S&P500 12주 만에 최저…미중 무역전쟁에 짓눌리

S&P500 12주 만에 최저…미중 무역전쟁에 짓눌리는 시장

美 국채 금리 역전 현상도 심화
"시장, 미중 합의 없다고 전제"

【워싱턴=AP/뉴시스】일본 국빈 방문을 마친 도널드 트럼프 미국 대통령과 부인 멜라니아 여사가 28일(현지시간) 백악관으로 돌아와 기자들을 향해 인사하고 있다. 2019.05.30.

【서울=뉴시스】남빛나라 기자 = 중국이 희토류 카드까지 꺼내 들며 미중 무역전쟁이 출구를 찾지 못하는 가운데 뉴욕증시가 12주 만에 최저치로 떨어졌다. 경기침체의 전조로 인식되는 미 국채 금리 역전 현상도 심해졌다. 전문가들은 무역전쟁이 단기간에 합의점을 찾을 것이라는 기대감이 이제 거의 사그라들었다고 보고 있다.

29일(현지시간) CNBC, 블룸버그 등에 따르면 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 이날 스탠더드 앤드 푸어스(S&P) 500 지수는 전일보다 0.69% 밀린 2783.02로 거래를 마쳤다. 3월8일 이래 가장 낮은 마감가다.

다우존스 30 산업 평균지수는 0.87% 하락한 2만5126.41로 폐장했다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 0.79% 떨어진 7547.31로 장을 끝냈다. 역시 3월8일 이후 최저치다.

미국 국채 10년물 금리는 2.26%로 여전히 2017년 9월 이후 가장 낮은 수준에 머물렀다. 시장 불확실성이 커지면서 안전 자산인 국채로 수요가 몰려 가격이 뛰고 금리는 내렸다는 의미다. 채권의 금리와 가격은 반대 방향으로 간다.

미 국채 10년물과 3개월물의 금리 역전폭은 2007년 수준에 근접할 정도로 컸다고 블룸버그통신은 전했다. 국채 장기물(10년물)은 보유 기간 불확실성이 크기 때문에 단기물(3개월물)보다 가격이 싸고 금리는 높은 게 통상적이다. 다만 경기가 불안하면 장기물 수요가 늘면서 장기물 가격이 뛰고 금리는 내려, 10년물 금리가 3개월물 금리보다 낮아진다.

【간저우=신화/뉴시스】시진핑 국가주석이 20일 간저우시에 있는 희토류 관련 기업인 진리융츠커지유한공사를 시찰하고 있다. 미중 무역갈등이 격화되는 가운데 시 주석이 류허 부총리(왼쪽 끝 점퍼 입은 사람)등과 함께 자국 내 희토류 관련 기업체를 방문해 주목받았다. 2019.05.30.

더 오포튜니스틱 트레이더(The Opportunistic Trader)의 설립자인 투자 전문가 래리 베네딕트는 "시장은 무역전쟁 타결은 100% 확실하고 단지 시기의 문제일뿐이라고 생각했다. 이제는 합의가 없을 것이라고 전제하고 있다"고 CNBC에 말했다.

시장조사기관 FTSE러셀의 글로벌 시장조사 담당자 앨릭 영은 "수개월간의 낙관론 끝에, 투자자들은 마침내 미중 무역이 빠르게 해결되지 않을 것이라는 사실을 깨달았다"며 "무역 긴장 고조가 단기간 내 타결보다 더 가능성이 커보인다"고 전망했다.

CNBC는 이날 중국 공산당 기관지 일민일보가 '미국은 중국의 반격능력을 과소평가하지 말라'는 강한 경고성 제목의 사설을 게재한 데 주목했다 .

미중이 관세폭탄을 주고받을 때도 시장에는 기대감이 존재했다. 다음달 일본에서 열리는 주요20개국(G20) 정상회의에서 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 극적 타결에 이를 것이라는 관측이었다.

하지만 미 상무부가 화웨이를 거래제한 기업 명단에 올린 데 이어 중국이 희토류를 무역전쟁 무기로 사용할 수 있다고 경고하자 전망이 어두워졌다.

반도체 등에 쓰이는 희소금속 물질의 일종인 희토류는 세계 생산량의 사실상 전부를 중국이 차지하고 있다. 미국도 매장량이 있기는 하지만 환경규제 문제 등이 얽혀 중국에 의존하고 있는 상황이다.

중일 간 영유권 분쟁을 벌이는 동중국해 센카쿠 제도(중국명 댜오위다오)를 둘러싸고 긴장이 최고조에 달했을 때 중국은 일본에 희토류 수출을 중단하겠다고 선언한 바 있다.

south@newsis.com

http://www.newsis.com/view/?id=NISX20190530_0000666292&cID=10101&pID=10100

더 오포튜니스틱 트레이더(The Opportunistic Trader)의 설립자인 투자 전문가 래리 베네딕트는 "시장은 무역전쟁 타결은 100% 확실하고 단지 시기의 문제일뿐이라고 생각했다. 이제는 합의가 없을 것이라고 전제하고 있다"고 CNBC에 말했다.

말로써 합의가 될 것이라고 생각했다면 착각이다.

왜냐하면 미국은 들어주지 못할 것을 제안하고 그것을 중국이 들어주지 못하자 보란듯이 때린 것이다.

그러니 파토를 전제에 두고 때린 것이라 볼 수 있다.

미국이 얘기한 보조금 지급이라던가 지식재산권 이전의 문제는 어느 나라나 있기에 마련이다.

