 갈래로 나뉜다. 한쪽은 보유주식을 대거 처분하고 ‘휴식’에 들어간 투자자다. 이들은 대부분 최근 2~3년간 해외주식 투자로 수십%대 수익을 올리고 보유주식을 팔았다. 김미영 NH투자증권 NH금융플러스 영업부금융센터 부부장은 “FAANG에 투자했던 투자자 중 보유 물량을 대거 처분하고 지금은 쉬고 있는 투자자가 많다”며 “일부는 변동성 장세에 빠르게 대응하기 위해 상장지수펀드(ETF) 등으로 치고 빠지기식 단기 투자를 한다”고 말했다.
경기 둔화에 따른 증시 조정에 대비하려는 목적으로 미국 필수소비재주 비중을 늘리는 투자자도 있다. 민성현 KB증권 도곡스타PB센터 부장은 “존슨앤드존슨과 같은 소비주와 비자, 마스터카드 등 신용카드 결제주에 신규 투자한 고객이 있다”고 설명했다.
국내 투자자의 해외주식 매수 강도도 크게 위축된 것으로 나타났다. 올해 1분기까지 5분기 연속으로 증가한 해외주식 매수금액은 1분기 61억9281만달러로 정점을 찍은 뒤 2분기에 34억6761만달러로 급감했다. 3분기 들어 38억2854만달러로 반짝 회복됐지만 4분기 29억7287만달러로 다시 줄었다. “미국 중앙은행(Fed)이 내년 금리인상 속도 조절에 나설 것을 시사하면서 달러가 약세를 나타낼 수 있다”(박상현 리딩투자증권 수석이코노미스트)는 전망이 고개를 드는 것도 미국 주식 등에 대한 투자심리를 냉각시킨 요인 중 하나로 꼽혔다.
최근 속도가 주춤해지긴 했지만 중장기적으론 해외주식 직접투자가 꾸준히 증가할 것이란 게 재테크 전문가들의 예상이다. 김 부부장은 “요즘은 개인들도 포트폴리오 분산 차원에서 해외주식에 투자할 필요성을 많이 느낀다”며 “해외주식 투자는 계속 늘어날 것”으로 전망했다.
송종현/노유정 기자
scream@hankyung.com
http://news.hankyung.com/article/2018121492051
꽃밭 만들기를 강조한 적이 있다.
그러나 지금은 꽃밭 만들기가 틀렸다고 생각한다.
꽃밭 만들기는 1등 주식에만 해당되는 용어였다.
꽃밭 만들기는 믿음이 있을 때에만 할 수 있는 주식 매수전략이다.
꽃밭 키우는 방법
http://cafe.daum.net/jordan777/Bm2o/639
자세한 내용은 여기에 있다.
핵심은 이것이다.
꽃밭이 있다.
그러나 어떤 꽃이 진짜인지 알 수 없다.
크다가 시들어버리면 그것은 진정한 꽃이 아니고 잡초이다.
그래서 10개 정도의 꽃을 키우고 그 중에 시들어 버리는 애들(주가 하락)이 있다면 팔아라.
그리고 꾸준히 올라주는 것은 꽃이니 더 물을 줘라(주식을 더 많이 사는 불타기를 해라.)
그러나 문제가 있다.
10개 중 7개가 떨어져 팔았다.
그리고 3개는 올라서 3개에 7개 판 돈을 집어 넣었다.
그리고 최종으로 1개만이 올랐고 나머지 2개는 떨어졌다.
그래서 2개를 팔고 1개에 몰빵을 쳤다.
그런데 어떤 문제가 생기나?
최종 1개는 나중에 9개를 팔고 산 것 때문에 수익률을 급격히 줄어 있다.
10% 수익이 나고 있다는 것이다.
애초에 사고 안 샀다면 지금쯤 100% 수익률이 되어 있을텐데 나머지를 전부 팔고 여기에 불타기를 했으니 수익률이 좋을리가 없다.
그런데 나머지 한 개의 주식이 어닝쇼크가 나거나 요즘과 같은 시기에는 어떤일이 벌어지나?
바로 -20% 추락 하는 일이 벌어진다.
그럼 여기서 공황이 올지도 모르는데 버틸 수 있는가? 에 대한 문제가 발생한다.
꽃밭 만들기를 하려면 아예 불타기(주식이 올라서 더 사는 행위)를 하면 안 된다.
여기서도 또 문제가 있다.
수익률은 좋지만 애초에 우량주식이 아니라면 혹은 우량주식이라 하더라도 1개의 주식에 몰빵을 칠 수가 있는가?
즉 처음부터 큰 돈을 넣는 것은 불가능하다는 것이다.
그렇다면 이렇게 가능한 것은 세계 1등 주식 밖에는 없다.
세계 1등은 망하지 않으니 기다리면 올라갈 것이고 계속 떨어진다면 2등과 1등이 반드시 바뀔 것이다.
그래서 50 : 50 으로 갈라서 하나는 1등 주식에 다른 하나는 어닝서프라이즈 하는 주식에 넣고 어닝기간이 오기전에 빼는 방법을 선택해야 한다.
그래야 이러한 위기에도 대처가 가능하다.
이것이 귀찮으면 1등 주식에만 넣고 기다리면 된다.
1등 주식은 1등, 2등이 바뀌지 않으면 가지고 있는 것이고 바뀌면 갈아타는 것이다.
즉 Buy and Change 전략만 쓰면 된다.
이 얘기는 무엇인가?
세상에 믿을 주식 없다는 얘기다.
믿는 다는 것은 정말 운이 좋거나 내가 머리가 좋아야 한다.
그런데 운도 좋지 않고 머리도 좋지 않다면 어떤 놈도 믿으면 안 되고 믿을 수도 없는 것이다.
JD 부자연구소
소장 조던
http://cafe.daum.net/jordan777