그런데 그것을 일절 금지한다는 것은 합의가 안 되는 것을 전제로 한 것이기 때문이다.

그렇다면 왜 미국은 이런 합의를 하고 있다는 쇼를 보여 줬는가?

중국이 들어주면 좋고 안 들어주면 패면 되기 때문이다.

소위 명분 쌓기라는 것이다.

미국 경제는 지금 호황이다.

그러므로 지금 싸우지 않으면 싸울 기회가 없다.

그러니 지금 중국을 두두려 패고 나서 나중에 주식시장은 회복하면 된다.

다만 너무 주식시장이 떨어지면 안 되기 때문에 주식시장의 활성화를 위해 앞으로 관세보다는 중국의 개별기업 패는데 더 집중하지 않을까 생각한다.

그런 와중에 중국에서 사업하는 미국 기업은 불매운동으로 주가가 떡락할 가능성이 있다.

애플, 나이키, 스타벅스, 맥도널드 등 미국의 소비재기업들과 보잉과 같은 여객기 판매 등 말이다.

시장조사기관 FTSE러셀의 글로벌 시장조사 담당자 앨릭 영은 "수개월간의 낙관론 끝에, 투자자들은 마침내 미중 무역이 빠르게 해결되지 않을 것이라는 사실을 깨달았다"며 "무역 긴장 고조가 단기간 내 타결보다 더 가능성이 커보인다"고 전망했다.

이제 슬슬 무엇이 나오나?

슬슬 비관론이 나오기 시작했다.

이런 비관론 좋다.

주가가 많이 떨어졌다는 얘기가 된다.

비관론은 단기간에 안 끝난다. 이제 무역전쟁은 시작이 아닌가 한다. 무역긴장이 고조되었다. 등등 말이다.

CNBC는 이날 중국 공산당 기관지 일민일보가 '미국은 중국의 반격능력을 과소평가하지 말라'는 강한 경고성 제목의 사설을 게재한 데 주목했다 .

역시 중국 공산당은 아가리를 털기 시작했다.

미국도 마음이 한결 편하지 않을까 싶다.

왜냐하면 아가리를 이렇게 털어줘야 패도 기분이 좋을 것 아닌가?

겸손하게 고분고분 그리고 피해자 코스프레 하면서 서방세계 등에 눈물로 호소하면 미국이 패기 참 미안하다.

그런데 미국을 향해 악악 대고 있다.

그러니 얼마나 패기 좋은가?

미국민의 입장에서도 이렇게 대드는 것을 보면 중국은 역시 패야 맛이라고 생각할 것 같다.

하지만 미 상무부가 화웨이를 거래제한 기업 명단에 올린 데 이어 중국이 희토류를 무역전쟁 무기로 사용할 수 있다고 경고하자 전망이 어두워졌다.

반도체 등에 쓰이는 희소금속 물질의 일종인 희토류는 세계 생산량의 사실상 전부를 중국이 차지하고 있다. 미국도 매장량이 있기는 하지만 환경규제 문제 등이 얽혀 중국에 의존하고 있는 상황이다.

희토류 중국이 생산량의 전부를 차지하고 있는 것은 아니고 약 80% 차지하고 있다.

세계에 중국만 있고 없는 것이 아니고 토양오염 때문에 중국에서만 생산한다.

그러나 만약 본격적으로 중국이 희토류 카드를 꺼낸다면 전쟁국면으로 들어간다고 보면 된다.

그래서 토양오염이건 뭐건 미국도 본격적인 희토류 생산을 할 것이다.

다만 중국은 불행한 것이 이 카드를 쓰면 다시 돌려 놓을 수 없다는 얘기다.

무슨 얘기냐?

일단 꺼냈을 때 미국에 치명적이기는 하다.

다만 시간이 지날 수록 그 충격은 덜 해질 것이다.

그러면 미국은 반격을 할 것이다.

그것도 아주 세게 팰 것이다.

지금까지는 미국이 공격 중국이 맞보복 형식이었지만 이제는 희토류로 중국이 공격을 한다면 미국은 그에게 맞보복을 할 것이다.

환율조작국 지정이나 북한 지원을 이유로 중국의 은행 세컨더리 보이콧으로 국제결제 시장에서 문을 닫게 만들거나 말이다.

아주 강한 카드가 나올 것이다.

그런데 중국이 희토류 카드로 미국을 한 방에 보낼 수 없는만큼 미국이 다시 반격을 할 때까지 중간에 한 번 더 미국에게 칠 카드가 있을까?

미국채 매도?

이러면 중국은 바로 골로 간다.

미국은 여러 옵션이 있다.

미 의회에서 적대적 행위로 중국의 채권을 지급정지 할 수 있고 바로 신용평가사가 신용등급 급락 시키고 외국인 중국 시장에서 일시에 돈을 빼고 인민은행 세컨더리 보이콧 등으로 미국이 반격한다면 중국이 견딜 수 있을까?

중국은 카드만 만지작 거리지 꺼내지는 못할 것이라 보인다.

꺼냈다가는 바로 골로 가니까 말이다.

물론 이렇게 된다면 뉴스가 뜨고 바로 주가 폭락 할 것이다.

그 때 대응하는 것이 중요하다.

물론 그 때는 -3%가 뜨겠지.

결론 : -3% 떴을 때 돈 내고 구경할 것인가? 돈 안 내고 구경할 것인가?

그것은 본인의 선택이다.

JD 부자연구소
소장 조던
http://cafe.daum.net/jordan777